Enterprise Products Partners LP

エナジー・トランスファーの6.3%の分配利回りは、次のエネルギー不況を乗り切る可能性が高いと、モトリーフールの分析は指摘している。このマスター・リミテッド・パートナーシップは、パンデミックによるエネルギー市場の落ち込みの中で2020年に分配金を半減させたが、これは戦略的な動きであり、負債対EBITDA倍率を2020年末のピークである5.4倍から現在の4.1倍へと低下させることができた。エナジー・トランスファーは現在、年間3%から5%の分配金成長を目標としており、第2四半期の分配可能キャッシュフローは分配金の2.2倍をカバーしていた。これは同業のエンタープライズ・プロダクツ・パートナーズの1.9倍を上回る。記事は、エナジー・トランスファーはエンタープライズよりもレバレッジが高く、事業構造も複雑だと指摘する。エンタープライズは28年連続で分配金を増やしており、利回りは5.7%であるため、保守的な投資家にはエンタープライズの方が適しているとしている。

エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズは、長期的な収益とキャッシュフローの成長を支えると期待される65億ドル規模の主要設備投資プロジェクトを進めている。プロジェクトには、パーミアン盆地の新規ガス処理プラント、バイーア・パイプライン拡張、第15分留装置、エンタープライズ炭化水素ターミナルのLPG拡張が含まれ、大半は2026年から2028年の間に稼働する見込みだ。長期契約の90%にエスカレーション条項が付く契約型ビジネスモデルにより、安定した手数料収入と予測可能なキャッシュフローが確保されている。エンタープライズ・プロダクツのユニットは過去1年で28.3%上昇し、株価は実績EV/EBITDAで10.98倍と、業界平均の11.27倍を下回る水準で取引されている。2026年利益に関するザックス・コンセンサス予想は過去7日間で上方修正されており、EPDは現在ザックスランク3、つまりホールドとなっている。

エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズ、エナジー・トランスファー、エンブリッジは、8月の注目エネルギー配当株として取り上げられており、いずれも記録的な取扱量を達成し、分配金を引き上げている。エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズは第2四半期の分配可能キャッシュフローが前年同期比21%増の23億ドルと過去最高を記録し、分配カバレッジは1.9倍となった。一方、エナジー・トランスファーは2026年通期の調整後EBITDA見通しを今年2度目となる引き上げを行い、188億ドルから191億ドルのレンジとした。エンブリッジの株価は過去1カ月で9.59%下落しており、グレッグ・エベルCEOが10年ぶりの良好な成長マクロ環境を挙げる中、買いの好機が生まれている。3社はいずれも手数料ベースのキャッシュフローに支えられた増配と、LNG輸出、NGL輸出、電力・データセンター需要への直接的なエクスポージャーを提供している。

中流エネルギー株3銘柄が、高利回りと長期の増配実績で静かに配当成長を続けている。カナダに本拠を置くエンブリッジは予想配当利回り5.1％で、過去10年間の平均増配率は年7.3％。エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズは約30年連続で分配金を増やしており、予想利回りは約6％、過去5年間の平均年間増配率は4％。マラソン・ペトロリアム傘下のMPLXは予想利回り7.3％で、過去10年間の平均年間増配率は11.5％、経営陣は今後2年間で12.5％の成長を見込んでいる。

エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズは、前年比2.8%の増配を発表し、新たな配当は8月14日に支払われる。8月3日時点で、この中流エネルギー株の利回りは5.8%で、S&P500の配当利回りの5倍以上、最大のエネルギー上場投資信託の利回りの2倍以上となっている。同社は第2四半期の営業分配可能キャッシュフローが過去最高の23億ドルに達し、分配金の1.9倍をカバーし、そのうち11億ドルを内部留保したと報告した。エンタープライズ・プロダクツはまた、四半期中に自社株買いを1億5900万ドル実施し、配当性向は56%となっている。同社はこれで28年連続の増配となる。

