Western Midstream Partners ให้ผลตอบแทนสูงกว่า 8% แต่ได้รับความสนใจจากวอลล์สตรีทน้อย

Corporate Action

สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

Western Midstream Partners เสนออัตราผลตอบแทนจากการกระจายเงินสดสูงกว่า 8% แต่มีนักวิเคราะห์จากวอลล์สตรีทเพียง 14 รายที่ติดตามหุ้นส่วนจำกัดมหาชนนี้ และมีเพียง 4 รายที่ให้คำแนะนำซื้อ ห้างหุ้นส่วนจำกัดนี้คาดว่าจะสร้างกระแสเงินสดที่สามารถกระจายได้ระหว่าง 1.9 พันล้านถึง 2.1 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ ซึ่งครอบคลุมการกระจายเงินสดประจำปี 1.5 พันล้านดอลลาร์ได้อย่างสบาย และมีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนต่ำที่ 3.1 เท่า บริษัทเพิ่งปิดดีลซื้อกิจการ Brazos Delaware มูลค่า 1.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งขยายการดำเนินงานและกระจายรายได้ออกจากลูกค้ารายใหญ่อย่าง Occidental Petroleum ซึ่งคิดเป็น 55% ของรายได้ในปี 2025 โครงการที่เติบโตจากภายใน เช่น โรงงานแปรรูปก๊าซ Loving II และท่อส่ง Pathfinder มีกำหนดเริ่มดำเนินการในต้นปีหน้า ซึ่งจะสนับสนุนการเติบโตของ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในระยะยาวที่คาดการณ์ไว้ที่ 4% ถึง 5% ต่อปี การรวมกันของผลตอบแทนเงินสดพื้นฐานที่สูงและการเติบโตของการกระจายเงินสดในระดับต่ำถึงกลางหลักเดียวอาจให้ผลตอบแทนรวมต่อปีที่ 12% ถึง 14% ตามการวิเคราะห์