Star Petroleum Refining Co LtdSPRC
▲ ポジティブ資本関連度
TISCO raised SPRC's 2026-2028 earnings estimates and fair value to 14.90 baht, maintaining Buy on strong H1 results and an 8% dividend yield.
銘柄への影響 1
Energy
Star Petroleum Refining Co Ltdティスコ証券は、スター・ペトロリアム・リファイニング（SPRC）に対して強気の見方を修正した。上半期の業績が堅調だったことを受け、2026年から2028年の利益予想をそれぞれ21%、29%、18%引き上げ、適正株価を従来の12.50バーツから14.90バーツに引き上げた。「買い」の推奨を維持し、精油マージンは現在の水準から軟化する傾向にあるものの、サイクル中期の平均を依然として上回っており、精油市場には追い風が残っているとみている。また、ティスコの調査部門は2026年の1株当たり配当予想を従来の1.15バーツから1.55バーツに引き上げた。これは最低50%の配当性向方針を反映したもので、配当利回りは約8.0%に相当する。SPRCは同業他社の中で最も魅力的な配当利回りを有し、 downside リスクは限定的とみている。経営陣は、2026年の中間配当1株当たり0.50バーツは、2030年の次回定期修理までの年間最低水準とみなせると述べている。過去3ヶ月間で株価は市場をアウトパフォームし、78.4%上昇した（SETはわずか1.7%上昇）が、ティスコはなお upside があるとみている。現在の株価は2027年予想EV/EBITDAの4.8倍で、過去平均を約11%下回っている。
Star Petroleum Refining Co LtdTISCO raised SPRC's 2026-2028 earnings estimates and fair value to 14.90 baht, maintaining Buy on strong H1 results and an 8% dividend yield.