ダウの株価は今年これまでに15.5％上昇し、ザックス化学多角化業界の15.4％上昇と同水準で、S&P500の9.7％上昇を上回っている。同社は、厳しいマクロ経済環境を乗り切りつつ、コスト削減と生産性向上の取り組み、高成長市場への戦略的拡大、米州における原料面での優位性から恩恵を受けている。ダウは最近、フォートサスカチュワン複合施設で高度な水システムを開発するため、ザイレムと画期的な契約を結び、2027年までに世界の特殊シリコーン製造を強化するために約1億ドルの的を絞った投資を発表した。同社は10億ドルのコスト削減を目標としており、2025年には4億ドル以上を実現し、短期的に営業EBITDAを少なくとも20億ドル改善することを目指す「トランスフォーム・トゥ・アウトパフォーム」イニシアチブを開始した。しかし、ダウは欧州と中国での需要低迷、中東紛争によるアジアと欧州での原料コスト上昇、第2四半期における1億4500万ドルの合計ターンアラウンド費用と操業問題という逆風に直面している。2026年の利益に関するザックス・コンセンサス予想は過去60日間で上方修正され、現在は1株当たり3ドルとされており、前年比419.2％の増加を示唆している。予想株価売上高倍率0.44倍で、ダウは業界や同業のライオンデルバセル、BASF、イーストマン・ケミカルに対して割安で取引されている。同株はザックスランク3（ホールド）であり、既に株を保有している投資家はポジションを維持するのが最善かもしれない。
Dow IncCost cuts and EBITDA improvement target, plus upward earnings revision, support financial outlook.
Eastman Chemical Company
Xylem Inc
