NVIDIA Corporation

エヌビディアのCEOであるジェンスン・フアン氏は、同社がAIエコシステムへの財務支援を拡大していることを擁護し、AI開発企業やインフラへの投資が増える中でもリスクは低いと述べた。フアン氏は、エヌビディアが資金調達を支援しているインフラは必要に応じて転用可能だと主張し、投資家の間で懸念されている「循環融資」の問題に対処した。エヌビディアの非公開企業への保有額は479億ドルに増加し、前会計年度の2倍以上となった。また、アポロ、ブラックロック、ブラックストーン、ブルックフィールド、ゴールドマン・サックス、KKRと協力し、AIインフラ向けに5000億ドル以上の第三者資本を動員している。フアン氏はAI経済に対して強気の見方を維持しており、第2四半期決算後、「AIは変曲点に達した」「需要は加速している」と述べた。

NVIDIAは、2027年度第2四半期の売上高が過去最高の960億ドルに達し、前年同期比で2倍以上に拡大したと発表しました。データセンター部門の売上高は890億ドルに達しています。同社は、供給制約があるにもかかわらず、2028年度の売上高成長率を約70%と見込み、第3四半期の売上高は1080億ドル（±2%）と予想しています。粗利益率は、メモリコスト圧力により第4四半期に71〜72%に低下し、2028年度には72〜73%で安定する見込みです。NVIDIAは、四半期に過去最高の260億ドルを株主に還元しました。その内訳は、自社株買い200億ドル、配当60億ドルです。CEOのジェンスン・フアン氏は、全セグメントで需要が旺盛であり、ACIEの売上高は前年同期比138%増加したと強調し、制約のない需要は70%の成長見通しを大幅に上回ると述べました。

アジア株は本日午前の取引でまちまちとなった。米国の大手AIチップメーカーであるエヌビディアがアナリスト予想を上回る決算を発表した一方、米国のインフレ指標が予想を上回ったことが一部の市場の重しとなった。日経平均は午前終値で0.15%安、ハンセン指数は0.42%安、上海総合指数は0.60%高、KOSPIは1.83%高、S&P/ASX 200は0.93%安となった。エヌビディアは最新四半期（2026年5月〜7月）の決算で、売上高が962億ドルに達し、前年同期比106%増、アナリスト予想の約920億ドルを上回った。また、今後の売上も引き続き力強く推移する見通しを示した。純利益は597億ドル（1株当たり2.46ドル）と前年同期比126%増加した。特別項目を除いた1株当たり利益は2.22ドルで、アナリスト平均予想の2.09ドルを上回った。データセンター事業の売上高は890億ドルと前年同期の2倍以上に急増した。エッジコンピューティング事業の売上高は72億ドルで27%増加した。エヌビディアは、現在の四半期（2026年8月〜10月）の売上高が1080億ドルに達する見込みで、市場予想を上回り、実現すれば前年比89%増となると予想している。一方、昨夜、米商務省が発表した7月の個人消費支出（PCE）価格指数は前年比3.7%上昇し、アナリスト予想の3.6%を上回った。コアPCE価格指数は3.3%上昇し、予想と一致した。最新のインフレ指標を受け、投資家は金曜日にジャクソンホールで開催される年次会合でのパウエル連邦準備制度理事会（FRB）議長の講演に注目している。CMEグループのFedWatchツールによると、投資家が9月の連邦公開市場委員会（FOMC）での利上げを予想する確率は40%で、前回の36%から上昇した。中国の経済指標では、7月の工業企業利益は前年同期比11.2%増加したが、6月の15.1%から減速し、7か月ぶりの低い伸びとなった。これにより、1〜7月の累計利益の伸びは17.6%に鈍化し、上半期の18.7%から低下した。韓国銀行（BOK）は、インフレ圧力の高まりに対応するため、政策金利を0.25%引き上げて3%とした。これは2回連続の利上げで、2025年1月以来の高水準となる。

