ムーディーズ、AI関連の債務発行とプライベートクレジット成長で長期買い候補に

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要約 · なぜ重要か

ムーディーズに対する強気の見方は、S&Pグローバルとの法的に保護された信用格付けの複占体制における支配的地位を強調している。同社は世界の格付け市場の約80%を掌握している。AIインフラ投資の加速とプライベートクレジットの急速な拡大が追い風となり、ムーディーズ・インベスターズ・サービスは2026年第1四半期に2兆ドル超の債務発行を格付けし、そのうち1000億ドル超がAI関連の資金調達に結びついた。一方、プライベートクレジット収入は前年比80%以上増加した。ムーディーズの資本負担の軽いビジネスモデルは33%を超えるフリーキャッシュフローマージンと62.1%の自己資本利益率を生み出し、ウォーレン・バフェットのバークシャー・ハサウェイが13.5%の株式を保有している。25億ドルの自社株買いプログラムも1株当たり価値をさらに下支えするが、具体的な数値目標は示されなかった。

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