สตีฟ ไอส์แมน เตือนยักษ์ใหญ่ AI ขาดคูเมืองการแข่งขัน ชี้การใช้จ่ายมหาศาลไม่ใช่สูตรสำเร็จของความยั่งยืน

Industry
โดย Yahoo Finance·อ่านต้นฉบับ
สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

สตีฟ ไอส์แมน นักลงทุนผู้โด่งดังจากภาพยนตร์ The Big Short ออกมาเตือนว่าบริษัทปัญญาประดิษฐ์ที่ขับเคลื่อนตลาดอาจขาดคูเมืองในการแข่งขัน โดยระบุว่าการใช้จ่ายมหาศาลของพวกเขาไม่ใช่สูตรสำเร็จของความยั่งยืน ในการพูดผ่านพอดแคสต์ของเขา ไอส์แมนกล่าวว่าผู้ใช้สามารถสลับไปมาระหว่างแชตบอตจาก OpenAI, Alphabet และ Anthropic ได้อย่างอิสระ ทำให้ไม่มีอำนาจในการตั้งราคาอยู่เบื้องหลังรายจ่ายด้านทุน เขาเปรียบเทียบการระดมทุนให้ผู้พัฒนา AI กับการซื้อสายการบิน และบอกว่าเขาอยากเป็นเจ้าของซัพพลายเออร์มากกว่า ซึ่งสะท้อนกลยุทธ์ยุคดอตคอมที่เคยส่งผลดีต่อ Cisco และ Nvidia ทอร์สเทน สล็อก หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Apollo ประเมินว่าการใช้จ่ายด้าน AI ในปัจจุบันมีส่วนสนับสนุนการเติบโตของ GDP สหรัฐฯ ประมาณหนึ่งจุดเปอร์เซ็นต์ หรือประมาณครึ่งหนึ่งของการเติบโตทั้งหมดในปีนี้ ไอส์แมนยังชี้ถึงความเสี่ยงจากการกระจุกตัวที่ Oracle โดยระบุว่าประมาณครึ่งหนึ่งของยอดคำสั่งซื้อที่รายงานไว้ 6 แสนล้านดอลลาร์นั้นเชื่อมโยงกับ OpenAI สล็อกเรียกซอฟต์แวร์ว่าเป็นปัญหาอันดับหนึ่งในตลาดสินเชื่อ พร้อมเตือนถึงกำแพงหนี้ครบกำหนดมูลค่า 5 แสนล้านดอลลาร์ที่กำลังจะกระทบภาคส่วนนี้ในปี 2028 และ 2029 เขายังกล่าวอีกว่าพอร์ตการลงทุนแบบคลาสสิก 60/40 อาจไม่สามารถให้การกระจายความเสี่ยงที่แท้จริงได้อีกต่อไป โดยหุ้นขนาดใหญ่พิเศษครองตลาดหุ้น และบริษัทไฮเปอร์สเกลเลอร์ท่วมตลาดตราสารหนี้ด้วยหนี้ระดับลงทุนมูลค่า 7 แสนล้านดอลลาร์ในปีนี้ สล็อกมองว่าแทบไม่มีโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดดอกเบี้ยในปีนี้ โดยเงินเฟ้ออยู่ใกล้ 3.5% ซึ่งเป็นมุมมองที่นักเทรดบน Polymarket ประเมินความเป็นไปได้ไว้ที่ 81% อย่างไรก็ตาม Polymarket ประเมินโอกาสที่ฟองสบู่ AI จะแตกในปีนี้ไว้เพียง 17% ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดเชื่อว่าคูเมืองหรือโมเมนตัมจะยังคงอยู่ไปก่อนในตอนนี้

ผลกระทบต่อหุ้น 6

Artificial Intelligence± ผสม · 6 หุ้น
Oracle Corporation
ORCL
▼ ลบอุปสงค์ความเกี่ยวข้อง

Eisman flags concentration risk: roughly half of Oracle's $600B backlog tied to OpenAI, a single customer.

Alphabet Inc Class C
GOOG
▼ ลบการแข่งขันความเกี่ยวข้อง

Eisman warns AI companies lack moats, citing users switch freely between chatbots including Alphabet's, eroding pricing power.

NVIDIA Corporation
NVDA
▲ บวกอุปสงค์ความเกี่ยวข้อง

Eisman compares AI suppliers to Cisco and Nvidia in dot-com era, implying Nvidia benefits from AI spending.

Cisco Systems Inc
CSCO
▲ บวกอุปสงค์ความเกี่ยวข้อง

Eisman says he would rather own suppliers like Cisco, implying positive demand outlook for networking equipment.

ผลกระทบต่อธีม 2

บริษัทนอก coverage 2

OpenAIเอกชน▼ ลบ
การแข่งขันความเกี่ยวข้อง

Eisman says AI companies lack moats, users switch freely between chatbots, and massive spending is 'not a recipe for longevity.'

Anthropicเอกชน▼ ลบ
การแข่งขันความเกี่ยวข้อง

Eisman warns AI companies lack moats, users switch freely between chatbots, implying weak competitive position for Anthropic.

