Black Stone Minerals LP

ブラックストーン・ミネラルズは第2四半期の利益減少を発表し、純利益は前年同期の1億1266万ドル（1株当たり0.53ドル）から9899万ドル（1株当たり0.47ドル）に減少した。売上高は前年同期の1億5949万ドルから6.6％減の1億4897万ドルとなった。

ブラックストーン・ミネラルズは今週の市場終了後に四半期決算を発表するが、前年同期比33.7%の減収が見込まれている。一方で、同社は2025年第4四半期から2026年第1四半期まで、1口当たり0.30米ドルの現金分配を維持してきた。大幅な減収予想と、過去のEBITDAおよびEPSの市場予想超えとの対比は、商品構成の変化やコスト動向が今後の決算内容にどう影響するかを浮き彫りにしている。ガス比重の高いロイヤルティモデルは、第三者オペレーターと特定の堆積盆地の開発に依存しており、当面の焦点はシェルビー・トラフやヘインズビル・ボッシエといった主要ガス盆地でのオペレーター活動が現在の分配水準を維持できるかどうかにある。同社株のコミュニティによる公正価値評価は11.51米ドルから約60.62米ドルと幅広く、その潜在性に対する見方の相違を反映している。

StockStoryは、1st Source Corporationを調査に値する小型株として挙げる一方、USANA Health SciencesとBlack Stone Mineralsには慎重な姿勢を示している。1st Sourceは時価総額18億7000万ドルの地方銀行で、2年間で66.4ベーシスポイントの純金利マージン拡大、5年間で年平均12.7%の1株当たり利益成長、年平均9.4%の有形純資産倍率成長が際立つ。対照的に、時価総額3億6690万ドルのUSANAは、3年間で売上高が年平均1.7%減少し、1株当たり利益は年平均19%減少。一方、時価総額29億4000万ドルのBlack Stone Mineralsは、コストが収益を上回るペースで増加したため、5年間でEBITDAマージンが28.1パーセントポイント低下している。

RBCキャピタルはブラックストーン・ミネラルズのカバレッジを開始し、セクターパフォームの評価と目標株価16ドルを設定しました。同社のポートフォリオの76%がガスに偏っていることが、競合他社と比較して割安なバリュエーションの要因だと指摘しています。天然ガス市場のファンダメンタルズがブラックストーンの成長可能性を抑制する可能性が高いと同社は述べています。2026年第1四半期の決算説明会で、共同CEOのテイラー・デウォルチ氏は、ルイジアナ州ヘインズビルおよびシェルビー・トラフ地域での天然ガス活動の増加と、パーミアン盆地からの堅調な石油生産を強調しました。デウォルチ氏はまた、2026年の生産量が2025年と比較して増加する見込みであり、2月の生産ガイダンスを達成する軌道に乗っていると述べました。共同CEOのファウラー・カーター氏は、ブラックストーンが四半期中に追加で1200万ドルの鉱物権およびロイヤルティ権益を取得し、2023年以降の投資プログラムを通じて展開した総資本が2億5000万ドルを超えたと付け加えました。

ザックス・インベストメント・リサーチは6月17日、3銘柄をザックスランク5（強い売り）リストに追加しました。バンク・ファーストの持株会社であるバンク・ファースト・コーポレーションは、今期の利益コンセンサス予想が過去60日間で8.2%下方修正されました。石油・天然ガス会社のブラック・ストーン・ミネラルズは同期間に予想が11%引き下げられました。住宅建設会社のチャンピオン・ホームズは5.6%の下方修正となりました。