デルタ、15億ドルの転換社債発行は事業に影響なしと説明　証券会社は短期的な下押し圧力を指摘し、276～313バーツを目標に段階的買いを推奨

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โดย สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย·THSG·元記事を読む
要約 · なぜ重要か

デルタ・エレクトロニクス（タイランド）ことDELTAは、タイ証券取引所に対し、大株主であるDelta Electronics Int'l (Singapore) Pte. Ltd.が、Delta Electronics Inc.の子会社として、無利息型の2トランシェからなる海外転換社債を総額15億米ドルで2026年9月21日頃に発行・売り出す計画であると通知した。内訳はトランシェA債が5億米ドルで償還期限は2027年9月21日、トランシェB債が10億米ドルで償還期限は2031年9月21日である。同社は、今回の社債発行が取締役会や経営陣の構成、事業運営体制、方針および事業活動に影響を与えないと確認しており、目的は運転資金の増強と将来の事業拡大への対応である。なお、トランシェA債の当初転換価格は1株266.80バーツで参照価格を15％上回り、トランシェB債は1株301.60バーツで参照価格を30％上回る。転換権が全量行使された場合、社債は同社株に転換され、現在は172,086,206株、発行済み株式総数の約1.38％を株主が保有している。フィリップ証券（タイランド）は、保有株からの転換であるためEPS希薄化は生じないとしつつ、短期的に株価が下落する可能性があるとみており、株価が軟化すれば段階的に買い増す好機と捉え、目標株価を276バーツとしている。一方、クルンシー証券は、DELTAが親会社による15億米ドルの交換可能社債発行により短期的な悪材料に直面する可能性があるとみており、プレミアム15～20％の転換価格を1年物で289～302バーツ、30～40％を5年物で327～353バーツと試算している。

銘柄への影響 2

Electrification & Mobility▲ · 1 銘柄
Robotics & Physical AI▲ · 1 銘柄
Delta Electronics Inc
2308
± 混在資本関連度

Delta Electronics Inc's subsidiary is issuing $1.5B zero-coupon convertible bonds to raise working capital and fund expansion, with conversion into DELTA Thailand shares.

カバレッジ外企業 2

Krungsri Securities Public Company Limited非上場± 混在
資本関連度

Krungsri Securities is only cited for its analyst view that DELTA faces short-term negative factors from the parent's bond issuance.

Phillip Securities (Thailand) Public Company Limited非上場± 混在
資本関連度

Phillip Securities is only cited for its analyst view of no EPS dilution and a 276 baht target price on DELTA.

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