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キオクシアホールディングスは、AI向け需要の高まりに対応するため、岩手県北上市の北上工場に3棟目となる製造棟を新設する。複数の関係者が明らかにした。新棟では、AIデータセンター向けの最新半導体である第10世代製品を製造する予定で、同製品は7月にサンプル出荷を開始していた。関係者の1人によると、キオクシアHDは27日夕方に生産体制増強の計画を正式発表する見込みだ。同社はこれまで市況悪化リスクを考慮し設備投資に慎重だったが、株式市場では中国や韓国のライバルに対抗するための投資を求める声があり、今回の決定は一歩前進と受け止められている。キオクシアHDは協業先の米サンディスクとともに日本政府に補助金を申請する方針で、太田裕雄社長とサンディスクのデービット・ゲックラーCEOが同日午後、高市早苗首相を訪問する予定だ。

ジム・クレイマーは、8月24日の「マッド・マネー」でサンディスク・コーポレーションの資本還元計画を強調し、同メモリーメーカーが余剰キャッシュの100%を株主に還元する意向であり、第4四半期に45億ドルの自社株買いを実施し、さらに140億ドルを自社株買いの承認枠に追加したと述べた。同社の株価は年初来529%上昇し、S&P 500のトップパフォーマーとなっている。サンディスクの2026会計年度の売上高は202億5000万ドルで、前会計年度比175%増、GAAPベースの純利益は114億3000万ドル（前年同期は1億6400万ドルの損失）となった。第4四半期の非GAAPベースの売上総利益率は84.6%で、前四半期の78.4%、前年同期の26.4%から上昇した。サンディスクは、2027会計年度のビットの約50%、2028会計年度の約3分の2をカバーする8社の顧客と契約を結び、NANDサイクルへのエクスポージャーを減らすことを目指している。ヘッジファンドの参加は第2四半期に114ファンドから128ファンドに増加し、空売り残高は浮動株の7.36%となっている。

マイクロン・テクノロジーのCEOサンジェイ・メロトラ氏はCNBCに対し、AIインフラへの需要急増により、メモリー業界は歴史的な好況・不況サイクルから脱却したと述べた。データセンター向けメモリー需要は現在供給を50%上回っており、顧客はマイクロンが生産できるすべてを購入していると指摘。また、自動運転車、エッジAIデバイス、ロボットからの強い需要もあると述べた。この発言は、ラウンドヒル・メモリーETFが過去2か月で27%下落した中でなされたが、メロトラ氏の発言は、この下落が短期間で終わる可能性を示唆している。マイクロンは、同業のサンディスクやSKハイニスとともに、ナスダック100の24倍と比較して魅力的な予想PERで取引されており、AI主導の成長を求める投資家にとって買いの機会となる可能性がある。

サンディスクの株価は過去1カ月で24.9%上昇し、ザックス・コンピューター・アンド・テクノロジー・セクターのリターン5.6%や、同業のマイクロン、シーゲイト、ウエスタンデジタルを上回った。このアウトパフォームは、サンディスクのデータセンター事業の急速な拡大によるもので、2026年度の売上高は前年比437%増の51億5000万ドルに急増した。サンディスクの8件のニュービジネスモデル契約は、2027年度にビットの50%超、2028年度には約3分の2を占めると見込まれ、締結済みのニュービジネスモデルは最低939億ドルの期待売上高に相当する。2027年度第1四半期について、サンディスクは売上高を103億ドルから108億ドルのレンジと予想しており、前期比51%増、前年同期比372%増、非GAAPベースの粗利益率は83%から85%、1株当たり利益は44ドルから46ドルのレンジを見込む。ザックスのコンセンサス予想では、2027年度第1四半期の1株当たり利益は現在46.23ドルで、過去30日間で上方修正されており、2027年度通期の1株当たり利益予想は213.30ドルで、過去30日間で10.6%上昇している。

