ウェスタン・ミッドストリーム・パートナーズ、8%超の利回りもウォール街の注目薄く

Corporate Action

โดย The Motley Fool·元記事を読む

要約 · なぜ重要か

ウェスタン・ミッドストリーム・パートナーズは8%を超える分配利回りを提供しているが、このマスター・リミテッド・パートナーシップをカバーするウォール街のアナリストはわずか14人で、買い推奨は4人にとどまる。同MLPは今年、19億ドルから21億ドルの分配可能キャッシュフローを生み出す見込みで、年間15億ドルの分配を容易に賄い、レバレッジ比率も3.1倍と低い。最近、ブラゾス・デラウェアの買収を16億ドルで完了し、事業を拡大するとともに、2025年に収益の55%を占める主要顧客オクシデンタル・ペトロリアムへの依存度を下げる。ラビングIIガス処理プラントやパスファインダー・パイプラインなどの有機的プロジェクトは来年初めに稼働開始予定で、長期的な調整後EBITDAの年間4～5%成長を支える。分析によれば、高いベースの現金リターンと一桁台前半から半ばの分配成長の組み合わせにより、年間トータルリターンは12～14%に達する可能性がある。