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米国の大手AIチップメーカーであるエヌビディアは、最新四半期（2026年5月〜7月）の決算を発表し、売上高は962億ドルに達し、前年同期比106%増となり、アナリスト予想の約920億ドルを上回りました。純利益は597億ドル、1株当たり2.46ドルで、前年同期比126%増となりました。売上高の大部分を占めるデータセンター事業は、売上高が890億ドルと倍以上に増加しました。一方、エッジコンピューティング事業は72億ドルで、27%増となりました。エヌビディアは、現在の四半期（2026年8月〜10月）の売上高を1080億ドルと予想しており、市場予想を上回っています。また、来会計年度の売上高はさらに70%成長すると見込んでいます。供給制約が販売の制限要因であり、需要減退ではないとしています。主要顧客であるアマゾン、マイクロソフト、アルファベット、メタは、今年、データセンターとAIインフラの開発に合計で約8000億ドルを投資する見込みです。

Bath & Body Worksの第2四半期の純売上高は15億ドルで、前年同期比2.3%減となりましたが、同社のガイダンス範囲（5%減から3%減）を上回りました。調整後1株当たり利益は0.62ドルで、0.20ドルから0.25ドルの範囲を大幅に上回り、約8000万ドルの関税還付による恩恵を含みます。同社は通期の調整後EPSガイダンスを2.60ドルから2.80ドルに引き上げ、純売上高ガイダンスを4%減から2.5%減に狭め、フリーキャッシュフロー予想を約6億5000万ドルに増やしました。ダイレクトチャネルの売上高は3%増の2億7500万ドル、国際およびその他の純売上高は24.9%増の1億800万ドルとなりましたが、米国およびカナダの店舗売上高は5.4%減の11億ドルとなりました。CEOのダニエル・ヒーフ氏は、デジタル成長と流通拡大の進展を指摘し、Amazonの純売上高は前期比で3倍以上に増加し、Ulta Beautyは約600店舗で展開を開始したと述べましたが、店舗への来店圧力が続き、第3四半期の見通しは弱く、調整後EPSは0.07ドルから0.12ドルと予想されると認めました。

エヌビディアが発表した2027年度第2四半期の決算は予想を上回る好調な内容となりました。調整後1株当たり利益は2.22ドルで、アナリスト予想の2.10ドルを上回り、売上高は962億2000万ドルで、予想の921億7000万ドルを上回りました。AIチップへの旺盛な需要を反映したものです。この結果を受けて、株価は決算発表後に約4%上昇しました。同社は2028年度の売上高が70%成長すると予想しており、市場予想の44%を大きく上回っています。最高財務責任者は、供給制約を考慮していると述べています。現在の四半期について、エヌビディアは売上高を約1080億ドル（±2%）と見込んでおり、アナリスト予想の1042億ドルを上回っています。データセンター事業は引き続き主力で、売上高は890億ドルと前年比117%増となり、全体の約92%を占めました。一方、アマゾン・ウェブ・サービスはGPUを200万個購入し、新しいCPU「Vera」を導入する予定で、ハイパースケーラーがAIへの投資を継続していることを示しています。しかし、エヌビディアはメモリーコストの上昇や負債の増加という圧力に直面しています。発行済み社債は335億ドル、コマーシャルペーパーは250億ドルで、直近の四半期には株主還元として260億ドルを実施しました。

Einrideは、6月10日のIPO後の2025年上半期に売上高が27%増加したと発表し、同社は下半期にその成長率がほぼ倍増すると見込んでいると、CEOのRoozbeh Charli氏がFreightWavesとのインタビューで述べた。この結果は、顧客との共同事業計画約8億ドルを認識済み売上高に変換する上での初期の進展を示すものである。売上高の増加に加えて、Einrideは上半期に自動運転の無人運転時間を約60%増やし、Saga AIプラットフォーム上に約250台のトラックを配備し、アマゾン、ハイネケン、ペプシコを含む7カ国30以上の顧客にサービスを提供している。最も重要な短期的拡大は、テスラ・セミ車両500台の発注であり、Einrideはこれを購入し、第三者パートナーを通じて資金調達し、運送事業者としてプラットフォーム上に配備する。これらのうち約75台は年末までに配備される見込みで、残りは来年末までの配備を目標としている。別途、アマゾンの中間マイル貨物ネットワークは、IPO前の4月に発表された契約に基づき、5つの拠点でEinrideの電気大型トラック75台を導入しており、その大半は年末までに配備される見込みである。Einrideはまた、Android Driver自動運転ソフトウェアスタックを中心とした防衛事業部門を追求しており、NATO同盟国向けのパイロットを実施し、退役大将のKeith Alexander氏を取締役に迎えている。