ゴールドマン・サックスによると、第2四半期にヘッジファンドと投資信託は個別のAI関連銘柄に対して大きく異なるアプローチを取った。ヘッジファンドはマイクロソフトとアマゾンを買い増す一方、投資信託は両銘柄の持ち分を減らした。また、ヘッジファンドはアルファベット、メタ・プラットフォームズ、エヌビディア、ブロードコム、ラムリサーチ、マーベル・テクノロジー、シスコシステムズ、ヒューレット・パッカード・エンタープライズ、アプライド・マテリアルズへのエクスポージャーを削減した。投資信託はアドバンスト・マイクロ・デバイセズ、マイクロン・テクノロジー、サンディスクを買い増す一方、ヘッジファンドはこれらの銘柄へのエクスポージャーを減らした。ゴールドマンは、両グループが購入した12のAIインフラ関連銘柄を特定した。これにはアメリカン・エレクトリック・パワー、ブルーム・エナジー、コアウィーブ、フレックス、ニソース、シーゲイト・テクノロジー、タレン・エナジー、エクセル・エナジーが含まれる。分析対象は、株式総ポジション5兆4000億ドル相当のヘッジファンド991社と、株式資産4兆6000億ドル相当の大型株アクティブ投資信託504本。

シンプリー・ウォール・ストリートは、サンディスクの公正価値推定を1,772.91米ドルから2,126.17米ドルへと約20%引き上げた。これは同社の投資家向け説明会と決算を受けたものだ。今回の改定は、売上高成長率の前提を従来の31.49%から38.69%へ、利益率予想を47.93%から68.13%へ引き上げ、将来の株価収益率倍率を24.46倍から10.80倍へ引き下げたことを反映している。JPモルガンは、サンディスクがNANDの構造的転換点において独自の立場にあると評価し、エバーコアISIは2030年度までの売上高成長率が中高十数%台という長期目標を強調した。ジェフリーズとシティは、9月の見通しが市場予想並みで価格動向がより落ち着いたものとなったことを受け、2026年8月に目標株価を引き下げた。

サンディスクの株価は過去1年間で3505%急騰し、1600.62ドルとなった。8社のデータセンター顧客と確定した最低契約収益939億ドルが背景にある。第4四半期の売上高は前年同期比371.59%増の89億6000万ドル、非GAAPベースの1株当たり利益は39.25ドルで、市場予想の33.28ドルを上回った。デビッド・ゲッケラーCEOは、需要が供給を上回るペースで伸びており、2027年を超えても割り当てが続くと予想している。一方、中国のライバルである長江存儲は現在、世界のNAND出荷量の約14%を占めており、2027年1月のオプションではプット・コール比率が5.87と、供給過剰の可能性に備える投資家の動きが示されている。

サンディスク・コーポレーションは、高性能ネットワーク接続ストレージ市場に参入し、SANDISK NAS 600 SATA SSDとSANDISK NAS 800 NVMe SSDを発表した。プロシューマー、クリエイティブ専門家、小規模企業をターゲットとする。NAS 600は最大560 MB/sのシーケンシャル読み取り速度を実現し、4TBモデルで最大2,500 TBWの耐久性を備える。一方、PCIe 5.0ベースのNAS 800は、最大14,900/13,200 MB/sのシーケンシャル読み取り/書き込み速度と、最大14 PBWの耐久性を提供する。今回の投入により、マイクロン・テクノロジーおよびシーゲイト・テクノロジーに対するサンディスクの競争力が強化される。マイクロンはより直接的なNANDおよびSSDの競合であり、シーゲイトは大容量ハードドライブと階層型ストレージアーキテクチャで挑んでいる。サンディスクの株価は年初来575.7%上昇しており、今後12カ月の予想株価収益率は7.31倍で、セクター全体の20.92倍を下回る。2027年度について、ザックス・コンセンサス予想によるサンディスクの1株当たり利益は213.30ドルとされ、過去30日間で10.62%上方修正され、前年同期比200.93%の増益を示唆している。

サンディスクの株価は、5年以内に1株あたり約3387ドルまで上昇する可能性があり、2026年8月18日の株価から約108%の上昇余地があると、モトリーフールの分析は指摘している。この予測は、2032会計年度の売上高を約1012億ドルと想定し、経営陣が示す2028会計年度から2030会計年度にかけての年率10%台半ばから後半の成長目標と、安定した予想株価売上高倍率4.9倍に基づいている。サンディスクの2026会計年度第4四半期の売上高は前期比51%増の約90億ドルとなり、非GAAPベースの粗利益率は6.2ポイント上昇して84.6%に達し、長期顧客契約は少なくとも939億ドルに上る。主なリスクとしては、NAND価格の急落や収益性の低下により、バリュエーション倍率が縮小する可能性が挙げられる。

