オラクルのクラウド121%成長にもかかわらず、サンディスクは3.5%下落

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โดย GuruFocus·

要約 · なぜ重要か

サンディスクの株価は金曜日、約3.5%下落して1632.67ドルとなった。オラクルがクラウドインフラの121%成長を報告したにもかかわらずの下落であり、この矛盾がフラッシュメモリおよびデータストレージ製造会社にとって今週を象徴する展開となった。事業指標は依然として力強い。サンディスクの第4四半期売上高は89億7000万ドルに達し、前四半期比51%増、前年同期比372%増となった。経営陣は、6か月間で主要顧客10社との供給契約を確保したことを受け、翌四半期について103億ドルから108億ドルを予想している。直近の前四半期比成長の約3分の2は出荷量ではなく価格によるものであり、今後の利益は持続的なメモリ不足にますます依存することになる。ガイダンスの中間値である105億5000万ドルは、前四半期比でさらに17.6%の増収を示唆しているが、サンディスクの時価総額はすでに約2560億ドルに膨らんでおり、GFスコアは100点満点中わずか51点にとどまっている。オラクルの決算はAIストレージ需要の見方を強めるものだが、金曜日の下落は、サンディスクのバリュエーションが今や容赦ない価格支配力を要求しており、失望の余地がほとんどないことを示唆している。