アマゾン・ドット・コムは、今後2年間でデータセンターの設備にエヌビディア製のグラフィックス処理ユニット（GPU）をさらに200万個追加する。これは、同社が独自のチップ開発を進めているにもかかわらず、AIハードウェア大手の製品へのコミットメントを維持していることを示す。両社は水曜日、アマゾンが2027年と2028年にエヌビディアの高性能チップ約200万個を導入すると発表した。これらのチップは人工知能モデルのトレーニングと実行用に設計されている。これは、アマゾンが3月に発表した、今年からアマゾン・ウェブ・サービス（AWS）のデータセンターに設置するエヌビディア製チップ100万個に追加されるものだ。最新の契約に含まれるチップには、エヌビディアのブラックウェル・ウルトラ、ルビン、ルビン・ウルトラGPUが含まれる。これらの製品の希望小売価格は1個あたり少なくとも数万ドルになる見込みだが、大口顧客には割引が適用される可能性がある。アマゾンとエヌビディアは今回の契約の財務条件を発表していない。

Amazon Web Services（AWS）とNVIDIAは、戦略的協業の大幅な拡大を発表し、2027年から2028年にかけてAWSのグローバルインフラ全体にNVIDIA GPUを追加で200万基配備する計画を明らかにした。この新たなコミットメントは、NVIDIA GTC 2026で発表された2026年以降に100万基以上のGPUを追加する計画に基づくもので、AIインフラへの需要急増を反映している。拡大されたパートナーシップには、NVIDIA Vera CPUベースのインフラをAWSに導入すること、カスタム高帯域幅メモリを備えたNVIDIA NVLink Fusionを拡張すること、そして米国政府向けに10万基のGPUを備えたAIファクトリーを構築し、連邦政府および国家安全保障関連のワークロードに対応することも含まれる。さらに、AWSはNVIDIAプラットフォームをNitro SystemおよびElastic Fabric Adapterと統合し、Amazon BedrockおよびSageMaker上でNVIDIA Nemotronオープンモデルをサポートし、データ処理およびロボティクスのワークロードを加速する。AWSのCEOであるマット・ガーマン氏とNVIDIAのCEOであるジェンスン・フアン氏はともに、AI採用の前例のない規模とペースを強調し、フアン氏は需要がすべての予測を上回っていると述べた。

アマゾンは、オランダ・アムステルダムに拠点を置くソフトウェア開発会社DuckLabsを買収し、AWSの分析サービスを強化する。財務条件は非開示。この取引にはDuckDB、DuckLake、Quackは含まれず、これらは非営利団体DuckDB Foundationの下で独立したオープンソースプロジェクトとして残る。創業者のハネス・ミューレイセンとマーク・ラースフェルトは引き続きチームと技術業務を率いる。アマゾンは、この買収によりAWSの分析製品がより使いやすく、より経済的になると期待している。クラウドプロバイダー各社がデータ処理ツールで競争する中での動きだ。この動きが短期的にアマゾンの株価に大きな影響を与える可能性は低いが、クラウド戦略全体を強化する可能性はある。

TRUEは、AWSとの戦略的提携を発表し、AIの活用を強化するとともに、低軌道衛星Amazon Leoの接続サービスをタイ国内のブロードバンドカバレッジ拡大に活用する方法を研究しています。構造コストの整理が完了した後、同社は収益の拡大に注力しており、下半期はB2C事業が引き続き成長の兆しを見せる一方、B2Bは経済状況により減速しています。データ使用量は前年比21%増加しました。TRUEは引き続き厳格なコスト管理を行い、AI技術と自動化を導入して効率を向上させています。AWSとの提携には、クラウド管理、AIによる顧客サービス、予測型ネットワーク保守が含まれます。Leo衛星は、地上ネットワークとWiFiを補完するサービスとなる予定です。現在、TRUEはAmazon Leoと交渉中で、タイでのサービス提供方法を検討しています。