SKハイニックスの株価は6%上昇し164.70ドルとなった。韓国のメモリー大手は、韓国史上最大の自己株式消却を承認した。40兆ウォン、約286億ドル規模の買い戻し・消却計画で、約2407万株、発行済み株式の3.3%に相当する。この動きはメモリー関連銘柄を押し上げ、サンディスクは5%高の1703ドル、マイクロン・テクノロジーは3%高の967.93ドル、ラウンドヒル・メモリーETFは4%高の57.26ドルとなった。SKハイニックスはまた、2025年から2027年の株主還元方針を、累計フリーキャッシュフローの上限50%から、その水準を上回る下限へと上方修正した。固定配当と特別配当が検討されており、詳細は第3四半期決算と合わせて10月下旬に発表される見通しだ。同社は第2四半期末時点で約69兆ウォン、約493億6000万ドルの純現金を保有しているとし、先週には韓国に2つの新工場を建設するため54兆ウォンの投資を承認した。マイクロンの自社株買いは12月までCHIPS法の条件により上限が設けられている。一方、投資家のキャシー・ウッド氏はメモリー株を避けていると述べており、メモリーはますます高価になり、エンジニアをより少ないメモリーで済むAIシステムへ向かわせると主張している。

サンディスクはキオクシアと共同で、第9世代の2Tb QLC 3Dフラッシュメモリを発表した。クラウドやデータ集約型ワークロードにおけるAI駆動のストレージ需要を狙う。この発表は、株価が急騰する中で行われた。1日リターンは8.88%、7日リターンは44.34%、年初来では5倍超の上昇となっており、AIに注力した製品ロードマップ、好調な直近業績、大規模な自社株買い計画が背景にある。最も注目されているナラティブでは、フェアバリューは1772.91ドルとされる一方、サンディスクの直近終値は1786.85ドルで、そのナラティブによれば株価は80%割高と示唆される。アナリストのコンセンサス目標株価は1772.91ドルで、最も強気は3250.00ドル、最も弱気は1000.00ドル。ナラティブは、急速な収益の複利成長、大幅なマージン改善、そして非常に特定的なAIメモリサイクルを前提とした将来の利益倍率に大きく依存しているが、リスクとしてはNAND供給の緩和やAI需要の下振れが挙げられる。

サンディスクは、8社のデータセンターおよびエッジ顧客から最低契約収益939億ドルを確保し、165億ドルの財務保証に裏付けられている。契約の加重平均期間は4年超で、価格の下限と上限が含まれており、サンディスクは実際の価格が契約上の最低額を上回ると見込んでいる。データセンター収益は第4四半期に前年同期比437%増と急増し、総収益は89億7000万ドルに達し、前期比51%増、前年同期比372%増となった。非GAAPベースの粗利益率は84.6%に拡大した。経営陣は2028年度から2030年度にかけて売上高成長率を10%台半ばから後半とし、粗利益率を約80%とする目標を掲げている。また、第4四半期に調整後フリーキャッシュフロー50億4000万ドルを生み出した後、自社株買いの承認残高は155億ドルとなっている。

サンディスクは、今年S&P500で最も好調な銘柄で、600%を超える上昇を記録しているが、2030年に向けて売上高が10%台半ばから後半の成長率となり、調整後粗利益率は約80%になるとの長期見通しを発表した。AI需要を追い風に過去12カ月で3400%以上急騰したこのメモリ・ストレージ企業は、先日投資家向け説明会を開催し、この見通しを共有した。今四半期についてサンディスクは、売上高を103億ドルから108億ドルと予測しており、前年同期比357%の増加となる。前年同期の成長率は23%だった。同社株は先週末に約1600ドルで取引を終え、6月の高値から30%以上下落したが、このガイダンス発表後、ここ数日で急反発している。