モトリーフールは2026年下半期の石油市場に関する3つの予測を概説し、中東紛争や需給不均衡により原油価格は変動が続くものの、投資家は配当を支払うエネルギー株を通じて安定を得られると強調している。エクソンモービル、シェブロン、シェルは、紛争終結後も原油価格は高止まりする可能性が高いと警告している。在庫の枯渇と世界的な需要拡大が持続的な供給制約を生み出しているためだ。記事では、エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズのような北米のミッドストリーム企業が、5.7%の分配利回りと27年連続の増配を実現しており、エンブリッジは5%の配当利回りと31年連続の増配を達成していることから、直接的な商品価格リスクを負うことなくエネルギーへのエクスポージャーを提供すると指摘している。また、エクソンは43年連続増配で利回り2.6%、シェブロンは38年連続増配で利回り3.8%といった大手総合石油会社は、サイクルを通じて回復力を証明しており、その配当は短期的な原油価格の変動よりも信頼性の高い指標となっていると強調している。

エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズは、2027年の成長設備投資見通しを従来の20億ドルから25億ドルのレンジから約30億ドルに引き上げた。共同CEOのW・ファウラー氏は、その支出の80%以上がすでに確定していると述べた。同社は、第2四半期のEBITDAが過去最高の28億ドル、調整後営業キャッシュフローが過去最高の25億ドルとなったと発表した。これは、特に4月と5月に堅調だった米国エネルギーに対する世界的な強い需要が牽引した。エンタープライズはまた、新たなパーミアン処理プラントの承認を発表した。デラウェア盆地のプラント13は2028年第3四半期、ミッドランド盆地のプラント11は2029年第1四半期の稼働開始を見込んでおり、モントベルビューのフラック15は2028年第1四半期の稼働開始を予定している。設備投資の増加にもかかわらず、経営陣は2026年の裁量的フリーキャッシュフローが依然として10億ドル近くに達する可能性があると見ている。同パートナーシップは、当四半期に1億5900万ドルのユニットを自社株買いし、分配金を1普通ユニット当たり0.56ドルに増額した。

エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズに1万ドルを投資すると、四半期ごとに支払われる5.75%の分配利回りに基づき、年間約582ドルのパッシブインカムが得られます。この中流エネルギーMLPは、2026年第2四半期に過去最高の23億ドルの営業分配可能キャッシュフローを計上し、分配金の1.9倍のカバレッジを確保しました。また、27年連続で増配を実施しています。同パートナーシップは、65億ドルの資金を投じた成長プロジェクトを進行中で、これにはパーミアン盆地の新規ガス処理プラントやLPG輸出ターミナルの拡張が含まれます。これらのプロジェクトにより、手数料ベースのキャッシュフローが拡大し、将来の分配金増加が支えられると期待されています。

エナジー・トランスファーとエンタープライズ・プロダクツ・パートナーズは、高い配当利回りと着実な分配金の成長を提供する中流エネルギー企業として際立っている。エナジー・トランスファーの利回りは約6.7％で、S&P500種指数の利回りの6倍以上であり、18四半期連続で分配金を増やし、年間3％から5％の成長を目標としている。エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズの利回りは約6％で、28年連続で分配金を増やしており、2026年第1四半期の調整後EBITDAは10％増の27億ドル、分配金カバレッジは1.8倍となった。両社は大規模なパイプライン網から主に手数料ベースのキャッシュフローを生み出し、商品価格へのエクスポージャーを低減しており、液化天然ガス輸出やAI駆動のデータセンターからの需要増に対応するためインフラに投資している。

エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズは、7月30日木曜日の市場開始前に第2四半期決算を発表する予定で、この報告がマスター・リミテッド・パートナーシップにとって大きな起爆剤となる可能性がある。同MLPは4月28日に好調な第1四半期決算を発表し、調整後EBITDAは10％増の27億ドル、調整後営業キャッシュフローも10％増の23億ドルに急増した。事業上の分配可能キャッシュフローは5％増の21億ドルと、分配金の1.8倍を十分に賄い、拡張プロジェクトやユニット買い戻しのために15億ドルの現金を保持できた。第2四半期も好調な期間となったはずで、最近完成したメントーン・ウェスト2ガス処理プラントやネチェス川ターミナルのフェーズ2フレックスプロジェクトなどの拡張プロジェクトに加え、イランとの戦争による世界的な供給混乱でエネルギー市場が堅調だったことから、米国戦略石油備蓄を支える同社インフラの取扱量が増加した可能性が高い。これら二重の追い風にもかかわらず、エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズのユニット価格は4月下旬から現在まで約1％下落しており、投資家がその影響を過小評価している可能性を示唆し、好決算が株価を急騰させるかもしれない。

イーロン・マスクは、テネシー州にあるコロッサスIおよびIIと呼ばれる2つの巨大AIデータセンターに電力を供給するため、ミシシッピ州にオフグリッドの天然ガス発電所を建設した。その電力供給を支えるため、天然ガスタービンを購入し、ミシシッピ州にオフグリッドの天然ガス発電所を建設した。この動きは、送電網への接続遅延を回避し、他の電力消費者に高騰する料金の負担をかけないようにするものだが、近隣住民や規制当局が訴訟を起こしている。米国政府はマスクを支持している模様だ。アナリストは、AI向け天然ガス需要の増加が、燃料を輸送するエンタープライズ・プロダクツ・パートナーズ、エンブリッジ、キンダー・モルガンといった中流企業に恩恵をもたらす可能性があると指摘している。

人工知能が牽引する電力需要の急増から恩恵を受けるとみられる高利回りエネルギー株が3銘柄ある。エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズは5.7%の利回りを提供し、27年連続で分配金を増やしてきた。エンブリッジは4.9%の利回りで、カナダドルベースで31年間増配を続けている。両社は天然ガスインフラから手数料収入を得るミッドストリーム大手であり、AI電力需要への間接的な投資対象となる。炭素燃料を避けたい投資家には、ブルックフィールド・リニューアブル・パートナーズが4.9%の利回りで、すでにマイクロソフトやグーグルのデータセンターに長期契約でクリーン電力を供給している。米国の電力需要は2025年から2045年にかけて60%増加すると予測されており、テネシー州にあるイーロン・マスクのコロッサスデータセンターで見られるように、天然ガスタービンは迅速だが議論を呼ぶ解決策を提供している。

エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズは、公正価値推定41.25ドルに対し終値38.73ドルと、やや割安と見られている。シンプリー・ウォール・ストリートの分析による。同社の年初来株価リターンは20.43%、1年間の株主総合リターンは31.06%に達し、データセンターの電力需要からパイプラインMLPが恩恵を受けるとの見方から投資家の関心が高まっている。パーミアンでの2つのガス処理プラントの完成や複数のパイプライン・輸出ターミナルプロジェクトにより、取扱量と輸出の増加を通じて収益が押し上げられる見通し。また、PDHプラントでの大規模な計画停止がないことから、これまで失われていたEBITDAを回復できる可能性がある。ただし、319億ドルの債務負担や、米国LPG輸出を巡る将来の関税の不確実性といった圧力要因も指摘されている。

モトリーフールは、エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズ、エンブリッジ、ネクステラ・エナジーの3銘柄を、持続的な競争優位性と長期成長見通しを備えた高利回り配当株として取り上げ、少なくとも2036年までの保有に適していると評価している。エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズは、手数料ベースのパイプライン・貯蔵網に支えられた保守的な57%の配当性向により、5.7%の利回りを提供する。エンブリッジは5.1%の利回りで、過去30年間にわたり年平均9%の増配を実現しており、EBITDAの80%がインフレから保護されている。ネクステラ・エナジーは利回り2.8%で、660億ドル超の取引でドミニオン・エナジーと合併中であり、データセンター主導の電力需要成長に対応し、2032年まで年率9%の利益成長を目指している。