アマゾンは、日本の新幹線を幹線輸送に活用し、米国では初めて電動カーゴバイクを導入するなど、配送方法を拡大しています。時速200マイルで走行する新幹線は、東京から日本の中部・北部の一部地域への当日配送を可能にし、輸送時間と二酸化炭素排出量を削減します。米国では、アマゾンはカリフォルニア州カルバーシティで電動カーゴバイクの運用を開始し、25台のバイクを配備、バーバンクへの拡大を計画しています。これらのバイクは運転免許が必要で、より広い人材プールを開拓でき、1シフトあたり約240個の荷物を運ぶことができます。アマゾンはまた、ドローン配送を拡大しており、モンヒガン島のような遠隔地への配送にはボートも使用しています。

Moor Insights & Strategyの創業者であるPatrick Moorhead氏は、NvidiaのAIデータセンター市場シェアが今後2年間で90%から約70%に低下する可能性があると予測しています。市場は毎年2倍以上に成長しているためです。Moorhead氏は、GoogleのTPUがユニットシェアを最も獲得しており、BroadcomやMarvellなどの企業に恩恵をもたらしていると指摘しています。次いでAmazonのTrainiumが、Anthropicのモデル開発を支えています。また、AMDは新しいスケールアップアーキテクチャによりユニットシェアを獲得すると予想しています。これは従来の設計よりもNvidiaに近いものです。Bloombergの報道によると、OpenAIがBroadcomと共同開発したカスタムチップは、テストでNvidiaの現行製品を上回りました。これについてMoorhead氏は驚かないと述べ、非GPUアーキテクチャの性能と電力効率を指摘しつつ、GPUは柔軟性と寿命に優れ、カスタム設計は頻繁な更新が必要で、1つあたり2億から5億ドルのコストがかかると強調しています。これらの課題にもかかわらず、Moorhead氏は市場の成長が速いためNvidiaの収益に大きな影響はないと考えており、長期的には主にGPU中心の世界が続き、独自ソフトウェアを開発する企業向けにカスタム推論チップが使われると述べています。

Retail Insight Networkのレポートによると、AIアシスタントは小売への新たな入り口となり、消費者が商品を発見し、比較し、購入する方法を変えつつあります。レポートで引用されたMcKinseyの調査では、フランス、ドイツ、英国の調査対象消費者の38%が、商品の調査や購入決定のためにAIを利用していることがわかりました。主要プラットフォームもこの方向に動いており、Amazonは2026年5月にRufusアシスタントをAlexa for Shoppingに改名し、OpenAIは2025年11月にChatGPTでショッピング調査を開始し、Target、Sephora、Nordstromなどの小売業者がAgentic Commerce Protocolを通じて統合しています。McKinseyは、エージェンティックコマースが2030年までに世界の消費者コマースの3兆ドルから5兆ドルを仲介する可能性があると推定しています。レポートは、AIが小売へのもう一つの正面玄関となる中、小売業者に対し、製品データの監査、AI可視性の監視、AI統合への準備、直接的な顧客関係の保護をアドバイスしています。

チャロン・ポカパン・グループ（CPグループ）、アライズ・ベンチャーズ・グループ（アライズ）、トゥルー・コーポレーション、およびAmazonは、CPグループとアライズを地域のAIリーダーに押し上げるための5年間の戦略的提携を発表しました。この提携は、AI能力を強化し、タイのデジタル経済を強化することを目的としています。この提携は、タイ人300万人へのデジタルおよびAIスキル開発、トゥルーのAIファースト組織への変革、アセンド・マネーの金融サービスにおけるAWSの活用、AIセンター・オブ・エクセレンスの設立、そしてタイAI国家ミッションの枠組みの下でのセブン-イレブン、ロータス、マクロの19,000以上の店舗の変革という5つの主要な柱をカバーしています。目標は、タイを地域のAIハブにすることです。

