フェデックス株、65%上昇後もキャッシュフローで27.9%割安か

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โดย Simply Wall St·元記事を読む

要約 · なぜ重要か

フェデックスの株価は、割引キャッシュフロー評価による1株当たり約431ドルの推定値に対して約27.9%割安に見える。過去1年間で64.8%のリターンを達成した後でもだ。同社の直近12カ月のフリーキャッシュフローは約44億ドルで、2段階の株主資本向けフリーキャッシュフローモデルは継続的な成長を前提としている。利益ベースでは、フェデックスの株価収益率は約16.7倍で、成長プロファイル、利益率、規模、リスクに基づくフレームワークが示す約23.0倍を下回っているが、物流業界平均の約15.4倍はわずかに上回っている。アマゾンシッピングの攻撃的な小包配送価格による競争圧力が、株価が依然として本源的価値の推定値に対して割安で取引される理由の一因となっている。より広範なバリュエーションチェックでは6点満点中4点とまちまちの結果で、現在の割安が一時的な警戒感を反映しているのか、それとも投資家がフェデックスのキャッシュフローに対して支払う意思のある価格の恒久的なリセットなのかという重要な疑問が残る。