エヌビディアは、オープンソースのAIモデルプラットフォームであるハグ・フェイスを129億ドル（約4兆円）で買収することで合意したと、The Informationが事情に詳しい関係者の話として報じた。両社はこの報道についてコメント要請に応じていない。ニューヨークに本社を置くハグ・フェイスは、オープンソースの大規模言語モデル、データセット、AI開発者向けツールの収集・提供を行っており、2023年にはエヌビディア、セールスフォース、アルファベットから2億3500万ドルの出資を受け、その際の評価額は45億ドルだった。今回の取引が完了すれば、買収額はその約3倍となり、昨年エヌビディアが提示した5億ドルのオファー（ハグ・フェイスの評価額を70億ドルと算定）を大幅に上回る。この買収は、エヌビディアが次年度の売上高が約70%成長すると見込む中で行われ、2027会計年度の残り期間に他社株式への投資枠として180億ドルを確保している。これは、AIチップメーカーから、AIモデル、ソフトウェア、開発者向けツールのエコシステムへと役割を拡大する上での重要な一歩となる。

エヌビディアは、企業史上最速の成長を遂げようとしている。第2四半期の業績がウォール街の予想を全面的に上回ったことを受け、第3四半期の売上高は1080億ドルと予想している。市場コメンテーターのコベイシ・レターによると、エヌビディアがこの1080億ドルの予想を達成すれば、わずか4年間で売上高は約1730%増加することになり、これは現代の企業史において、同規模の企業では前例のないペースだという。この予想は、ベンジンガ・プロによると、ウォール街の予想である1035億2000万ドルを大きく上回るものだ。決算発表で、CEOのジェンスン・フアン氏は「AIは転換点に達した」と述べ、「コンピューティングは収益である」とし、需要は加速しているものの、メモリ、電力、データセンターの容量によって制限されていると述べた。エヌビディアの第2四半期の売上高は962億2000万ドルで、アナリスト予想の921億1000万ドルを上回り、調整後1株当たり利益は2.22ドルで、予想の2.09ドルを上回った。株価は水曜日に1.59%安の209.66ドルで取引を終えたが、その後反転し、決算発表を受けて時間外取引で4.71%高の219.53ドルとなった。

Nvidiaは2027年度第2四半期の決算を発表し、売上高は962億2000万ドルとなり、アナリスト予想の921億7000万ドルを上回りました。純利益は前年同期比で倍以上に増加し、539億5000万ドル（1株当たり2.22ドル）となり、前年同期の247億6000万ドル（1株当たり1.87ドル）から増加しました。主力のデータセンター事業は、強いAI需要を背景に売上高が890億ドルとなり、前年比117%増となりました。最高財務責任者のコレット・クレス氏は、2028年度の売上高成長率が70%になるとの見通しを示し、これはアナリスト予想の44%を上回るものです。供給制約があるものの、NvidiaはAI業界で重要な役割を果たし続けており、新たなデータセンター建設のための資金調達を支援するため、保証や各種契約を通じて財務支援を行っています。OpenAIのChatGPT公開から約4年が経過し、直近四半期の売上高は前年同期の467億ドルから倍以上に増加しました。しかし、投資家の間では慎重姿勢が強まっており、今年の株価上昇率は13%にとどまっています。また、Advanced Micro DevicesやGoogleなどの競争が激化し、世界的な供給不足によりメモリーコストが急騰しています。