マイクロンとウエスタンデジタルの株価が急騰した。ハワード・ラトニック米商務長官がウォール・ストリート・ジャーナルに対し、トランプ政権はアップルが中国製メモリチップを購入することに反対していると語ったためだ。ラトニック長官は、ワシントンはアップルが中国製メモリを使うことを「支持しない」とし、その意向を「はっきりと」伝えたと述べた。これにより、供給不足の恩恵はマイクロン、サムスン、SKハイニックスにより多く残ることになる。このニュースは、サンディスクがアナリスト・投資家向け説明会で更新情報を発表した後に伝わった。同社は2028年度から2030年度にかけて、売上高が10％台半ばから後半の成長率となり、非GAAPベースの売上総利益率は約80％、非GAAPベースの営業利益率は約75％になるとの見通しを示した。また、8社の顧客との新ビジネスモデル契約により、2027年度にはビット供給量の約半分、2028年度には約3分の2がカバーされると述べた。マイクロンは5.8％高、ウエスタンデジタルは5.4％高となった。

サンディスクの株価は月曜日に一時10.6%上昇し、先週木曜日の投資家向け説明会を受けた上昇が続いた。同社は総契約額939億ドルの受注残と、余剰現金の100%を株主に還元する計画を発表した。JPモルガンのアナリスト、ハーラン・サー氏は、AIが牽引するNANDフラッシュメモリ需要におけるサンディスクの地位を理由に、オーバーウェイトの投資判断と2,250ドルの目標株価でカバレッジを再開した。同社の株価は、3桁の売上高と利益成長にもかかわらず、株価収益率25倍未満で取引されている。

バンク・オブ・アメリカは、マイクロン・テクノロジーの1株当たり利益が2030年度までに230ドルを超えるとみている。これはウォール街が現在ピーク時に予想する水準の2倍以上だ。アナリストのビベック・アリア氏はマイクロンに買い評価と目標株価1550ドルを再表明し、同銘柄をBofAのUS 1リストに加えた。現在の株価1014ドルから50％超の上値余地があることを示す。今回のノートは、サンディスクが先日の投資家向け説明会で示した2030年度までの年間売上高15％成長、粗利益率80％超という公約をマイクロンに当てはめ、2030年度のEPSレンジを200ドルから250ドルと算出。2026年度から2030年度にかけてEPSの年平均成長率が30％超になることを示唆している。BofAは、マイクロンの利益変動性が構造的に低下すれば、過去の10倍という株価収益率から12倍から15倍へと再評価されるに値すると主張。2026年12月9日頃から始まる直近12カ月のフリーキャッシュフローを800億ドル超、2030年度までの累計フリーキャッシュフローを6400億ドル超と試算している。アリア氏は、ルービン・ウルトラGPU設計における低メモリ構成への懸念は誇張されていると一蹴。HBM4eとHBM5のロードマップが500GBから1TB構成を目標としており、業界が12段積みと16段積みへ移行していることを挙げた。一方で、資本配分がこの投資テーマに対する主なリスクだと指摘した。

SKハイニックスの株価は月曜日午前10時までに4%上昇した。ハワード・ラトニック商務長官が、トランプ政権はアップルが中国の長江存储科技とCXMTからメモリチップを購入することに賛成していないと述べたことが背景にある。ホワイトハウスのクシュ・デサイ報道官は、半導体製造の米国への回帰が最優先課題だと述べ、これはマイクロンとサンディスクに利益をもたらす可能性があるが、中国サプライヤーに代わる友好国として韓国のSKハイニックスにも追い風となる可能性がある。SKハイニックスの株価は実績ベースで8.1倍で取引されており、サンディスクの21.4倍、マイクロンの21.7倍を下回っている。アナリストは5年間で年平均86%の利益成長を予測している。

サンディスクの経営陣は投資家向け説明会で、2028年度から2030年度にかけての長期売上高成長率を10％台半ばから後半と発表し、マイクロン・テクノロジーの投資家に心強いニュースを提供した。この予測は直近会計年度の175％成長からは減速するものの、メモリ不足が続き、業界全体で需要が堅調に推移する可能性を示唆している。高帯域幅メモリとDRAMを販売するマイクロンは、過去1年間で株価が700％以上上昇し、時価総額は1兆1000億ドルに達した。投資家はサンディスクの見通しをマイクロンの長期的な成長余地に対する前向きなシグナルと受け止めたが、マイクロンの高いバリュエーションを巡っては依然として慎重な見方も残る。