中国のAI新興企業ムーンショットAI（月之暗面）は、人気モデル「Kimi K3」を米クラウド大手に提供し、関連サービスの収益の一部を受け取る契約について協議している。関係者3人が明らかにした。協議相手はマイクロソフト、アマゾン・ドット・コム、グーグルで、契約が成立すれば、中国のAI企業と米クラウド大手による初の大型収益分配契約となる可能性がある。ムーンショットは、マイクロソフトの「アジュール」、アマゾン・ウェブ・サービス（AWS）、グーグル・クラウドで提供されるKimi K3関連サービスの収益の最大30%を求めている。この条件はKimi K3を利用する大口顧客向けに提示している条件と同水準とされる。協議は初期段階にあり、契約締結に至る保証はない。米政府は国家安全保障上の懸念から中国向けAI半導体の輸出を禁止し、政府高官はムーンショットを批判しているが、中国製の有力AIモデルは欧米製品より大幅に安いことが多く、米国で利用が広がっている。協議では収益の分配方法、データへのアクセス、トークン使用量の監査などが未解決の課題となっている。

2021年に元OpenAI従業員によって設立されたAI研究所Anthropicは、6月1日にSECにForm S-1を提出し、2026年で最も注目されるIPOになると見込まれています。Polymarketの賭けでは、10月末までの公開デビューの確率は83%、年末までには93%と示されています。非公開評価額は約9650億ドル、年間経常収益は約650億ドルで、Anthropicは歴史上最も急成長しているテクノロジー企業であり、Claudeモデルを通じてエンタープライズAIとソフトウェアコーディングに特化しています。複数の公開企業が重要な株式を保有しており、Amazonは430億ドルの株式を保有していますが、これは時価総額のわずか約2%に過ぎません。一方、SK Telecomの27億ドルの株式は時価総額の約20%を占め、相対的な受益者として最大です。AI支出が米国のGDP成長の大部分を占めていることを考えると、このIPOはAI業界の重要なバロメーターと見なされています。

アマゾンの投資ストーリーは、小売の効率性から積極的なAIインフラ投資へと移行しており、経営陣は2026年に約2000億ドルの現金設備投資を計画している。その大半はAWSとAI向けだ。AWSは現在、年換算売上高1690億ドルの事業であり、チップとAI関連の売上高はそれぞれ250億ドルを超え、2026年第2四半期には前年同期比37%の成長を遂げた。AWSは2026年第2四半期に、アマゾンの総営業利益275億ドルのうち167億ドル、つまり60%以上を稼ぎ出した。一方、北米小売部門は年間4263億ドルのセグメントで、10%の成長を続けている。この変化は、アマゾン株の保有が今や、小売の取扱高ではなく、高利益率のAIインフラへの賭けであることを示している。

データセンター銘柄にとって、政治や地域社会からの反発の高まりが新たな逆風となっている。懸念は電力需要の増加から水消費にまで及ぶ。ペンシルベニア州、テキサス州、ミシガン州はいずれも新規プロジェクトに対する監視強化や規制へと動いており、かつてデータセンター投資を呼び込むために使われた手厚い税制優遇措置も、政治的な批判にさらされる場面が増えている。CNBCのジム・クレイマー氏は、こうした政治的反発を、アマゾン、アルファベット、マイクロソフト、メタといったハイパースケーラーにとって大きな追い風になるとみている。財務力のある大手は、小規模で投機的な開発業者がより高い障壁に直面する中でも、データセンター開発を続けられる可能性があるからだ。ハイパースケーラーへの集中投資を求める投資家は、ディファイアンスAIハイパースケール・リーダーズETF、ラウンドヒル・マグニフィセント・セブンETF、コーギー・マグ7 ETFを検討できる。

ポッドキャスト「The Investing for Beginners Podcast」の有力投資家たちは、どのモデルが主導権を握っても勝てるAI関連株として、台湾積体電路製造、ASML、アマゾン ウェブ サービス、マイクロソフトのAzureを挙げた。TSMCは製造面の堀の深さで首位に立ち、2026年の米ドル建て売上高成長率は前年比40%をわずかに上回る見通しを示した。一方、ASMLのEUVリソグラフィ独占は2027年分までほぼ予約で埋まっている。AWSは18四半期ぶりの高成長となる36.7%増を記録し、Azureは6780億ドルの商業受注残高を背景に43%成長した。フロンティア系ラボのOpenAIとAnthropicは、非公開企業であり、競争力が予測不能なモデル競争の勝敗に左右されるため、「難しすぎる」部類に入れられた。