カシコーン証券は、NVIDIA Corporationの業績に対して強気の見方を示している。AIビジネスの成長トレンドは依然として力強く、2028年度の収益は前年比で少なくとも70%成長すると予想される。土地、電力、データセンターのシェル（Land, Power, Shell: LPS）の制約が緩和されれば、さらに上振れする可能性がある。一方、NVIDIAの株価は時間外取引で約4%上昇した。NVIDIAの2027年度第2四半期の調整後利益は539億ドルで、前年同期比109%増、市場予想を約6%上回った。収益は106%増加し、予想を約4%上回った。データセンター事業の収益が117%増加し、Blackwell Ultraプラットフォームの出荷が寄与した。売上総利益率（GPM）は75%だった。NVIDIAは総額約3660億ドルのコミットメントを開示しており、その内訳は原材料・設備の供給契約が約2790億ドル、クラウドサービスプロバイダー（CSP）とのクラウドリース契約が約290億ドル、AIラボや顧客のインフラ拡張を支援するための追加コミットメントが約560億ドルとなっている。さらに、NVIDIAはSB Energyのデータセンター事業（PORT-pikeテクノロジー）に対して約1090億ドルの保証を行っており、OpenAIが20年間リースする計画である。第1期の電力容量は4.25GWで、2029年度に完了する見込み。このプロジェクトでは約150万基のNVIDIA GPUを使用し、1500億～2000億ドルの収益を生み出す可能性がある。将来的にはさらに3.8GWの容量拡張も可能である。KSリサーチは、NVIDIAが循環型ファイナンス（Circular Finance）に関する市場の懸念を認識しているが、リスクは限定的と評価している。同社のコンピュートプラットフォームは代替性（Fungible）と耐久性（Durable）を備えており、特定のプロジェクトが失敗した場合でもGPUを他の顧客に再配分できるためである。また、来年には顧客の約4分の1がNVIDIAのバランスシートを通じて支援を受ける可能性がある。2027年度第3四半期の見通しについて、NVIDIAは収益を1080億ドルと予想しており、前年同期比89%増、市場予想を約4%上回る。ただし、GPMはVera Rubinプラットフォームの出荷開始に伴う初期コスト上昇により、74%に若干低下する見込み。GPMは2027年度第4四半期に約71～72%で底を打ち、2028年度には販売価格の引き上げにより72～73%に回復すると予想される。価格改定の効果は2028年度第1四半期から顕在化する見込み。KSリサーチは、2028年度の収益成長率が少なくとも70%というガイダンスは、AI需要の見通しに対するNVIDIAの自信と、サプライチェーンの可視性の向上を示す重要なシグナルであるとみている。土地、電力、シェルの制約が緩和されれば、成長率はさらに上振れする可能性がある。NVIDIAのCEOであるジェンスン・フアン氏は「Compute is revenue」と強調し、現在のトークン使用量は利益を生み出しており、コンピュート需要は急速に加速していると述べた。従来は一部のAIラボのみが投資を加速していたが、現在はフロンティアAIラボの多くがコンピュート容量の拡張を急いでいる。新技術であるVera Rubin、Vera CPU、Groq 3LPXは現在フル生産段階にあり、2026年8月から出荷が開始され、全顧客からの注文を受けている。これらは次の四半期のデータセンター収益の約20%を占める見込み。NVIDIAは、Vera Rubinの電力当たり収益（Revenue per GW）が約400億ドル/GWであるのに対し、Grace Blackwellは約250億ドル/GWであり、将来的には600億～800億ドル/GWに上昇する可能性があると明らかにした。さらに、KSリサーチは、AIクラウドおよびIE顧客グループがハイパースケーラーに加えて成長の重要な原動力になるとみている。現在のバックログは約2兆ドルに達している。また、再帰的自己改善（RSI）への進展は、エージェント型AI時代と比較してAIコンピュート需要を大幅に加速させる可能性がある。まとめると、KSリサーチは、NVIDIAがGPUメーカー兼販売業者から、コンピュート、ネットワーキング、データセンター、関連インフラを網羅する包括的なAIエコシステムのサポーターおよび主要プレーヤーへと変貌しつつあると評価している。短期的には新技術のコストによりGPMに圧力がかかる可能性があるが、価格引き上げによってその影響を相殺できる見込みである。

アジアの株式市場は今朝、大半の銘柄が上昇して取引を開始した。米国の大手AIチップメーカーであるエヌビディアがアナリスト予想を上回る決算を発表し、今後も力強い収益成長が見込まれると示したことが好感された。これを受けてエヌビディア株は4%以上急騰した。日経平均は66,775.78円で寄り付き、前日比513.62円高（+0.78%）。ハンセン指数は25,774.87ポイントで寄り付き、121.90ポイント高（+0.48%）。上海総合指数は3,911.89ポイントで寄り付き、0.63ポイント安（-0.02%）。韓国総合株価指数（KOSPI）は2.48%上昇した一方、S&P/ASX 200指数は0.56%下落した。エヌビディアが発表した最新四半期（2026年5月〜7月）の決算は、売上高が962億ドルに達し、前年同期比106%増となり、アナリスト予想の約920億ドルを上回った。純利益は597億ドル（1株当たり2.46ドル）に急増し、前年同期比126%増となった。特別項目を除いた1株当たり利益は2.22ドルで、アナリスト予想の2.09ドルを上回った。データセンター事業の売上高は890億ドルに達し、前年比2倍以上に急増した。エッジコンピューティング事業の売上高は72億ドルで、27%増加した。エヌビディアはまた、現在の四半期（2026年8月〜10月）の売上高が1,080億ドルに達する見込みで、市場予想を上回ると予測している。この見通しが実現すれば、前年比89%増となる。さらに、2027年1月に始まる次会計年度の売上高は約70%の成長を続けると見込んでおり、サプライチェーンの制約が販売を制限する要因であり、需要減退ではないとしている。投資家はまた、8月27日から29日にワイオミング州ジャクソンホールで開催される米連邦準備制度理事会（FRB）の年次シンポジウムに注目している。ケビン・ウォーシュFRB議長は、米国時間8月28日金曜日午前10時（タイ時間午後9時）に講演を行う予定だ。

