Fox Corp Class AFox announced a $22B cash-and-stock deal to acquire Roku, funded partly by $12B in new debt, causing its stock to fall 16.8% on announcement and ~25% over two weeks as investors balked at the debt.
フォックス・コーポレーションは、ロクを1株160ドル、33.7%のプレミアムを付けた総額220億ドルの現金・株式併用取引で買収すると発表したが、発表当日に株価は16.8%下落し、2週間で約25%下落した。投資家が現金部分を賄う120億ドルの新規負債に難色を示したためだ。予備的なデューデリジェンスを行ったものの正式な入札には至らなかったと報じられるネットフリックスも、買収コストの上昇やオーガニック成長からの転換を巡るM&A不安から株価が下落した。この買収によりフォックスは1億以上のストリーミング世帯とロクの広告インフラへのアクセスを得ることになり、経営陣は年間4億ドルのコストシナジーと2年目までのフリーキャッシュフロー増加を見込むが、投資回収は2029年まで見込めない。ロク創業者のアンソニー・ウッドは、2027年上半期の取引完了時にフォックスの取締役会に加わる予定だ。
Fox Corp Class AFox announced a $22B cash-and-stock deal to acquire Roku, funded partly by $12B in new debt, causing its stock to fall 16.8% on announcement and ~25% over two weeks as investors balked at the debt.
Roku IncRoku is being acquired by Fox at $160 per share, a 33.7% premium, with the deal expected to close in first half of 2027.
Netflix IncNetflix, which conducted preliminary due diligence but did not bid, saw its shares decline amid M&A anxiety over rising acquisition costs and a shift from organic growth.