บล.กสิกรไทยระบุว่า บริษัท เดอะ วัน เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด (มหาชน) หรือ ONEE อยู่ในช่วงสร้างปัจจัยหนุนการเติบโตตัวใหม่ โดยหลังการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวันที่ 28 ส.ค. ที่ผ่านมา บรรยากาศออกมาในเชิงลบเล็กน้อย เนื่องจากรายได้จากธุรกิจ Content Marketing อ่อนแอลงและอัตรากำไรขั้นต้นต่ำกว่าคาด ขณะที่บริษัทตั้งเป้าการเติบโตของรายได้ปี 2569 ที่ 10-20% และกรอบ GPM ที่ 30% ±1-2% ต่ำกว่าประมาณการเดิมของบล.กสิกรไทยที่ 35% ธุรกิจ Idol Marketing คาดว่าจะเติบโตต่อเนื่องในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 จากความนิยมของศิลปินที่เพิ่มขึ้นและการขยายร้าน Merchandise ในโตเกียวและไทเป แต่รายได้ Content Marketing ยังถูกกดดันแม้จะมีซีรีส์ใหญ่ 2 เรื่องเตรียมออกอากาศ บล.กสิกรไทยปรับลดประมาณการกำไรปกติปี 2569-71 ลง 16% 21% และ 20% ตามลำดับ และคงคำแนะนำ "ถือ" พร้อมปรับลดราคาเป้าหมายสิ้นปี 2570 ลง 10% เป็น 3.15 บาท โดยคาดว่ากำไรปกติจะลดลงต่อเนื่องตลอดปี 2569 ก่อนแตะจุดต่ำสุด และจะได้รับแรงหนุนจากรายได้ SVOD ที่เพิ่มขึ้นและการเติบโตของธุรกิจ Idol Marketing
The ONE Enterprise Public Company LimitedLower-than-expected GPM and cut profit estimates for 2026-2028, with target price reduced to 3.15 baht.