米半導体大手エヌビディアが、人工知能（ＡＩ）プラットフォームのハギングフェイスの買収に向けて本格的な交渉に入っていると、ビジネス・インサイダーが２６日、事情に詳しい関係者の話として伝えた。ハギングフェイスの企業価値は１３０億ドル超と評価されているという。ロイターはこの報道内容を直ちに確認できていない。

ネパールと中国の国境付近で激しい鉄砲水が発生し、少なくとも100人が死亡、数百人が行方不明となっています。この地域では旅行者384人の行方不明が報告されています。習近平国家主席は全力での救助活動を急ぐよう求めており、ネパールの治安当局はこれまでに250人以上の被災者を救助しました。南カリフォルニア大学の政治学教授デレク・グロスマン氏は、米国がアジアでの役割を縮小すれば、地域の同盟国は自国の防衛により多くの責任を負わなければならないと述べています。グロスマン氏の発言は、ドナルド・トランプ大統領が韓国との大規模な合同軍事演習の削減要求を再強調した後になされたものです。一方、カタールの首相は木曜日にテヘランを訪問し、米国とイランの停戦合意が行き詰まる中、外交交渉を再開する予定です。米国はイランの貿易相手国への制裁を通じて経済的圧力を強化すると発表しています。原油価格は下落し、WTIは0.16%安の1バレル82.23ドル、ブレントは0.84%安の1バレル87.84ドルで取引を終えました。金スポット価格は米国のインフレデータが予想にほぼ一致したことを受け、1.3%下落し、1オンス4,595.93ドルとなりました。Nvidiaは2027会計年度第2四半期の決算が予想を上回り、1株当たり利益は2.22ドル（予想2.10ドル）、売上高は962億2000万ドル（予想921億7000万ドル）となり、株価は時間外取引で4%上昇しました。一方、Meta Platformsは、カリフォルニア州、コロラド州、ケンタッキー州、ニュージャージー州の4州が同社のアプリが子供に悪影響を及ぼすとして起こした訴訟を解決するため、最大180億ドルを支払い、若者のFacebookとInstagramの利用に厳しい制限を設けることに合意しました。

ブローカーは、本日のタイ株式市場が1,620ポイントの抵抗線に達する可能性があると予想しており、テック株、特にDELTAとHANAが牽引役となっている。これは、NVIDIAが発表した第2四半期（会計年度70年）の決算が予想を上回り、利益が前年同期比126%増、売上高が106%増、粗利益率が75%と、ブルームバーグの予想を6%上回ったことが背景にある。これを受けて、NVIDIAの株価は時間外取引で4.6%上昇し、今朝のKOSPI指数は2.5%上昇した。国内要因としては、金融政策委員会が金利を据え置いたものの、タイ経済はAIから支援を受けていると評価した。ただし、成長は依然として低水準で、広がりに欠けるとし、緩和的な金利が経済回復に寄与するとの見方を示した。パイ証券のアナリストは、本日のSETの変動レンジを1,590～1,620ポイントとし、テック、観光、小売、銀行、発電所、工業団地セクターへの投資を推奨した。

