Harmonic Inc

ハーモニックは第2四半期決算を発表し、ビデオ事業の売却を完了したことを受けて、2026年通期のブロードバンド収益見通しを5億500万ドルから5億2500万ドルの間に引き上げた。同社のブロードバンド収益は1億3350万ドルで、前年同期比54%増となり、従来見通しの1億1500万ドルから1億2500万ドルを上回った。1株当たり利益は0.21ドル、営業利益は3130万ドルだった。第3四半期について、ハーモニックはブロードバンド収益を1億2500万ドルから1億3500万ドル、1株当たり利益を0.15ドルから0.19ドルと見込んでいる。通期の1株当たり利益見通しも0.67ドルから0.75ドルに引き上げられ、粗利益率見通しは51%から52%に引き上げられた。同社によると、ブロードバンドの受注残と繰延収益は過去最高の5億8760万ドルに達し、その73%が今後12カ月以内に収益化される見込みだという。

ハーモニックの株価は過去1年間で60.5%上昇したが、業界全体の349.9%の上昇や、シエナの497.8%高、ヴィアヴィ・ソリューションズの366.4%高といった同業他社を大幅に下回った。このアンダーパフォーマンスは、同社が純粋なブロードバンドインフラプロバイダーへ移行する過程で、ビデオ事業の売却を含む変革に対する投資家の懸念を反映している。サービスプロバイダーの慎重な支出を背景に、短期的な収益圧力が生じている。ハーモニックのブロードバンド部門は、次世代インフラ需要の恩恵を受け続けており、クラウドネイティブなcOSプラットフォームや分散アクセスアーキテクチャソリューションが、ケーブル事業者によるDOCSIS 4.0技術の採用や光ファイバーネットワークの拡大に伴い、勢いを増している。計画中のビデオ事業売却により、より高収益なブロードバンド分野への集中が期待される一方、経常的なソフトウェアおよびSaaS収入の拡大が収益の可視性を高め、マージン拡大を支える。同社は現在、ザックス・ランク1（強い買い）を保持している。

ザックス・インベストメント・リサーチは6月26日、ザックスランク1のストロングバイリストに5銘柄を追加した。ATI Inc.は今期の利益コンセンサス予想が過去60日間で5.5%上昇した。ハーモニックは14%上昇、ライオンデルバセル・インダストリーズは60.5%上昇、ローカリザ・レンタカーは13.3%上昇、HCIグループは7.1%上昇した。