ジム・クレイマー氏はマッドマネーで、データセンター建設への政治的反発が投機的な建設業者を排除しコスト圧力を和らげることで、マイクロソフト、アルファベット、アマゾンを強化する可能性があると論じた。同氏はテキサス州のグレッグ・アボット知事とペンシルベニア州のジョシュ・シャピロ知事が推進派から批判派に転じたことに言及し、ハイパースケーラーは地域社会に補償する余力がある一方、投機的な建設業者は淘汰されると述べた。クレイマー氏はまた、現在AI関連株の取引は機能不全に陥っており、株価収益率の拡大は見込みにくいと警告し、投資家に一部持ち分の売却を勧めた。マイクロソフトは2026会計年度の設備投資を1159億5000万ドルと見込み、アルファベットの第2四半期の設備投資は449億2000万ドルに達し、アマゾンは第2四半期に542億1000万ドルを投じ、AWSの受注残高は4960億ドルに上る。

サンドボックスAQは、触媒発見のための大規模定量モデルAQCatがAWSマーケットプレイスで一般提供され、アマゾン・セージメーカーを通じて展開可能になったと発表した。このリリースにより、材料イノベーターや産業チームは、専門の計算科学者やカスタムコードなしで、自社のAWS環境内で直接このツールをオンデマンドで利用できるようになる。AQCatは、4万7000の触媒系にわたる1350万件の量子化学計算で学習され、従来の物理ベース手法の最大2万倍の速度で主要な触媒特性を予測しつつ、その精度に迫る。今回の開始は、アンソロピックにも及ぶクラウド市場戦略を拡大するもので、サンドボックスAQはMCPを通じてAQCatへのアクセスを提供している。AQCatは北米のAWS商用顧客向けに一般提供されている。

シンネック・タイランド公開会社、通称SYNNEXは、タイでAIハブプロジェクトを開始した。AWSのクラウドおよび人工知能インフラ上に構築し、タイの組織がAIをビジネスに応用するのを支援する。このプロジェクトは、世界水準のAIおよびクラウド技術と、国内の専門知識、パートナーネットワーク、実用に即したソリューションをつなぐ中核拠点となることを目指す。中小企業から大企業まで、AIへのアクセス、試用、発展をより迅速に行える機会を提供する。AIハブは、AWSのAIおよびクラウド技術へのアクセス拡大、ソリューション開発から市場投入までを支えるパートナーネットワークの活用、世界水準の技術とタイのビジネス文脈を理解した専門知識の融合という3つの主要メカニズムを通じて推進される。現在SYNNEXは社内で約90件のAI活用事例を導入しており、業務効率を55%向上させ、作業時間を59%短縮し、ミスを60%削減したとしている。また、従業員の94%が少なくとも週に1回はAIを利用している。

ドローン配送はパイロット事業から、小売フルフィルメントにおける確かな役割へと移行しつつある。アマゾンは2026年末までにプライムエアを米国の約500都市・町に拡大する計画で、ウォルマートはすでに100万件以上のドローン配送を完了している。ウォルマートはウィングと協力し、2027年までに270カ所以上の拠点ネットワークを計画している。一方、ドアダッシュは7月に米連邦航空局のパート135航空運送事業者認可を取得し、ドアダッシュエアを開始した。ウーバーはウーバーイーツを通じてジップラインのドローン配送を導入することで合意しており、2029年末までに1日100万件のドローン配送を目標としている。今後は、小型・軽量で時間的制約の強い買い物を選ばれた郊外や大都市圏でドローンが担い、大型注文やまとめ配送は引き続きバンや宅配業者が対応するハイブリッドモデルが主流になるとみられる。規制は依然として重要な関門であり、米連邦航空局は2025年に目視外飛行の枠組みを提案し、英国民間航空局は2027年までに日常的な目視外飛行の実現を目指している。ただし、コスト競争力は稼働率、配送密度、自律性の向上に大きく左右される。