バンク・オブ・アメリカは、基調的なインフレ率が依然として2%目標を有意に上回っているとして、連邦準備制度理事会は早期に利上げを開始すべきだと指摘している。同行のグローバルリサーチ経済分析局の推計によれば、一時的要因を除いたコアPCEインフレ率はなお2.5%で、1年前からほとんど変化していない。同行のチームは、根強いコアインフレと安定した労働市場を踏まえれば、長期の据え置きよりも金融引き締めが求められると主張する。リポートでは、金利上昇が追い風となる可能性がある高配当株4銘柄として、金融のUSバンコープ、エネルギーのエンタープライズ・プロダクツ・パートナーズ、ヘルスケアのブリストル・マイヤーズ スクイブ、資本財のスタンレー・ブラック・アンド・デッカーを挙げている。

ウォール街で少なくとも5%の超高配当利回りを提供する約300銘柄の中で、エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズとリアルティ・インカムは間違いなく最も安全な選択肢である。米国最大級のミッドストリームエネルギー企業であるエンタープライズ・プロダクツ・パートナーズは、27年連続で年間配当を増やしており、現在の利回りはほぼ6%で、商品価格の変動からキャッシュフローを守る長期固定料金契約に支えられている。優良不動産投資信託であるリアルティ・インカムは毎月配当を支払い、1994年の新規株式公開以来135回の増配を実施しており、景気後退に強いテナントと、S&P 500 REITの過去中央値を大きく上回る99%近い稼働率を誇る。両社は卓越した配当の信頼性を示しており、エンタープライズは1998年以降83回の分配金増額を、リアルティ・インカムは115四半期連続の増配を達成している。

エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズは、前年同期比2.8%の増配となる四半期現金分配金を発表し、1口当たり0.56ドル、年換算で2.24ドルに引き上げた。この増配は、輸出主導の取扱量増加やパーミアン・ガス処理施設、ターミナル拡張などの新規インフラに支えられた、パートナーシップの事業安定性とキャッシュフロー創出力に対する経営陣の自信を反映している。ユニットは37.52ドルで取引されており、年初来リターンは16.7%、5年間のリターンは127.4%となっている。しかしアナリストは、配当がフリーキャッシュフローで完全にカバーされておらず、パートナーシップが高水準の負債を抱えているため、事業環境が軟化した場合に柔軟性が制約される可能性があると指摘している。投資家は、分配可能キャッシュフローのカバレッジ、レバレッジの動向、新規資産がフィーベースのキャッシュフローにどのように貢献するかを注視することになるだろう。

年間96,000ドルの配当収入を得るには、利回り3.5%で約274万ドルが必要となる。一方、利回り10%まで引き上げれば必要資金は96万ドルに減るが、深刻なトレードオフを伴う。ジョンソン・エンド・ジョンソンは、過去1年間で株価が約67%上昇し、2.0%の利回りと64年連続増配を実現している。これに対し、アレス・キャピタルの利回りは10.4%だが、株価は6.7%下落し、純資産価値も目減りしている。利回り3.5%で年間6%から8%の増配があれば、約10年で収入が倍になる可能性があるが、横ばいの10%利回りでは購買力の成長がない固定収入にとどまる。分析では、リアルティ・インカムの5.2%やエンタープライズ・プロダクツ・パートナーズの5.9%近辺といった中間的な選択肢も取り上げられており、これらを組み合わせた5.5%の利回りなら必要資金は約175万ドルに抑えられる。投資家は、単に表示利回りの高さを追うのではなく、税引き後収入、トータルリターン、実質的な支出ニーズを考慮するよう促されている。

