ケージーアイ・タイランド証券は暫定推計として、BDMSが2026年第3四半期に主要利益を45億1000万バーツと報告すると予想している。前年同期比4.3%増、前四半期比38.7%増となり、通期利益予想の28.0%に相当する。2026年7月の売上高は前年同月比8%増、8月は同10%増となり、これにより2026年第3四半期の売上高は前年同期比9%増の298億バーツ、すなわち前年同期比9.0%増、前四半期比15.1%増となる見通しだ。押し上げ要因は医療のハイシーズン、インフルエンザと新型コロナウイルスの季節的流行、そして特に中東からの外国人患者数の力強い回復である。これは7月に前年同月比8.7%増、8月に同14.9%増となった中東からの観光客数と一致する。一方、粗利益率は35.6%と予想され、2025年第3四半期の35.0%および2026年第2四半期の31.2%から上昇する。タイのウェルネス市場は427億ドル規模でGDPのほぼ8%を占め、今後2～3年は年7～10%の成長が見込まれている。BDMSはウェルネス事業の売上高比率を2025年の12%から2035年までに20%へ引き上げることを目指している。ケージーアイは2026年の利益予想を前年比1.7%増の161億バーツ、2027年を同9.8%増の177億バーツと据え置き、2027年の目標株価23.50バーツで買い推奨を維持した。
Bangkok Dusit Medical Services Public Company LimitedKGI estimates BDMS Q3 2026 core profit of 4.51 billion baht, up 4.3% YoY and 38.7% QoQ, and maintains a buy rating with a 23.50 baht target price.
