マラソンとバレロが150%超上昇、アナリストは待機を推奨

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โดย 24/7 Wall St.·US·元記事を読む
要約 · なぜ重要か

マラソン・ペトロリアムとバレロ・エナジーは年初来でそれぞれ150%超上昇したが、両社の株価は現在、アナリストのコンセンサス目標株価を上回っており、それぞれに「ホールド」の多数意見評価が下されている。マラソンは157.1%上昇して413.20ドル、バレロは152.4%上昇して404.84ドルとなっており、コンセンサス目標株価はそれぞれ370.17ドルと355.47ドルである。この上昇は、ウクライナのドローン攻撃によりロシアの精製能力が日量280万バレル超失われた後、2026年にクラックスプレッドがほぼ倍増したことによるもので、マラソン経営陣は世界の精製能力のうち日量900万バレル超が停止し、歴史的な標準を約400万バレル上回っていると推定している。両精製会社は2026年第2四半期に合計約88億ドルの利益を計上したが、アナリストはすでに2027年の利益が急落し、マラソンが33.95ドル、バレロが31.21ドルになると予想しており、13倍と14倍の予想PERはピークサイクルのバリュートラップのように見える。マラソンのMPLXに対する過半数株式保有は2026年と2027年の年間分配金12.5%成長を支えており、バレロは再開されたガソリン裁定取引の恩恵を受けており、米国の純ガソリン輸入は日量約40万バレル減少している。バレロは第2四半期に26億ドルを株主に還元し、マラソンは28億ドル超を還元し、自社株買い枠には61億ドルが残っている。

銘柄への影響 3

Synthetic Biology (non-pharma)▲ · 2 銘柄
Marathon Petroleum Corp
MPC
▲ ポジティブ供給資本関連度

Ukrainian drone strikes knocked out over 2.8 million bpd of Russian refining capacity, roughly doubling crack spreads and driving Marathon's 157% rally and ~$8.8B combined Q2 profit.

Valero Energy Corporation
VLO
▲ ポジティブ供給資本関連度

Lost Russian refining capacity doubled crack spreads and a reopened gasoline arbitrage left net U.S. gasoline imports down ~400,000 bpd, lifting Valero 152% and to ~$8.8B combined Q2 profit.

Energy▲ · 1 銘柄
MPLX LP
MPLX
▲ ポジティブ資本関連度

Marathon's majority stake in MPLX supports 12.5% annual distribution growth in 2026 and 2027.

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