AIインフラ関連株は月曜日のプレマーケット取引で小幅高となった。Anthropicの第2四半期収益が115億ドルに急増し、第1四半期の47億ドルから約2.5倍となったことが背景。ダリオ・アモデイ率いる同社は、調整後営業利益も初めて黒字化した。メモリ・ストレージ関連では、マイクロン・テクノロジーが3%高、シーゲイト・テクノロジーが2.5%高、サンディスクが3.5%高、ウエスタンデジタルが2.6%高、ナスダック新規上場のSKハイニックスが3%高となった。ネットワーク関連株はおおむね上昇し、ルメンタム・ホールディングス、シエナ、コーニングがそろって1.5%高、アプライド・オプトエレクトロニクスとコヒレントがともに1.7%高となった。半導体メーカーは小幅高で、インテルとエヌビディアがともに約0.7%高。エヌビディアがオハイオ州の大規模なOpenAIデータセンタープロジェクトへの資金支援を2500億ドルから1200億ドル未満に削減したことが伝わった。大手ハイパースケーラーはまちまちで、オラクルが1.1%安、マイクロソフトが0.7%安、グーグルが0.2%高、アマゾンが1.4%高となった。

サンディスクの株価は月曜日のプレマーケットで約6%上昇した。半導体アナリストらは、複数年にわたる顧客契約とAI駆動のストレージ需要によって、従来は景気循環的だったメモリービジネスがより予測可能で収益性の高いものになる可能性があると論じた。デビッド・ゲッケラー最高経営責任者は、同社が今後4年間の顧客購入について月次需要予測を含む詳細な可視性を確保しており、この移行によって2027年、2028年、2029年までに大きく異なるビジネスが生まれると期待していると述べた。カンター・フィッツジェラルドのアナリスト、CJ・ミューズ氏はCNBCに対し、サンディスクは今後4年間で約1500億ドルのフリーキャッシュフローを生み出す可能性があり、これは現在の時価総額のおよそ3分の2に相当すると述べ、経営陣が余剰現金の100%を主に自社株買いを通じて株主に還元する計画を強調した。メリウス・リサーチのベン・ライツェス氏は、AIが従来のメモリーの戦略を変えたと述べ、主要顧客はメモリー不足がAIインフラの制約になり得るため、複数年契約をますます求めるようになっていると指摘し、サンディスクは今後3年間で約1000億ドルの自社株買いを行う可能性があると試算した。サンディスクのコンセンサス評価は「買い」で、平均目標株価は2213.71ドル。金曜日にはRBCキャピタルが目標株価を1600ドルに、ウェルズ・ファーゴが1550ドルに引き上げた。

アリババの株価はプレマーケットで1.5％上昇した。ロイター通信によると、同社はゲーム事業「霊犀互娯」をプライベートエクイティ会社トラスター・キャピタルに20億ドル超で売却する見通しだ。メモリーチップメーカーが上昇した。ハワード・ラトニック米商務長官がウォール・ストリート・ジャーナルに対し、トランプ政権はアップルによる中国製メモリーチップ購入に反対していると述べたことを受けて、サンディスクは約5％高、ウエスタンデジタルとマイクロン・テクノロジーは3％超上昇した。インテルは約1.5％高。リップ・ブー・タン最高経営責任者が1株95ドルで10万5000株超を購入したことがSEC提出書類で明らかになった。ソーファイ・テクノロジーズは2％高。パイパー・サンドラーが投資判断をオーバーウエートでカバレッジ開始した。オクタは1％高。ウェルズ・ファーゴが投資判断をイコールウエートからオーバーウエートに引き上げた。

イーロン・マスク氏はXへの投稿で、エージェンティックAI時代の律速要因は計算能力ではなくメモリだと述べた。このコメントはマイクロン、サンディスク、SKハイニックスなどのメモリ・ストレージ関連株に強気と受け止められている。マスク氏は、あるテクノロジー企業幹部が「エージェンティック時代の律速要因はメモリだ」と投稿したことに対し、「これに気づいている人は少ない」と返信した。エージェンティックAIへの移行は、大容量・高帯域幅の専用DRAMとNANDフラッシュの需要を押し上げている。マイクロンによると、高帯域幅メモリは従来のサーバー向けDRAMに比べ、1ビットあたりの生産に少なくとも3倍の資本設備を必要とする。ゴールドマン・サックスは、エージェンティックAIが2030年までに月間約120京トークンを消費すると試算しており、これは2026年初頭のトークン使用量の24倍に相当する。関連株は7月の調整後、6月の高値から15％から30％下回った水準にとどまっている。