データセンターは米国史上最大の資本投資を牽引しており、大手ハイパースケーラー5社、アマゾン、マイクロソフト、グーグル、メタ、オラクルは今年、設備投資に7500億ドル超を投じる見通しで、前年比67%増、その約75%がAIインフラ向けとなる。この建設ラッシュは送電網に負荷をかけており、電力会社は2030年のピーク需要の伸びを、わずか3年前の予測から6倍に上方修正した。データセンターの電力使用量は、2023年の米国消費の4.4%から2030年までにほぼ12%へ上昇すると予測されている。政治面では、米国人の70%以上が地元へのデータセンター建設に反対しており、2026年第1四半期には総額約1300億ドルの投資が見込まれる少なくとも75件のプロジェクトが延期された。ペンシルベニア州のジョシュ・シャピロ知事は新たな要件を課し、ミシガン州上院候補のマイク・ロジャース氏は1年間の一時停止を支持し、テキサス州のグレッグ・アボット知事は新規データセンターを凍結した。メタはルイジアナ州に10基の新設天然ガス発電所で電力を賄う5ギガワットのデータセンター「ハイペリオン」の建設に500億ドル超を投じる一方、エヌビディアはオハイオ州でオープンAIに電力を供給する8ギガワットのプロジェクト向けに1000億ドル超の保証を発表した。

SYNEXは、AIブームと官民双方のデジタルトランスフォーメーション投資、さらに下半期のハイシーズンにおけるAppleなど主要ブランドの新製品投入が追い風となり、今年の総売上高が目標の530億バーツに達するとの自信を示した。シネック・タイランドの最高経営責任者スティダー・モンコンスティー氏は、AI対応ハードウェアの更新需要と新型スマートフォンの発売により、下半期の業績は上半期を上回る伸びになると明らかにした。同社はこのほど、アマゾン ウェブ サービス（タイランド）、通称AWSと共同で、タイにAIハブを開設した。コンセプトは「タイのAI変革を力づける」というもので、AIアクセシビリティ、市場加速、ローカル専門性という3つの主要メカニズムを通じて推進する。同時に、パートナーAIソリューション、パートナーAI提供能力、社内でのAI活用、AIコンピテンシーパートナー向け資金、テクノロジーショーケースという5つの柱を成長基盤として整える。SYNNEXによると、社内で約90件のAI活用事例を導入した結果、生産性が最大55%向上し、ミスは60%減少したという。AWSタイランドのカントリーマネージャー、ワットソン・ティラパタラポン氏は、今回の提携によりタイの組織がAI活用を効率的に拡大できるようになると付け加えた。

アマゾンの株価は月曜午前、ナスダックが下落する中でも約1.8%上昇し263.16ドルとなった。投資家は同社のクラウド成長加速を評価した。第2四半期の売上高は20%増の2006億ドル、営業利益は275億ドルに達した。AWSの売上高は37%急増し422億ドルとなり、4年以上で最も速い成長となった。アマゾンは2026年の設備投資を約2200億ドルと見込んでおり、従来計画を200億ドル上回る。株価はGFバリュー推定値246.57ドルを6.73%上回って取引されている。

アマゾンはプライムエアのドローン配送プログラムを、アリゾナ、フロリダ、カンザス、ルイジアナ、ミシガン、ネブラスカ、テキサスの7州へ急速に拡大しており、シカゴ、シラキュース、クリーブランド、アトランタ、ボイシなどの都市圏も近日中に追加されると発表した。この拡大は、米連邦航空局が数週間以内に標準化された目視外飛行規則を最終決定すると見込まれる中で行われており、この規制上の節目により、現在の個別免除の下で可能な範囲をはるかに超えて、事業者がドローン配送を大幅に拡大できる可能性がある。アマゾンの現行機MK30は、およそ200～300フィートの高度で運航され、フルフィルメントセンターからの配送範囲は約7.5マイルで、50ドル未満の注文には3ドルのドローン配送料がかかる。フレイトウェーブスの小包・航空貨物担当編集者エリック・クリシュ氏は、この規則案が拡大の水門を開く可能性があると述べる一方、テネシー州メンフィスは地元当局との交渉により依然として遅れていると指摘した。モルガン・スタンレーは2021年、より広範な都市型エアモビリティ市場は基本シナリオで2040年までに約1兆ドル、2050年までに9兆ドルに達すると予測していた。

