Ulta BeautyのDCF分析は18.5%の上昇余地を示唆、一方PERはほぼ適正水準

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โดย Simply Wall St·元記事を読む

要約 · なぜ重要か

Ulta Beautyのディスカウントキャッシュフロー分析によると、同社株は18.5%割安で、1株当たりの本源的価値は約566ドルと示唆される。一方、株価収益率は16.7倍で、モデル上の適正PERである15.9倍をわずかに上回る水準にとどまっている。同社は直近12カ月で約11億ドルのフリーキャッシュフローを生み出しており、DCFモデルではこのキャッシュフローの継続的な成長を前提としている。PERは専門小売業界の平均である19.6倍や同業他社平均の23.8倍を下回っているが、6つの広範なバリュエーションチェックのうち4つしかクリアしておらず、評価はまちまちだ。主なリスクとしては、コア顧客へのインフレ圧力やターゲットとの提携解消が挙げられる一方、海外展開や新たなブランド提携が将来のキャッシュフローを支える可能性がある。