ウエスタンデジタルから分離独立したフラッシュメモリ事業のサンディスクは、先日の投資家向け説明会で939億ドルの顧客受注残を明らかにし、2030年までに80%の利益率を目指すと発表した。経営陣はこの見通しをAI関連ストレージソリューションの需要と結びつけている。今回の更新により、ウエスタンデジタルの投資家は、分離が高利益率のストレージ機会へのエクスポージャーをどのように再形成しているかについて新たな文脈を得た。ウエスタンデジタルは米国、アジア、欧州、中東、アフリカでハードディスクドライブストレージに注力し続けている。サンディスクの受注残と利益率目標は、分離によってフラッシュおよびAI向けストレージのエクスポージャーの多くが親会社ではなく分離独立した事業体に集中することを浮き彫りにしている。これによりウエスタンデジタルは、容量主導型のクラウドおよびAIアーカイブにより集中することになる。ウエスタンデジタルの中核的なストーリーは依然として、ハイパースケーラーとの深い提携、ePMRおよびUltraSMRの採用、将来のHAMRロードマップに依拠しており、NANDの利益率には依拠していない。サンディスクの見通しは、主要なストーリー上のリスクの一つ、すなわちウエスタンデジタルが長期的成長をより狭い技術群と少数のクラウド顧客に依存していることを裏付けている。投資家は、2026年8月11日のオープンストレージサミットなどのイベントで、経営陣が複数年にわたるハイパースケーラー契約やUltraSMRおよび今後のHAMR製品の健全な採用に言及するかどうかを、HDD中心モデルが勢いを増していることの確認として追跡することができる。

サンディスクとマイクロンが急騰した。サンディスクが2028年から2030年にかけての粗利益率目標を公表し、メモリーセクター全体が急伸した。8月14日までの週でサンディスクは35.38%上昇し、1,641.11ドルで取引を終えた。一方、マイクロンは10.72%上昇し、971.66ドルとなった。サンディスクの新しい財務モデルでは、2028年から2030年にかけての非GAAPベースの粗利益率を80%と予測しており、165億ドルの長期顧客コミットメントに支えられている。マイクロンは220億ドルの戦略的顧客契約を有している。この急騰は、週末にソーシャルメディアで弱気な見方が広がった後に起きた。Redditではマイクロンに関する話題が一時的に弱気に傾き、サンディスクのセンチメントも中立圏まで低下していた。The AI Investor Podcastのアナリストらは、メモリーの粗利益率は市場を崩壊させることなく圧縮される可能性があると論じ、メモリーへのエクスポージャーをセムテックのような光関連銘柄と組み合わせることを推奨した。セムテックのデータセンター売上高は前年比39%増加した。

インテルは今週、増額した200億ドルの公募株式売り出しの価格を決定し、2億1000万株超を1株95ドルで売却、AI関連の成長機会に充てるため約197億ドルの手取りを見込んでいる。スーパー・マイクロ・コンピューターは水曜日、第1四半期の業績見通しがウォール街の予想を大きく上回ったことを受けて19％高で引けた。ルメンタムは第4四半期の好決算と見通しを受けて14％上昇した。ワークデイは木曜日、ロイターがプライベートエクイティのシルバーレイクによる買収交渉を報じたことを受け、18％近く急騰した。ニーダムのアナリストは買収価格を1株240ドルから250ドルと試算している。エヌビディアは、アポロ・グローバル・マネジメント、ブラックストーン、ブラックロック、ブルックフィールド、ゴールドマン・サックス、KKRを含む貸し手連合と協力し、AIインフラ向けに5000億ドルを調達していることを確認し、世界規模で初のコンピュート・ファイナンシング・プラットフォームを構築するための覚書に署名した。AMDは最大50億ドルを4回に分けて調達できる混合シェルフ債の発行を申請し、アーガスはサンディスクをホールドからバイに格上げし、目標株価を1600ドルとした。

