ウェルズ・ファーゴ、好調な第2四半期を受けロクをイコールウェイトに格下げ

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โดย Investing.com·

要約 · なぜ重要か

ウェルズ・ファーゴは金曜日、ロクをオーバーウェイトからイコールウェイトに格下げした。ストリーミングプラットフォームである同社の好調な第2四半期決算が同社の予想を押し上げたものの、フォックス・コーポレーションによる買収計画が進む中でバリュエーションの上値余地は限られていると指摘した。ウェルズ・ファーゴは目標株価を167ドルから165ドルに引き下げ、提案されている取引では現金96ドル、フォックス株69ドルで評価している。同社はこの取引が2027年上半期に完了し、リスクは限定的で新たな買い手は現れないとみている。同証券は2026年と2027年の売上高予想をそれぞれ3.8％と4.6％引き上げ、57億6000万ドルと64億5000万ドルとした。また、2026年の調整後EBITDA予想を12％引き上げて7億6100万ドルとする一方、2027年は8億6900万ドルから8億3700万ドルに引き下げた。ロクの第2四半期プラットフォーム売上高は前年同期比25％増の12億2000万ドルとなり、ウェルズ・ファーゴの予想を4％上回った。調整後EBITDAは2億5430万ドル、フリーキャッシュフローは2億8090万ドルだった。ウェルズ・ファーゴはまた、チップとメモリコストの上昇によるデバイス利益率への圧力を指摘し、第2四半期のデバイス粗利益の上振れには推定3800万ドルの税引前関税還付が含まれていると述べた。