ชีนเสนอเงิน 1.1 พันล้านดอลลาร์แก่นักลงทุนก่อน IPO ในฮ่องกง

Corporate Action

สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

ชีนกำลังเสนอเงินสดและหุ้นเพิ่มเติมรวมมูลค่าประมาณ 1.1 พันล้านดอลลาร์ให้แก่นักลงทุนในรอบระดมทุน Pre-D, D และ D+ ขณะเตรียมเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรกในฮ่องกงที่มูลค่าลดลงอย่างมาก บริษัทตกลงในเอกสารยื่นต่อตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกงที่จะจ่ายเงินสดรับประกันให้แก่นักลงทุนเหล่านั้นเท่ากับผลตอบแทนรายปี 8% จากเงินลงทุนเดิม คำนวณจากวันที่ลงทุนครั้งแรกจนถึงวันที่ 4 มีนาคม 2026 โดยแบ่งจ่ายสามงวดเท่าๆ กันภายในสิ้นเดือนมีนาคม มิถุนายน และกันยายน 2026 หากชีนเข้าจดทะเบียนต่ำกว่าราคาที่นักลงทุนเหล่านั้นจ่ายไว้เดิม หุ้นบุริมสิทธิของพวกเขาจะแปลงเป็นหุ้นคลาส B โดยอัตโนมัติในราคาแปลงที่ต่ำลง ทำให้ได้รับหุ้นมากขึ้นเพื่อชดเชยส่วนต่าง มูลค่าของชีนลดลงจาก 98.2 พันล้านดอลลาร์ในรอบปี 2022 เหลือ 64 พันล้านดอลลาร์ในปี 2023 และตอนนี้ตั้งเป้าไว้ที่ 40,000 ถึง 50,000 ล้านดอลลาร์ในการเสนอขายหุ้นครั้งนี้ โดยการชดเชยถูกออกแบบมาเพื่อลดต้นทุนที่มีผลของนักลงทุนรุ่นหลังลงมาอยู่ที่ประมาณ 40,000 ล้านดอลลาร์ โคทู แมเนจเมนท์ เอชเอสจี และเจเนอรัล แอตแลนติก เป็นหนึ่งในนักลงทุนในรอบเหล่านั้น แม้ว่ากระบวนการยังไม่แน่นอนและยังไม่มีเงื่อนไขใดที่สรุปแล้ว ข้อเสนอนี้มีขึ้นในขณะที่ชีนรายงานผลขาดทุนสุทธิ 99 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี 2026 พลิกจากกำไร 395 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า หลังการยกเลิกการยกเว้นภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ กระทบตลาดใหญ่ที่สุดของบริษัท ขณะที่รายได้เพิ่มขึ้นเพียง 1.1% เป็น 9.05 พันล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรจากการดำเนินงานหดตัวเหลือ 2.9% จาก 3.9% ชีนยังเปิดเผยว่าธุรกิจในสหรัฐฯ อยู่ระหว่างการสอบสวนโดยคณะกรรมาธิการการค้าแห่งสหพันธรัฐ ซึ่งเป็นการสอบสวนที่เปิดเผยครั้งแรกในเอกสารจดทะเบียนในฮ่องกง และเตือนว่าข้อยุติใดๆ อาจต้องใช้เงินจำนวนมาก โกลด์แมน แซคส์ มอร์แกน สแตนลีย์ และเจพีมอร์แกน เชส เป็นผู้สนับสนุนร่วมในการเสนอขายหุ้นครั้งนี้ ซึ่งได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ของจีนแล้ว แม้ว่าวันซื้อขายยังไม่ได้กำหนด