証券会社はSCCの買い推奨を維持、目標株価310バーツ、ROCが2026年9月17日に再稼働へ

AnalystIndustry

โดย ทันหุ้น·

要約 · なぜ重要か

アジア・プラス証券のリサーチ部門は、SCCことタイ・セメント・パブリック・カンパニー・リミテッドの買い推奨を維持し、適正株価を1株310バーツとした。同社のラヨン・オレフィンズ、すなわちROCの工場が、3月以降の一時停止を経て2026年9月17日に再稼働することを受け、石油化学事業の不確実性が低下するとの見方を示している。これは、今年後半に予定されるマプタプット・オレフィンズ、すなわちMOCの大規模定期修繕計画を支える重要な要因となり、SCCが顧客への製品供給の継続性を維持できるようにする。一方、第4四半期は例年、業界の低需要期にあたるため、販売量減少のリスクはそれほど大きくなく、ROCが今回の再稼働後に継続的に操業できる可能性が高いとの見方を支持している。今後の企業価値向上要因としては、LSPEエタンおよびCBMトランスフォーメーション計画を通じた操業効率の改善に加え、SCGCとPTTGCの間のオレフィンおよびポリオレフィン事業における協力によるシナジー創出の可能性が挙げられる。これについては今月末までに明確になる見込みだ。リサーチ部門は、こうした動きが市場の期待通りに生産能力の統合と資産管理の効率化につながれば、タイ石油化学産業の長期的な競争力向上に寄与し、世界的な供給過剰局面においてより高い柔軟性をもたらすとみている。2027年から2028年にかけて新規生産能力が市場に順次投入される圧力は残るものの、シナジー創出と操業効率の改善により、マージンへの圧力が緩和され、今後の業績回復を支える可能性がある。

The Siam Cement Public Company Limited ▲

PTT Global Chemical Public Company Limited ▲

銘柄への影響 2

Climate Adaptation & Water▲ · 1 銘柄

The Siam Cement Public Company Limited

SCC

▲ ポジティブ資本関連度

Asia Plus maintains Buy on SCC with 310 baht fair value after ROC's 17 September 2026 restart reduces petrochemical uncertainty.

Materials▲ · 1 銘柄

PTT Global Chemical Public Company Limited

PTTGC

▲ ポジティブ競争関連度

Article cites potential SCGC-PTTGC cooperation/synergy in olefins and polyolefins as a value driver, implying improved competitive position for PTTGC.

カバレッジ外企業 2

Rayong Olefins Co., Ltd.非上場▲ ポジティブ

供給関連度

Rayong Olefins restarts its olefins plant on 17 September 2026 after a temporary shutdown since March, restoring production.

SCG Chemicals Public Company Limited (SCGC)非上場▲ ポジティブ

供給関連度

ROC olefins plant restart restores SCGC's petrochemical production continuity and supports the MOC maintenance shutdown plan.

証券会社はSCCの買い推奨を維持、目標株価310バーツ、ROCが2026年9月17日に再稼働へ

銘柄への影響 2

テーマインパクト

カバレッジ外企業 2

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