アレリアンMLP ETFは53ドル近辺で取引され、年初来17%上昇しており、四半期分配金は1.03ドルに増加し、予想利回りは約7.8%に達した。主要保有銘柄はすべて2026年上半期に分配金を引き上げ、エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズは27年連続の分配金成長を3%増の1口当たり0.55ドルに伸ばし、MPLXは13%増の1.08ドルとし、2027年までこのペースを維持すると再確認した。エナジー・トランスファーは分配金を3%超引き上げ0.3375ドルとし、2026年のEBITDAガイダンスを7億5000万ドル上方修正し、182億ドルから186億ドルのレンジとした。ウェスタン・ミッドストリームは0.93ドルに引き上げ、第1四半期の調整後EBITDAは過去最高の6億8300万ドルを記録した。リスクとしては、MPLXのレバレッジが3件の買収後に3.7倍に上昇したこと、WTI原油が1カ月で26%下落し約70ドルとなったこと、そしてファンドのCコーポレーション課税構造が挙げられ、これが5年間のトータルリターン117%に対し、ウェスタン・ミッドストリームの216%、MPLXの198%など、原資産であるMLPのパフォーマンスを下回る一因となっている。

200万ドルの同一ポートフォリオから10万ドルの配当を得る退職者2人が、所得税区分の違いだけで手取りが8万7000ドルと6万6000ドルに分かれる。エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズのMLP分配金なら1万ドルの支払いで手取り9000ドル超だが、アレス・キャピタルのBDC収入では約6800ドルにすぎず、表面的な利回りの誤解を招きやすさが浮き彫りになる。ジョンソン・エンド・ジョンソンのような適格配当は長期キャピタルゲイン税率で課税される一方、REITやBDCの分配金は通常、経常所得として課税される。ただし、適格REIT配当には20%の199A条控除が適用される場合がある。単身申告者の修正調整総所得が10万9000ドルの基準を超えると、メディケアのIRMAA追加保険料が発生し、配偶者1人当たり年間約1150ドルの負担となる。また、地方債の利子はこの基準に算入されるが、MLPの資本返還分は算入されない。資産の配置、税引き後等価利回りの計算、IRMAA基準に対するMAGIの管理が、退職後の使える所得を最大化する重要な戦略となる。

ノボ ノルディスク、リアルティ・インカム、エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズが、2026年後半に向けて魅力的な配当株として注目されています。ノボ ノルディスクは3.5%の利回りで、配当性向は40%と、GLP-1経口肥満症薬の数量成長により価格下落を補う戦略です。リアルティ・インカムは1万5500超の物件を保有する最大のネットリースREITで、5%の利回りを提供し、31年連続で増配しています。エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズは中流MLPで、利回りは5.9%、約27年にわたり毎年分配金を増額しており、分配可能キャッシュフローは支払額の1.7倍をカバーしています。

シェブロンとエンタープライズ・プロダクツ・パートナーズが、2026年後半に検討すべきエネルギー株として注目されている。総合エネルギー大手のシェブロンは、負債資本比率が0.25倍と低く、4.2%の配当利回りと数十年にわたる増配を実現している。北米のミッドストリームMLPであるエンタープライズ・プロダクツ・パートナーズは、手数料ベースのビジネスモデルにより安定したキャッシュフローを生み出し、6%の利回りと上場以来毎年の分配金増加を支えている。この推奨は、中東紛争が終結に近づいている兆しの中でエネルギー価格が紛争前の水準に戻ったことを受けたもので、セクターの変動性と同時にその不可欠な役割を浮き彫りにしている。

中流パイプライン企業は、米国のLNG輸出とデータセンターの電力需要による複数年にわたる取扱量の追い風を背景に、高い利回りを提供している。エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズの利回りは6%で、27年連続の増配と50億ドルの自社株買い枠を有する。エナジー・トランスファーの利回りは7%で、オラクルのデータセンター供給契約を締結し、日量約9億立方フィートまで拡大する見込みであり、2026年の調整後EBITDA見通しを7億5000万ドル引き上げ、182億ドルから186億ドルのレンジとしている。キンダー・モーガンの利回りは4%で、Cコープとして税務処理が簡便であり、キム・ダンCEOは、開発中のデータセンターによる将来の電力需要の約70%が、同社の資産がカバーする州で発生すると指摘する。これら3銘柄はいずれも年初来で2桁の上昇を記録しており、米国のLNG輸出能力は2025年の日量149億立方フィートから2030年までに277億立方フィートに達すると予測されている。

エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズ、ファイザー、ベライゾン・コミュニケーションズが、配当利回り5%以上を提供する銘柄として注目されています。エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズの予想分配利回りは6.1%で、27年連続で分配金を増やしており、5万マイル以上のパイプライン網と建設中の53億ドルの設備投資計画に支えられています。ファイザーの利回りは約7.2%で、350四半期連続で配当を支払っており、96の開発プログラムと2028年の発売が見込まれる肥満症治療薬ベロベナチドを有しています。ベライゾン・コミュニケーションズの予想配当利回りは6.2%で、19年連続で増配しており、第1四半期のフリーキャッシュフローは38億ドルに成長し、2026年通期のフリーキャッシュフローは少なくとも215億ドルに達する見込みです。

エクソンモービルとエンタープライズ・プロダクツ・パートナーズは、原油価格の軟化を背景に異なる見通しを示すエネルギー大手2社です。WTI原油は1バレル70ドル前後で推移し、5月の100ドル超から下落しており、コスト面で優位なパーミアンやガイアナの資産があるにもかかわらず、エクソンモービルの上流部門の収益を圧迫するとみられます。一方、エンタープライズ・プロダクツのミッドストリーム事業は、5万マイルに及ぶパイプラインネットワークから安定した手数料収入を得ており、商品価格の変動の影響を受けにくくなっています。エンタープライズ・プロダクツの過去12カ月ベースのEV/EBITDA倍率は11.29倍と、エクソンモービルの9.13倍を上回っており、ミッドストリームの安定性を投資家が選好していることを反映しています。両銘柄のザックスランクは3、つまり「ホールド」です。

エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズは、長期契約に基づく手数料ビジネスモデルにより、安定したキャッシュフローを生み出し、商品価格の変動リスクを抑えています。長期契約の約9割にはインフレ時にキャッシュフローと分配金を守るエスカレーション条項が含まれています。同パートナーシップは2026年3月31日時点で約33億ドルの連結流動性と、目標レンジである2.75倍から3.25倍の範囲内となる3.2倍のレバレッジ比率を報告しました。そのユニットは過去1年間で19.3%上昇し、業界全体の13.1%の上昇を上回っており、直近12カ月のEV/EBITDA倍率は11.35倍と、業界平均の11.74倍を下回っています。2026年の収益に関するZacksコンセンサス予想は過去7日間変わっておらず、同銘柄はZacksランク3（ホールド）となっています。

インカム重視の分析により、ベライゾン、アルトリア、リアルティ・インカム、エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズの4銘柄が、80万ドルの退職後ポートフォリオに適した高利回り株として特定された。ベライゾンは利回り6.09%、配当性向はガイダンス利益の約57%で、18年以上の増配実績を持つ。アルトリアは利回り6.08%、配当性向は約76%で、56年連続増配を続けているが、2025年の紙巻たばこ販売量は約10%減少した。リアルティ・インカムは毎月配当を支払い、利回り5.34%、AFFOに対する配当性向は約73%で、114四半期連続の増配を達成している。エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズは利回り6.00%、分配可能キャッシュフローで分配金を2倍以上カバーし、27年間の増配実績がある。これら4銘柄を組み合わせると、通信、たばこ、不動産、ミッドストリームパイプラインからの分散されたキャッシュフローにより、ブレンド利回りは約6%となる。

