หยวนต้า คงแนะนำซื้อ MAGURO เป้า 24.10 บาท ลุ้นกำไรนิวไฮครึ่งปีหลัง

EarningsAnalystCorporate Action
โดย thunhoon.com·TH·อ่านต้นฉบับ
สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่า บริษัท มากุโระ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ MAGURO มีกำไรปกติไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 40 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 15.8% QoQ และ 24.9% YoY ส่งผลให้กำไรปกติครึ่งแรกปี 2569 คิดเป็น 44.3% ของประมาณการกำไรทั้งปี ขณะที่รายได้ไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 578 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.0% QoQ และเติบโต 29.1% YoY แม้ยอดขายสาขาเดิมลดลง 5.5% YoY จากกำลังซื้อในประเทศที่อ่อนแอ แต่รายได้ยังเติบโตจากจำนวนสาขาที่เพิ่มขึ้น 13 สาขาจากปีก่อน โดยในไตรมาสดังกล่าวเปิดสาขาใหม่ 5 สาขา ได้แก่ แบรนด์ใหม่ IPPE KOPPE 1 สาขาที่ศูนย์การค้าเซ็นทรัล เวิลด์, Kiwamiya 1 สาขา, Hitori Shabu 2 สาขา และ BINCHO 1 สาขา ด้านอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 48.3% สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 46.4% จากอัตราการใช้กำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นและการลดกิจกรรมส่งเสริมการขายลง บริษัทยังประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลสำหรับผลการดำเนินงานครึ่งแรกปี 2569 ที่ 0.29 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 1.6% ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 28 สิงหาคม 2569 และจ่ายเงินปันผลวันที่ 11 กันยายน 2569 ฝ่ายวิเคราะห์คาดกำไรปกติจะกลับมาทำ New High ในไตรมาส 3/2569 จากการเร่งเปิดสาขาใหม่รวมกว่า 8 สาขา แบ่งเป็นแบรนด์เรือธงใหม่ Kaiten Sushi Ginza Onodera 1 สาขาที่ศูนย์การค้าเซ็นทรัล เวิลด์ ซึ่งเปิดให้บริการตั้งแต่ช่วงปลายเดือนกรกฎาคม 2569 และได้รับการตอบรับค่อนข้างดี โดยประเมินค่าใช้จ่ายต่อหัวอยู่ที่ประมาณ 1,500 บาท และคาดว่าจะช่วยสร้างรายได้ราว 10 ล้านบาทต่อเดือน ภายใต้ประมาณการแบบอนุรักษนิยม รวมถึงเปิดสาขาแบรนด์ Kiwamiya เพิ่มอีก 2 สาขา และเปิดสาขาแบรนด์อื่นๆ อีก 5 สาขา ครอบคลุมแบรนด์ MAGURO, BINCHO และ Hitori Shabu พร้อมคงประมาณการกำไรปกติปี 2569 ที่ 167 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.6% YoY และคงราคาเหมาะสมที่ 24.10 บาท โดยราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบน P/E ปี 2569 ที่ 13.9 เท่า ต่ำกว่าบริษัทที่ประกอบธุรกิจใกล้เคียงอย่าง M และ AU ซึ่งซื้อขายอยู่ที่ระดับ 18-20 เท่า ขณะที่ราคาหุ้นมี Upside Gain 31.0% จึงยังคงคำแนะนำ “ซื้อ”

ผลกระทบต่อหุ้น 3

Consumer Discretionary▲ · 3 หุ้น
MAGURO GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED
MAGURO
▲ บวกเงินทุนอุปสงค์ความเกี่ยวข้อง

Yuanta maintains Buy and 24.10 baht fair value, citing Q2 2026 normalised profit up 24.9% y/y and a record Q3 profit expected from new branch openings.

บริษัทนอก coverage 1

Sushi Ginza Onodera (Onodera Group)เอกชน± ผสม
ความเกี่ยวข้อง

© 2026 MarketDXNews