Airports Of Thailand PCLAOT
▲ บวกเงินทุนความเกี่ยวข้อง
Broker expects 39% profit jump in 2027 and sets target at 67 baht, with Q3 results beating expectations.
ผลกระทบต่อหุ้น 1
Industrials
Airports Of Thailand PCLบล.หยวนต้า ระบุ บริษัท ท่าอากาศยานไทย จำกัด (มหาชน) หรือ AOT รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2569 ที่ 4.4 พันล้านบาท ลดลง 22% จากไตรมาสก่อน แต่เพิ่มขึ้น 15% จากปีก่อน โดยกำไรปกติอยู่ที่ 3.8 พันล้านบาท ลดลง 35% จากไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้น 3% จากปีก่อน ซึ่งออกมาดีกว่าที่ตลาดและโบรกเกอร์คาดไว้ 18% จากการควบคุมค่าใช้จ่ายพนักงานที่ดีกว่าคาด รายได้เกี่ยวกับกิจการการบินอยู่ที่ 7.7 พันล้านบาท ลดลง 22% จากไตรมาสก่อน แต่เพิ่มขึ้น 3% จากปีก่อน ได้ประโยชน์จากการปรับขึ้นค่าบริการผู้โดยสารขาออกตั้งแต่ 20 มิถุนายน 2569 ชดเชยจำนวนผู้โดยสารรวมที่ 27.7 ล้านคน ลดลง 25% จากไตรมาสก่อน และ 4% จากปีก่อน ขณะที่รายได้ที่ไม่เกี่ยวกับกิจการการบินอยู่ที่ 7.3 พันล้านบาท ลดลง 16% จากไตรมาสก่อน และ 8% จากปีก่อน จากการปรับลดผลประโยชน์ตอบแทนขั้นต่ำต่อหัวของสัมปทานดิวตี้ฟรีทั้ง 5 สนามบินลง 29-37% ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2568 อัตรากำไรขั้นต้นรายงานที่ 39.4% ลดลง 672 จุดเบสิสจากไตรมาสก่อน แต่เพิ่มขึ้น 120 จุดเบสิสจากปีก่อน ดีกว่าที่คาดไว้ที่ 35% จากการปรับประมาณการโบนัสพนักงาน ทำให้ค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงานลดลง 17% จากไตรมาสก่อน และ 13% จากปีก่อน โบรกเกอร์ระบุว่า การฟื้นตัวของภาคท่องเที่ยวไทยกำลังเกิดขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป สะท้อนจากจำนวนเที่ยวบินและผู้โดยสารรวมช่วง 1-8 สิงหาคม กลับมาทรงตัวจากปีก่อน และเพิ่มขึ้น 2% จากปีก่อน ตามลำดับ ดีขึ้นเทียบกับที่ลดลง 2-3% จากปีก่อนในเดือนกรกฎาคม โดยคาดว่าผลประกอบการไตรมาส 4 ปีงบประมาณ 2569 จะเติบโตจากไตรมาสก่อนได้แม้เป็นช่วงต่ำสุดของปี และกลับมาเติบโตเด่นจากปีก่อนเป็นครั้งแรกในรอบ 7 ไตรมาส สำหรับปี 2570 คาดกำไรปกติจะกลับเข้าสู่รอบการเติบโตเด่น 39% จากปีก่อน มาอยู่ที่ 2.7 หมื่นล้านบาท หนุนจากการรับรู้ค่าบริการผู้โดยสารขาออกใหม่เต็มปีและการฟื้นตัวของภาคท่องเที่ยว โดยคงคำแนะนำ "TRADING" อิงราคาเหมาะสมที่ 67.00 บาท ระบุในระยะสั้นหุ้นมีโอกาสตอบสนองเชิงบวกจากงบที่ดีกว่าคาด แต่ด้วยอัพไซด์ที่จำกัดทำให้ความน่าสนใจในเชิงมูลค่าลดลง แนะนำเก็งกำไรอย่างระมัดระวัง หรือรอสะสมตอนหุ้นพักฐานบริเวณแนวรับ 63.00/61.00 บาท
Airports Of Thailand PCLBroker expects 39% profit jump in 2027 and sets target at 67 baht, with Q3 results beating expectations.