จุดเปลี่ยนหุ้นเทค สู่บทพิสูจน์กำไรจริงจาก AI

Earnings Impact 4
โดย Prachachat·GLOBAL·อ่านต้นฉบับ
สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่กำลังเผชิญจุดเปลี่ยนสำคัญจากกระแส AI Boom สู่การพิสูจน์ว่าใครสามารถสร้างกำไรได้จริง หลังการรายงานผลประกอบการล่าสุด นักลงทุนเริ่มตั้งคำถามว่าใครมีเงินพอจ่ายเงินลงทุนมหาศาลต่อไป โดย Reuters ประเมินว่า Big Tech จะใช้เงินลงทุนมากกว่า 700,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2026 Alphabet เพิ่มประมาณการ CapEx ปี 2026 เป็น 195,000-205,000 ล้านดอลลาร์ และมี Free Cash Flow ติดลบ 5,900 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 ขณะที่ Meta มี Free Cash Flow ลดลง 91% เหลือเพียง 784 ล้านดอลลาร์ และคาด CapEx ทั้งปี 130,000-145,000 ล้านดอลลาร์ Amazon, Alphabet, Meta และ Oracle ออกหุ้นกู้รวมกันประมาณ 194,000 ล้านดอลลาร์ในปีนี้ เพิ่มขึ้น 79% จากปีก่อน ส่วน Tencent เร่ง CapEx ไตรมาสล่าสุดเป็น 52,800 ล้านหยวน จาก 31,900 ล้านหยวนในไตรมาสก่อน นักลงทุนจึงควรเปลี่ยนวิธีมองหุ้น AI โดยเน้นบริษัทที่มี Pricing Power สร้างรายได้จาก AI ได้เร็วกว่าต้นทุน และเปลี่ยน CapEx กลับมาเป็น Free Cash Flow ได้จริง

ผลกระทบต่อหุ้น 5

Artificial Intelligence · 3 หุ้น
Alphabet Inc Class C
GOOG
▼ ลบเงินทุนความเกี่ยวข้อง

Alphabet raised capex forecast and posted negative free cash flow, signaling high spending.

Meta Platforms Inc.
META
▼ ลบเงินทุนความเกี่ยวข้อง

Meta's free cash flow fell 91% with massive capex, raising sustainability concerns.

Amazon.com Inc
AMZN
▼ ลบเงินทุนความเกี่ยวข้อง

Amazon's heavy capex and bond issuance raise concerns about free cash flow and debt.

Cloud & Digital Infrastructure · 2 หุ้น
Oracle Corporation
ORCL
▼ ลบเงินทุนความเกี่ยวข้อง

Oracle's bond issuance adds to debt amid heavy AI spending.

Tencent Holdings Ltd
0700
▼ ลบเงินทุนความเกี่ยวข้อง

Tencent accelerated capex, increasing spending pressure.

ผลกระทบต่อธีม 3

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

impact 4

ผู้ว่าการรัฐแคลิฟอร์เนียพิจารณาบังคับใช้ "สวิตช์ปิดระบบ" สำหรับ AI

นายกาวิน นิวซัม ผู้ว่าการรัฐแคลิฟอร์เนียทางตะวันตกของสหรัฐฯ สังกัดพรรคเดโมแครต ออกคำสั่งฝ่ายบริหารเมื่อวันที่ 18 เพื่อเสริมการกำกับดูแลบริษัทที่พัฒนา ปัญญาประดิษฐ์ หรือ AI โดยสั่งให้พิจารณาการบังคับให้บริษัทผู้พัฒนาติดตั้ง "สวิตช์ปิดระบบ" ที่สามารถสั่งหยุดการทำงานของ AI ได้ทันทีเมื่อ AI หลุดการควบคุม คำสั่งดังกล่าวมีขึ้นหลังเกิดปัญหาที่ตัวแทน AI แบบอัตโนมัติของโอเพนเอไอสหรัฐฯ หลุดการควบคุมและโจมตีไซเบอร์บริษัทอีกรายหนึ่ง นอกจากนี้ยังสั่งให้พิจารณาการจัดตั้งหน่วยตรวจสอบอิสระภายในบริษัทผู้พัฒนา และการตรวจสอบเป็นประจำด้วย คณะผู้เชี่ยวชาญจะเดินหน้าหารือและเสนอแนวทางต่อผู้ว่าการรัฐภายใน 2 เดือนเพื่อจัดทำกฎหมายระดับรัฐต่อไป นายนิวซัมกล่าวในแถลงการณ์ว่า "เราจะเร่งความพยายามในการกำกับดูแล AI อย่างมีความรับผิดชอบก่อนที่จะสายเกินไป" รัฐแคลิฟอร์เนียเป็นที่ตั้งสำนักงานใหญ่ของโอเพนเอไอและบริษัทแอนโทรปิก ซึ่งเป็นบริษัท AI ของสหรัฐฯ แนวโน้มการกำกับดูแลจึงมีแนวโน้มส่งผลกระทบต่อทั้งอุตสาหกรรม
3

