PLANB、COM7を通じてOn-the-Goメディアに進出、2027年の利益目標を30％増に設定

Analyst

要約 · なぜ重要か

ブアルアン証券は、PLANBが屋外メディア事業からOn-the-Goメディアへと役割を転換しつつあり、COM7への投資を通じてこれを進めていると指摘した。2026年第2四半期の売上高は25億バーツと前年同期比13％増を見込み、メディア稼働率は前期の70％から75％に回復すると予想。2026年第2四半期のコア利益は2億8000万バーツと前年同期比4％増、前期比35％増と推定され、粗利益率は32.3％に改善する見通し。アジア競技大会を追い風に、また9月以降COM7からの利益分配が寄与し始めることで、下半期には利益成長が加速する見込み。2026年第3四半期にはCOM7からの純利益分配を約1000万バーツ、第4四半期には約3000万バーツと見込み、第4四半期の利益は過去最高を更新する可能性がある。2027年については、COM7からの利益分配を約5億バーツと予想する一方、約2億バーツの支払利息負担があるものの、コア利益は前年比30％増となる見通し。主な成長ドライバーは、EV7ネットワークでの広告販売などのシナジー効果で、1万台の車両が揃えば1日あたり20万人以上の乗客を生み出す。また、1400店舗以上を有するCOM7店舗網を通じたリテールメディアの拡大も見込まれる。ブアルアン証券は買い推奨を維持し、2027年末の目標株価を6.80バーツに引き上げた。想定PERは20倍。COM7への投資は、PLANBを移動と消費を結ぶ統合メディア・マーケティングプラットフォームへと進化させる重要な転換点と見ている。