ピンタレストは2031年までにアマゾン・ウェブ・サービスへ40億ドルを投じることを約束し、AIインフラとクラウド支出を拡大する。6月4日に発表されたこの契約は、AI開発、検索・ショッピング機能の改善、そしてピンタレストのビジュアル発見プラットフォームの近代化を支えるものだ。ピンタレストは毎月800億回以上の検索を処理しており、そのテイストグラフは160億以上のボードを基盤としている。第2四半期の非GAAP売上原価はGPU容量とtvサイエンティフィックの影響で25%増の2億4500万ドルとなり、非GAAP営業費用は13%増の6億2900万ドルとなった。同社は、新しいインフラ契約による契約上のメリットにより、第3四半期の非GAAP売上原価は前期比でほぼ横ばいになると見込んでいる。

マーベル・テクノロジーには、市場が現在認識しているよりもはるかに大きなAI機会が待ち受けている可能性があると、GF証券は指摘する。同社の試算では、CXLとDPU向けシリコンは2028年にそれぞれ約30億ドル規模となり、AIトークン生成向けMPUソリューションからさらに30億ドル、そして単一顧客が数十億ドル規模の機会をもたらすという。マーベルはまた、アマゾンのTrainium 3プログラムに参加すると見込まれており、2026年に約10億ドル、2027年に約20億ドルの売上を生み出すと予想される。GF証券はさらに、マーベルの光ネットワーキングでの地位が、将来のTrainium 4関連収益でより大きなシェアを獲得する助けになる可能性や、グーグルとの資本提携が将来のTPU契約、特にTPU v10の獲得確率を高める可能性があると指摘した。

アマゾン傘下のズークスは、完全自動運転車をサンフランシスコの街路で走らせ始めた。これにより、アルファベット傘下のウェイモとの直接対決がより鮮明になる。ズークスの車両にはハンドルもペダルもなく、双方向に走行でき、4人が向かい合って座る設計だ。同社はこれまでに300万マイル以上の自動運転走行を重ね、100万人近い乗客を運んできた。また、従来型の運転装置なしで商業運行する政府の特例を取得した後、8月10日にラスベガスで有料運行を開始した。アマゾンは2020年にズークスを約12億ドルで買収している。

テスラは9月3日、テキサス州オースティンで開催する発表イベントで量産型サイバーキャブを公開する。同社が自動運転の取り組みを加速させる中での発表となる。2人乗りの専用設計ロボタクシーにはステアリングホイールもペダルもなく、完全自動運転ソフトウェアで走行することを想定したテスラ初の完全自動運転専用車両で、昨年オースティンで開始したロボタクシー車両群の一部として運用される予定だ。今回の発表は、ネバダ州運輸局が先週、テスラ、ウェイモ、ウーバーに対しクラーク郡で商用ロボタクシーを運行する許可を全会一致で承認したことを受けたものだ。これにより今後12カ月で最大8000台の無人車両の運行が認められる。テスラは約5000台と最大の割り当てを獲得したが、サイバーキャブのチーフエンジニアは規制当局に対し、年内に実際に配備するのは約2500台になるとの見通しを示し、5000台という数字は上限だと述べた。アルファベット傘下のウェイモは最大1000台が承認され、ウーバーは現代自動車が出資するモーショナルとアマゾンのズークスとの提携を通じてさらに1000台を確保した。ズークスは別途100台の許可を保有している。

TDカウエンは、アマゾン・ウェブ・サービスの売上高が2027年までに2220億ドルに達すると予測している。これはウォール街のコンセンサスを11％上回る水準で、生成AI需要とアマゾンが計画する2026年の2000億ドルの設備投資が追い風となる。同社はまた、2026年のAWS売上高予想を1650億ドルに引き上げた。これはコンセンサスを3％上回る。2025年第4四半期にAWSの前年同期比成長率が24％となり、年間換算の売上高が1420億ドルに達したことを挙げている。アマゾンの自社開発チップであるトレイニアムとグラビトンは、年間換算の売上高が100億ドルを超え、3桁成長を遂げている。さらに10万社以上がアマゾン・ベッドロックを利用しており、アンディ・ジャシーCEOは、企業向けAIの本格的な需要はまだこれからだと述べている。主なリスクは、設備投資が急増したことで、2025年第4四半期のフリーキャッシュフローが前年同期比37.12％減少したことだ。

