เทสลาส่งมอบรถยนต์ 480,126 คันในไตรมาสเดียว สร้างสถิติสูงสุด ขยายบริการ Robotaxi ไปยังเจ็ดเขตมหานครในสหรัฐฯ และเพิ่มจำนวนผู้สมัครใช้ FSD ที่ยังใช้งานอยู่เป็น 1.48 ล้านราย เพิ่มขึ้น 56% เมื่อเทียบกับปีก่อน แม้ว่าราคาหุ้นจะซื้อขายอยู่ที่ 357.24 ดอลลาร์ ลดลง 20.56% นับตั้งแต่ต้นปี ปัญหาหลักคือการบีบตัวของอัตรากำไร โดยอัตรากำไรจากการดำเนินงานทรุดลงเหลือ 1.4% ในไตรมาสที่สอง กำไรจากการดำเนินงานลดลง 56.88% เมื่อเทียบกับปีก่อน และกระแสเงินสดอิสระพลิกเป็นลบ 1.092 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากรายจ่ายลงทุนพุ่งขึ้น 141.81% ราคาเป้าหมายเฉลี่ยของนักวิเคราะห์วอลล์สตรีทอยู่ที่ 390.09 ดอลลาร์ โดยมีคำแนะนำซื้ออย่างแข็งแกร่ง 6 ราย ซื้อ 16 ราย ถือ 19 ราย ขาย 3 ราย และขายอย่างแข็งแกร่ง 2 ราย ขณะที่โมเดลของบทความนี้ประเมินกรณีฐานไว้ที่ 389.65 ดอลลาร์ กรณีขาขึ้น 465.72 ดอลลาร์ และกรณีขาลง 351.99 ดอลลาร์ การไปถึง 550 ดอลลาร์ภายในปี 2027 จะต้องมีผลตอบแทน 54% และอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าใกล้ 234 เท่า ซึ่งขึ้นอยู่กับการขยาย Robotaxi เกินเจ็ดเมืองในปัจจุบัน อัตราการเลือกใช้ FSD ที่เพิ่มขึ้นเกิน 55% ของการส่งมอบใหม่ในอเมริกาเหนือในปัจจุบัน และความคืบหน้าด้านการผลิต Optimus ที่จับต้องได้ ความเสี่ยงหลักคือรายจ่ายลงทุนที่คาดว่าจะเกิน 25 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้อาจกดดันกำไรนานกว่าที่ฝ่ายขาขึ้นคาดไว้
Tesla IncOperating margin collapsed to 1.4%, operating income fell 56.88%, and free cash flow swung negative on capex up 141.81%.
