Sinclair Broadcast Group Inc

ストックストーリーは、持続的な競争優位性を持つビジネスサービス株としてTTMテクノロジーズとマグナイトの2社を挙げる一方、シンクレアは避けるべき銘柄の一つに指名した。プリント基板メーカーのTTMテクノロジーズは、過去2年間の年間売上高成長率が17.2%で、今後12カ月は32.8%に加速する見通し。一株当たり利益は年率35.5%で複利成長している。独立系セルサイド広告プラットフォーム最大手のマグナイトは、5年間の年間売上高成長率が24%、過去2年間の一株当たり利益成長率は年率25.8%で、資本利益率の改善も追い風となっている。対照的に、185の地方テレビ局を運営するシンクレアは、5年間の売上高が年率11.4%減少し、資本利益率も低下。純有利子負債のEBITDA倍率は7倍に達し、希薄化リスクを高めている。

StockStoryは、アラインメント・ヘルスケアをウォール街で人気の高い、強固なファンダメンタルズを備えた銘柄として取り上げる一方、アカマイ・テクノロジーズとシンクレアについては、コンセンサス目標株価が20%超のリターンを示唆しているにもかかわらず、投資家に回避を呼びかけている。メディケア・アドバンテージを提供するアラインメント・ヘルスケアは、2年間で年平均45.4%の収益成長を達成し、フリーキャッシュフロー・マージンは5年間で11パーセントポイント上昇した。アカマイは、請求額の伸びが6.8%と低調で、売上総利益率は58.3%と競合他社に劣り、フリーキャッシュフロー・マージンは25.3パーセントポイントの低下が見込まれている。シンクレアは、5年間で売上高が年平均11.4%減少し、ネットデット対EBITDA倍率が7倍と高く、希薄化を伴うエクイティ・オファリングを余儀なくされる可能性がある。