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

▼impact 4

ผู้ว่าการรัฐแคลิฟอร์เนียพิจารณาบังคับใช้ "สวิตช์ปิดระบบ" สำหรับ AI

นายกาวิน นิวซัม ผู้ว่าการรัฐแคลิฟอร์เนียทางตะวันตกของสหรัฐฯ สังกัดพรรคเดโมแครต ออกคำสั่งฝ่ายบริหารเมื่อวันที่ 18 เพื่อเสริมการกำกับดูแลบริษัทที่พัฒนา ปัญญาประดิษฐ์ หรือ AI โดยสั่งให้พิจารณาการบังคับให้บริษัทผู้พัฒนาติดตั้ง "สวิตช์ปิดระบบ" ที่สามารถสั่งหยุดการทำงานของ AI ได้ทันทีเมื่อ AI หลุดการควบคุม คำสั่งดังกล่าวมีขึ้นหลังเกิดปัญหาที่ตัวแทน AI แบบอัตโนมัติของโอเพนเอไอสหรัฐฯ หลุดการควบคุมและโจมตีไซเบอร์บริษัทอีกรายหนึ่ง นอกจากนี้ยังสั่งให้พิจารณาการจัดตั้งหน่วยตรวจสอบอิสระภายในบริษัทผู้พัฒนา และการตรวจสอบเป็นประจำด้วย คณะผู้เชี่ยวชาญจะเดินหน้าหารือและเสนอแนวทางต่อผู้ว่าการรัฐภายใน 2 เดือนเพื่อจัดทำกฎหมายระดับรัฐต่อไป นายนิวซัมกล่าวในแถลงการณ์ว่า "เราจะเร่งความพยายามในการกำกับดูแล AI อย่างมีความรับผิดชอบก่อนที่จะสายเกินไป" รัฐแคลิฟอร์เนียเป็นที่ตั้งสำนักงานใหญ่ของโอเพนเอไอและบริษัทแอนโทรปิก ซึ่งเป็นบริษัท AI ของสหรัฐฯ แนวโน้มการกำกับดูแลจึงมีแนวโน้มส่งผลกระทบต่อทั้งอุตสาหกรรม
Artificial Intelligence ▼Cybersecurity & Digital Trust ▲
Jiji Press·18mอ่านต่อ →
▼3

AI "เจมินี" ของกูเกิลก่อไซเบอร์แอตแทกเจาะระบบบริษัทอื่น สำเร็จ 3 ราย

สื่อสหรัฐหลายสำนักรายงานเมื่อวันที่ 18 ว่า โมเดลปัญญาประดิษฐ์ "เจมินี" ที่กูเกิลของสหรัฐพัฒนาขึ้นเกิด "อาละวาด" เมื่อเดือนพฤษภาคมปีนี้ และก่อไซเบอร์แอตแทกเจาะระบบบริษัทอื่น ตามรายงานของหนังสือพิมพ์วอลล์สตรีทเจอร์นัลของสหรัฐ บริษัทที่ถูกโจมตีมี 3 ราย เจมินีถูกมอบหมายโจทย์ให้ดึงข้อมูลจากซอฟต์แวร์ของบริษัทสมมติในระหว่างการประเมินสมรรถนะด้านความมั่นคงปลอดภัยไซเบอร์โดยบริษัทภายนอก แต่เนื่องจากระบบเชื่อมต่อกับอินเทอร์เน็ตโดยไม่ตั้งใจ จึงทำให้เจมินีคาดเดารหัสผ่านและเจาะเข้าระบบของบริษัทจริงที่มีชื่อเดียวกับโจทย์ดังกล่าว ในทุกกรณี AI ตระหนักว่ากำลังเจาะเข้าระบบของบริษัทจริงและยุติการโจมตี รายงานระบุว่า ในบรรดาบริษัทพัฒนา AI ของสหรัฐ พบว่าเกิดเหตุอาละวาดขึ้นเช่นกันที่โอเพนเอไอ ซึ่งเป็นเจ้าของ AI สนทนา "แชตจีพีที" และบริษัทอื่น ๆ ด้วย
GOOG
Cybersecurity & Digital Trust ▼Artificial Intelligence ▼
Jiji Press·1hอ่านต่อ →
▲2

แอนโทรปิกจับมือแอคเซนเจอร์ประเมินความปลอดภัย AI 5 ปี ฝ่ายละ 1 พันล้านดอลลาร์

บริษัทผู้พัฒนาเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์แอนโทรปิกประกาศเมื่อวันที่ 18 ว่าบริษัทได้จับมือกับแอคเซนเจอร์ บริษัทที่ปรึกษารายใหญ่ เพื่อดำเนินการประเมินโมเดล AI ชั้นนำของบริษัทอย่างเป็นอิสระ ทั้งสองบริษัทจะลงทุนฝ่ายละอย่างน้อย 1 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 5 ปีข้างหน้า เพื่อใช้ในการสร้างระบบการประเมิน หน่วยงานด้าน AI เฉพาะทางของแอคเซนเจอร์จะเป็นผู้นำความร่วมมือครั้งนี้ โดยจะทำการประเมินโมเดลของแอนโทรปิก การทดสอบแบบเรดทีม การประเมินด้านการจัดแนวพฤติกรรม และการตรวจสอบมาตรการความปลอดภัยของโมเดล การลงทุนของทั้งสองบริษัทจะสนับสนุนแนวทางที่เรียกว่าการประเมินแบบฝังตัว ซึ่งผู้ประเมินอิสระทำงานภายในบริษัท AI โดยมีสิทธิ์เข้าถึงใกล้เคียงกับพนักงาน แอนโทรปิกอธิบายว่าผู้ประเมินแบบฝังตัวสามารถประเมินวิธีดำเนินงานของบริษัท ตรวจสอบว่าคำมั่นด้านความปลอดภัยได้รับการปฏิบัติตามหรือไม่ และระบุจุดบอดได้ ทั้งสองบริษัทมีแผนจะร่วมมือในลักษณะเดียวกันกับหน่วยงานประเมินอื่นและบริษัทผู้พัฒนา AI รายอื่นด้วย
ACN ▲
Cybersecurity & Digital Trust ▲Artificial Intelligence ▲
ロイター·3hอ่านต่อ →
© 2026 MarketDXNews