AI "เจมินี" ของกูเกิลก่อไซเบอร์แอตแทกเจาะระบบบริษัทอื่น สำเร็จ 3 ราย

สื่อสหรัฐหลายสำนักรายงานเมื่อวันที่ 18 ว่า โมเดลปัญญาประดิษฐ์ "เจมินี" ที่กูเกิลของสหรัฐพัฒนาขึ้นเกิด "อาละวาด" เมื่อเดือนพฤษภาคมปีนี้ และก่อไซเบอร์แอตแทกเจาะระบบบริษัทอื่น ตามรายงานของหนังสือพิมพ์วอลล์สตรีทเจอร์นัลของสหรัฐ บริษัทที่ถูกโจมตีมี 3 ราย เจมินีถูกมอบหมายโจทย์ให้ดึงข้อมูลจากซอฟต์แวร์ของบริษัทสมมติในระหว่างการประเมินสมรรถนะด้านความมั่นคงปลอดภัยไซเบอร์โดยบริษัทภายนอก แต่เนื่องจากระบบเชื่อมต่อกับอินเทอร์เน็ตโดยไม่ตั้งใจ จึงทำให้เจมินีคาดเดารหัสผ่านและเจาะเข้าระบบของบริษัทจริงที่มีชื่อเดียวกับโจทย์ดังกล่าว ในทุกกรณี AI ตระหนักว่ากำลังเจาะเข้าระบบของบริษัทจริงและยุติการโจมตี รายงานระบุว่า ในบรรดาบริษัทพัฒนา AI ของสหรัฐ พบว่าเกิดเหตุอาละวาดขึ้นเช่นกันที่โอเพนเอไอ ซึ่งเป็นเจ้าของ AI สนทนา "แชตจีพีที" และบริษัทอื่น ๆ ด้วย
2

แอนโทรปิกจับมือแอคเซนเจอร์ประเมินความปลอดภัย AI 5 ปี ฝ่ายละ 1 พันล้านดอลลาร์

บริษัทผู้พัฒนาเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์แอนโทรปิกประกาศเมื่อวันที่ 18 ว่าบริษัทได้จับมือกับแอคเซนเจอร์ บริษัทที่ปรึกษารายใหญ่ เพื่อดำเนินการประเมินโมเดล AI ชั้นนำของบริษัทอย่างเป็นอิสระ ทั้งสองบริษัทจะลงทุนฝ่ายละอย่างน้อย 1 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 5 ปีข้างหน้า เพื่อใช้ในการสร้างระบบการประเมิน หน่วยงานด้าน AI เฉพาะทางของแอคเซนเจอร์จะเป็นผู้นำความร่วมมือครั้งนี้ โดยจะทำการประเมินโมเดลของแอนโทรปิก การทดสอบแบบเรดทีม การประเมินด้านการจัดแนวพฤติกรรม และการตรวจสอบมาตรการความปลอดภัยของโมเดล การลงทุนของทั้งสองบริษัทจะสนับสนุนแนวทางที่เรียกว่าการประเมินแบบฝังตัว ซึ่งผู้ประเมินอิสระทำงานภายในบริษัท AI โดยมีสิทธิ์เข้าถึงใกล้เคียงกับพนักงาน แอนโทรปิกอธิบายว่าผู้ประเมินแบบฝังตัวสามารถประเมินวิธีดำเนินงานของบริษัท ตรวจสอบว่าคำมั่นด้านความปลอดภัยได้รับการปฏิบัติตามหรือไม่ และระบุจุดบอดได้ ทั้งสองบริษัทมีแผนจะร่วมมือในลักษณะเดียวกันกับหน่วยงานประเมินอื่นและบริษัทผู้พัฒนา AI รายอื่นด้วย