モルガン・スタンレーの最新の付加価値再販業者調査によると、企業インフラ支出は引き続き堅調だが、ハードウェア分野ごとに明暗が分かれており、ストレージは強化、サーバーは歴史的な高水準を大きく上回る状態が続き、PCは悪化している。アナリストのエリック・ウッドリング氏は、第3四半期の企業ハードウェア支出は30日前に設定した予想と同水準からやや上回るペースで推移しており、大企業の需要、健全な中堅市場の支出、公共部門の段階的な改善が寄与していると述べた。ストレージ需要は9月期の従来予想を上回って推移しており、前年比成長率は第2四半期から加速すると見込まれ、再販業者はここ数四半期の勢いはまだごく初期段階にあり、複数年にわたるサイクルを支える可能性があるとみている。サーバー需要は依然として極めて強いが、同行は1カ月前と比べて案件数と規模が減少し、販売サイクルが長期化していると指摘した。減速は金融サービスで最も顕著だが、同行はこれを実質的な悪化とはみなしていない。PCは最も急激に悪化し、再販業者は第3四半期の成長率を従来の約10%から6%近くに下方修正した。

マイクロン・テクノロジーは、HBM主導のAI需要と契約済み売上高の下支えを背景に、9月下旬までの期間においてサンディスクと比較してより確信度の高いメモリー銘柄と見られている。マイクロンは2026年度第3四半期に売上高415億ドル、売上総利益率84.9%、営業利益率81.2%を計上し、データセンター売上高は250億ドルを超え、HBM4の出荷額は10億ドルを上回った。サンディスクの第4四半期売上高は89億6500万ドルに達し、データセンター売上高は前期比103%増となり、株価は2026年8月5日の決算発表後、過去1週間で21.42%上昇した。マイクロンは16件の戦略的顧客契約を通じて約1000億ドルの契約済み売上高を有する一方、サンディスクは拘束力のない10件の覚書に基づく最低939億ドルにとどまる。マイクロンは2026年度第4四半期の売上高を500億ドルプラスマイナス10億ドル、1株当たり利益を31ドルプラスマイナス1ドルと予想している。マイクロンの9月下旬の決算発表は、8四半期連続の予想上回りと予想PER6倍に支えられており、ポリマーケットの参加者はマイクロンが8月中に1020ドルに達する確率を64.5%と見ている。

サンディスクは、タイにおいてフラッシュメモリソリューションのポートフォリオを再編すると発表しました。これは、オンデバイス処理からポータブルストレージシステムに至るまで、あらゆるレベルで複雑かつ大規模化するデータ処理に対応するためです。NVMeプロトコル標準に基づくSANDISK Optimusアーキテクチャを発表し、AIモデル開発者、8KおよびRAW動画編集、ワークステーション向けのOptimus GX PROシリーズと、最新ゲームにおけるDirectStorageへの応答性に重点を置いたOptimus GXシリーズに分かれています。ポータブルソリューションでは、最大読み取り速度毎秒2000メガバイトと、USB-Cポートを介してシームレスにストレージを拡張できる超コンパクトフォームファクタ設計を実現しています。こうした進歩は、2026年度レッドドットデザイン賞の受賞によって裏付けられており、データ記録メディアから個人および小規模組織向けのデータインフラストラクチャへの移行を反映しています。

中国人民銀行は8月14日に1兆元の買い切り型リバースレポを実施すると発表した。期間は6カ月。一方、長鑫科技は8月13日の香港市場終了時点で時価総額が3兆5400億元に達し、テンセント・ホールディングスの3兆4400億元を上回った。米国の半導体メモリー株が大幅高となり、サンディスクは13％超上昇、ウエスタンデジタルとハイニックスは7％超上昇した。ディープシークはAPI料金の改定を発表し、ピーク時とオフピーク時の価格を導入、オフピーク時はピーク時の半額とし、新価格は8月17日から適用される。SMICの第2四半期の売上高は30億600万ドルで前年同期比36.1％増、親会社株主に帰属する純利益は4億7900万ドルで同261.7％増となった。

半導体製造装置株は木曜日に上昇した。サンディスクが2026年投資家向け説明会で強気の複数年度財務目標を発表したことが背景。サンディスクは2030年度までの売上高成長率を10％台半ばから後半とし、非GAAPベースの売上総利益率を約80％、営業利益率を約75％、調整後フリーキャッシュフローマージンを約50％とし、余剰現金の100％を株主に還元する計画を示した。同社は8社の顧客と新ビジネスモデル契約を締結し、2027年度にはビット数の約50％、2028年度には約3分の2をカバーする。これには数量コミットメントと最低財務保証が伴う。ラムリサーチは最も直接的な装置関連の恩恵を受ける企業として約4％上昇し、アプライドマテリアルズは引け後の第3四半期決算発表を控えて約1.5％上昇、カムテックは先週の急騰後、ほぼ横ばいだった。サンディスクの株価は日中に約14％急騰した。