アマゾンは2026年の設備投資目標を2200億ドルに引き上げた。従来計画より200億ドル多く、メモリコストの上昇を理由に挙げている。この発表は第2四半期決算と同時に行われ、売上高は前年同期比20%増となり、アマゾン・ウェブ・サービスの4年超ぶりの高い成長率が寄与した。営業利益は43.2%増の275億ドル、AWSの営業利益は102億ドルから166億ドルに急増した。アンディ・ジャシーCEOは、AI事業とチップ事業がそれぞれ年間売上高250億ドルを超えるペースに達したと述べた。アマゾン、マイクロソフト、アルファベットの3社でクラウドコンピューティング市場の60%以上を占めており、投資拡大によって競合他社との差がさらに広がるとみられる。

エヌビディアは、AI半導体市場の売上高が1兆ドルを突破しようとする中、ライバル企業や新興企業、そして自社の大口顧客からの競争激化に直面している。アマゾン・ドット・コムのアンディ・ジャシー最高経営責任者は7月、アマゾンの半導体事業が独立企業であれば年間250億ドル超の売上高を生み、売上成長率は3桁に達すると述べた。アドバンスト・マイクロ・デバイセズのデータセンター売上高は前四半期に2倍以上の67億ドルとなり、ブロードコムは今年560億ドル相当のAI半導体を販売すると見込んでいる。一方、ジョン・ペディ・リサーチによると、150社が200種類以上のAI半導体設計に取り組んでおり、オープンAIやアンソロピックといったAI研究所も自社半導体を開発している。水曜日に発表されるエヌビディアの決算では、前四半期の売上高がほぼ倍増して920億ドルになったと示される見通しだが、一部の顧客には、同社のAI半導体を搭載したサーバーの価格が15％以上上昇すると伝えられている。

ピーター・ティール氏のティール・マクロは、2026年6月30日時点で8銘柄、総額4億1870万ドルのポートフォリオを開示した。8つの投資先のうち7つは、AI構築を制約する物理的なエネルギー供給のボトルネックに焦点を当てている。開示された最大のポジションは、アマゾンが1億1800万ドル、ビスタ・エナジーが7590万ドル、ビストラが5910万ドル、アメリカン・エレクトリック・パワーが4220万ドル、DTEエナジーが4030万ドル、ファーストエナジーが3990万ドル、CMSエナジーが3960万ドル、エックスエナジーが370万ドルとなっている。この届出は米国株式のロングポジションのみを反映しており、ショート、デリバティブ、未公開株、米国外上場銘柄は含まれていない。投資テーマは半導体ではなく電力供給にあり、アメリカン・エレクトリック・パワーは2030年までに69ギガワットの契約済み負荷増加と、5年間で780億ドルの設備投資計画を開示している。一方、ビストラは原子力発電所群と、進行中のコジェントリックス買収を活用する構えだ。アマゾンのAWS売上高は第2四半期に前年同期比36.7％増の422億ドルに急増し、エックスエナジーへの約5億ドルの投資によって、AI電力ボトルネックの生み手であると同時に解決者としての立場を築いている。

クロードチャットボットを運営するアンソロピックの年間売上高実行率は650億ドルで、昨年末の約7倍に達している。同社は今年後半の新規株式公開を目指して米証券取引委員会に届け出ており、評価額は2兆ドル以上になる可能性がある。個人投資家は上場前の株式を保有する企業を通じて間接的に投資できる。アマゾンは330億ドルの投資で21％の株式を保有し、アルファベットは15％、セールスフォースは50億ドル、ズーム・コミュニケーションズは13億ドルを投じている。アルファベットとアマゾンはこれまでにスペースXとアンソロピックの株式からそれぞれ巨額の含み益を計上しており、新規株式公開が成功すればさらなる再評価が見込まれる。