โอไรลลี ออโตโมทีฟ ออกหุ้นกู้ไม่มีหลักประกันชนิดอัตราดอกเบี้ยคงที่รุ่นใหม่มูลค่า 1.60 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนสิงหาคม 2026 ครบกำหนดไถ่ถอนในปี 2029, 2031 และ 2037 โดยมีอัตราดอกเบี้ยอยู่ระหว่าง 4.800% ถึง 5.550% และมีเงื่อนไขไถ่ถอนก่อนกำหนดที่อ้างอิงกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ข้อตกลงการออกหุ้นกู้ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากผู้จัดการการจัดจำหน่ายรายใหญ่และเสร็จสิ้นที่ราคาต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้เล็กน้อย เกิดขึ้นหลังจากหลายปีที่มีการซื้อหุ้นคืนจำนวนมาก ซึ่งตอกย้ำว่าโอไรลลียังคงใช้ตลาดทุนควบคู่ไปกับการซื้อหุ้นคืน การออกหุ้นกู้ครั้งนี้ขยายโปรไฟล์หนี้ของโอไรลลีออกไปจนถึงปี 2037 ในขณะที่บริษัทยังคงซื้อหุ้นคืนอย่างหนัก ทำให้ต้องจับตาความแข็งแกร่งของงบดุลมากขึ้น หากอัตราเงินเฟ้อด้านต้นทุน การเปลี่ยนแปลงภาษีศุลกากร หรืออุปสงค์ของภาคธุรกิจที่อ่อนแอลงเกิดขึ้นพร้อมกับภาระดอกเบี้ยที่สูงขึ้น นักวิเคราะห์บางรายที่ให้อันดับต่ำสุดก็ระมัดระวังอยู่แล้ว โดยคาดการณ์รายได้เพียงประมาณ 21.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไร 3.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2029 และการออกหุ้นกู้ใหม่นี้อาจยิ่งตอกย้ำความกังวลของพวกเขาว่าเลเวอเรจที่สูงขึ้นจะขยายความเสี่ยงจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้นหรืออุปสงค์ที่อ่อนแอลง
O’Reilly Automotive IncIssues $1.6B in new debt, increasing leverage and interest expense, which may amplify risks from cost inflation, tariffs, or weaker demand.