モトリーフールは、テクノロジー株の熱狂に不安を感じる投資家に対し、安定した高利回りのマスター・リミテッド・パートナーシップのパイプライン株3銘柄を検討するよう提案している。エナジー・トランスファー、エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズ、ウェスタン・ミッドストリームだ。エナジー・トランスファーは7.2%の利回りを提供し、予想企業価値対EBITDA倍率8.3倍で取引されており、ヒュー・ブリンソン・パイプラインやデザート・サウスウェスト・パイプラインなどの成長プロジェクトは10%台後半のリターンが見込まれている。エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズは27年連続で分配金を増やしており、利回りは6%、予想EV/EBITDA倍率は10.5倍で、レバレッジは3.2倍と低く、強固なバランスシートを維持している。ウェスタン・ミッドストリームの利回りは8.7%、予想EV/EBITDA倍率は9倍未満で取引されており、ブラゾス・デラウェア買収を通じてデラウェア盆地での天然ガス・原油収集事業を拡大中で、レバレッジはわずか3倍だ。

エナジー・トランスファーとエンタープライズ・プロダクツ・パートナーズは、2026年に増配が見込まれる割安な配当株として注目されています。エナジー・トランスファーは2026年第1四半期の調整後EBITDAが前年同期の41億ドルから49億ドルに増加し、通年の調整後EBITDA見通しを182億ドルから186億ドルのレンジに引き上げました。同パートナーシップの分配利回りは約7.2％で、ペイアウト比率は50％を下回っています。エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズは第1四半期の調整後EBITDAが10％増の27億ドルとなり、分配金のカバレッジは1.8倍を維持し、27年連続の増配を達成しました。エンタープライズの利回りは約6％で、ペイアウト比率は53％です。両ミッドストリーム・エネルギー・パートナーシップはキャッシュフローの成長に比べて魅力的なバリュエーションで取引されており、エナジー・トランスファーの予想分配可能キャッシュフロー倍率は6.8倍、エンタープライズは8.6倍となっています。

ウォール街は2026年のブレント原油予想を、イラン紛争前の1バレル50～60ドルから60～80ドルへと引き上げ、エネルギー株の見通しを押し上げている。注目される「強い買い」銘柄は6つ。総合石油大手のシェブロン、コノコフィリップス、エクソンモービルに加え、中流部門のマスター・リミテッド・パートナーシップであるエナジー・トランスファー、エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズ、MPLXだ。エナジー・トランスファーの分配利回りは7.06%、エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズは5.88%、MPLXは7.46%で、総合各社の利回りは2.77%から3.84%の範囲にある。6銘柄すべてがウォール街の大手から「買い」と評価され、目標株価はさらなる上昇余地を示唆しており、強固なフリーキャッシュフローと回復力のある事業運営に支えられている。配当株は過去50年間で年率9.18%のリターンを達成しており、無配当株の3.95%の2倍以上となることから、インカムを求める投資家を引き続き引き付けている。

エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズは調整後EBITDAが10％増加したと発表し、四半期配当を引き上げた。同社は新たな天然ガス処理プラントやネチェス川ターミナルの第2期工事など、主要な設備投資プロジェクトを進めている。株価の株価収益率は13.52倍で、石油・ガス業界の平均である約13.07倍を下回る。フリーキャッシュフローで十分にカバーされていない6.02％の配当利回りと、高い負債水準が主なリスクとして指摘されている。

モトリーフールは、1000ドルを運用する投資家向けに、エネルギーセクターの高利回り配当株3銘柄を紹介する。ブルックフィールド・インフラストラクチャーの利回りは4.5％で、91億ドル超の設備投資計画を背景に17年連続で増配している。クリアウェイ・エナジーも4.5％超の利回りを誇り、30億ドル超を新たなクリーンエネルギー事業に投じ、2030年までに1株当たりキャッシュフローを年率7～8％以上成長させる計画だ。エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズは6％超の分配利回りを提供し、キャッシュフローで1.8倍のカバレッジを確保、27年連続で分配金を増やしている。3社はいずれも長期契約や規制資産から安定したキャッシュフローを生み出しており、継続的な配当成長が見込める。