バーンスタイン・ソシエテ・ジェネラル・グループのアナリスト、マーク・C・ニューマン氏はサンディスクの目標株価を25％引き上げ、1株あたり1250ドルとした。これを受け、木曜日午前11時55分までに株価は6.3％上昇した。ニューマン氏は、NANDメモリチップ価格の高騰が続けば3000ドルに達する強気シナリオも見込んでいる。3月のNAND価格は予想以上に上昇したと指摘した。同氏はサンディスクが2027会計年度に1株あたり224ドルの利益を上げる可能性があると予測する一方、基本シナリオでは2026年から2029年の平均利益1株あたり114ドルに11倍の倍率を適用し、株価をおよそ1250ドルと評価している。サンディスクの2026会計年度第3四半期決算は4月30日に発表される予定だ。

SKハイニックスとサンディスクは水曜日にそれぞれ8%急騰した。テマセクが直接投資を発表し、マイクロンの最高事業責任者が2027年の供給はさらに逼迫すると警告したためだ。マイクロンは6%上昇し、ラウンドヒル・メモリETFは8%上昇したが、いずれも前年同期比345%超の増収にもかかわらず、株価収益率は21倍を下回る水準で取引されている。マイクロンのスミット・サダナ氏はキーバンクのテック会議で投資家に対し、2027年は2026年よりもさらに逼迫する可能性が高く、AI需要が新規供給能力を上回る中で構造的な供給制約は来年以降も続くと述べた。テマセクはAI半導体セグメントを割安とみており、サムスン電子とSKハイニックスへの直接投資を計画していると報じられている。インテルのリップ・ブー・タンCEOもメモリとCPUの積層や新しいメモリアーキテクチャに言及し、メモリメーカーは今後2年間完売状態だと報じられていると指摘した。

サンディスクは、AI駆動型インフラの高まるストレージ需要に対応するため、最新の第9世代高性能2Tb QLC 3Dフラッシュメモリ技術を発表した。同社はこの技術を日本のキオクシア株式会社と共同開発し、新チップは前世代の第8世代チップより読み書き速度が33%向上し、電力効率も改善したと両社は述べている。この発表を受け、サンディスクの株価は米東部時間水曜午前9時50分までに7.2%上昇した。このチップは、ロボットや自動運転車など、エージェントベースおよび物理AIアプリケーション向けに設計されている。

AIインフラ関連株が水曜日に急騰した。AIサーバーハードウェアメーカーのSupermicroと、ネオクラウドプロバイダーのCoreWeaveおよびNebius Groupが素晴らしい決算を発表したことが背景だ。Nebiusの株価は、四半期売上高がアナリスト予想を上回ったことを受けて急騰し、Supermicroは第4四半期決算で利益がアナリスト予想を上回り、強気の見通しを示したことで株価が6％以上上昇した。AIホスティングの同業であるApplied DigitalとIRENも、CoreWeaveが加速する需要と急増する受注残高を強調した四半期決算を発表した後に上昇した。データセンター向け光学・フォトニクス製品メーカーのLumentumは、第4四半期の売上高が2倍以上の10億1000万ドルに達したことで株価が上昇し、同業のCoherentとCienaも急騰した。メモリ・ストレージ関連も上昇し、Roundhill Memory ETFが4％高、SanDiskが4％高、MicronとSK Hynixがそれぞれ4％高となった。

サンディスクは155億ドルの自社株買いプログラムを承認し、2026年に株価が429%急騰したにもかかわらず、経営陣が依然として割安と見ていることを示した。取締役会は、第4四半期に約45億ドルを費やした後、追加で140億ドルの買い戻しを承認した。これにより、以前の60億ドルの承認枠から15億ドルが残っている。同社の時価総額は約1860億ドルで、データセンター収益は前年比400%以上増加し、2026年度の収益は175%増の203億ドルに達した。サンディスクは、最低収益保証額939億ドルの8件の複数年供給契約を締結し、165億ドルの前払い金に支えられている。アナリストは2027年度の1株当たり利益を212ドルと予想し、予想株価収益率は約6倍となっている。