米半導体大手エヌビディアが26日発表した2026年5～7月期決算は、売上高が前年同期比約2.1倍の962億2100万ドル（約15兆3000億円）、純利益が約2.3倍の596億8800万ドルとなり、5～7月期として過去最高を更新した。また、同社は次期の売上高が89%増加するとの見通しを示した。

２７日の東京株式市場は堅調な展開が予想される。予想レンジは６万６５００円から６万７０００円。前日の米国株式は下落したものの、エヌビディアの５－７月期決算は売上高が前年同期比２．１倍の９６２億ドルと市場予想を上回り、時間外取引で上昇。半導体関連株に刺激材料となる。為替は１ドル＝１５９円台前半、１ユーロ＝１８５円台半ばで小動き。シカゴ日経平均先物は大阪清算値比４４０円安の６万５９７０円だった。

エヌビディアはまたもや好調な四半期決算を発表し、AIインフラへの需要が引き続き急増する中、ウォール街の予想を上回りました。エヌビディアのAI企業やデータセンター事業への投資に対する監視が強まる中、最高財務責任者のコレット・クレス氏は、これらを「循環融資」と特徴づけることに反論し、同社は提携や投資を戦略的な機会と見なしていると説明しました。クレス氏は、エヌビディアは大規模なコンピューティングプラットフォームの移行期にあり、投資先企業は「世代に一度」の存在で、実証済みの技術的リーダーシップと急成長する顧客基盤を有していると述べました。また、これらの投資は、需要の強さ、事業創出、エコシステム構築、株式リターンの観点から優れたリターンをもたらすと期待しつつ、エヌビディアのコンピューティングプラットフォームは代替可能であり、他の顧客を支援するために再配分できるため、リスクは限定的だと指摘しました。

NVIDIAの第2四半期（会計年度）売上高は962億ドルに達し、前年同期比106%増となりました。データセンター部門は890億ドルを計上し、全体の92%を占めています。同社は初めてACIEセグメント（AIクラウド、産業、エンタープライズ、ソブリンAIをカバー）を開示し、約400億ドルを生成、データセンター売上高の45%を占め、前年同期比138%増となりました。ソブリンAI単独では前年同期比3倍となり、ハイパースケーラー以外の需要拡大を示しています。NVIDIAはまた、Apollo、BlackRock、Blackstone、Brookfield、Goldman Sachs、KKRなどの主要金融機関と、5000億ドルのコンピュート融資に関する覚書を発表しました。Vera Rubinプラットフォームは現在フル生産に入っており、CoreWeave、Google Cloud、Microsoft Azure、Oracle Cloud Infrastructure、Nebiusでラックが稼働しています。第3四半期について、NVIDIAは売上高1080億ドル（プラスマイナス2%）を見込んでいます。これは中国のデータセンターコンピュート売上高を除いたものです。粗利益率は74.0%（プラスマイナス50ベーシスポイント）と予想され、第2四半期の75.0%から低下します。同社は四半期中に約260億ドルを株主に還元し、自社株買いの承認枠として990億ドルが残っています。

エヌビディアは、第2四半期の1株当たり利益が2.22ドル、売上高が962億ドルとなり、ザックス予想の1株当たり2.09ドル、売上高918億5000万ドルを上回りました。利益は前年同期比120%増、売上高は106%増です。データセンター部門だけでも売上高は890億ドルで、前年比117%増となりました。同社は、来四半期の売上高が初めて1000億ドルを超えると予想しており、ガイダンスは1080億ドル（±2%）です。他の決算ニュースでは、セールスフォースが1株当たり5.90ドル（コンセンサスは3.27ドル）と大幅な上方修正を発表し、アンソロピックとの提携が寄与しました。また、株主還元として275億ドルを実施しました。クラウドストライクの株価は9.7%上昇しました。四半期の年間経常収益（ARR）が3億3300万ドルと過去最高を記録し、前年比51%増となり、利益・売上高ともに予想を上回りました。ヒューレット・パッカードも、1株当たり0.83ドル（予想0.74ドル）と予想を上回り、関税還付による11セントの利益が寄与し、ガイダンスを引き上げました。一方、アーバンアウトフィッターズは、1株当たり1.72ドルと予想通りの利益を達成し、売上高は16億6000万ドルと過去最高で、前年比10.4%増となりました。

ザックス・インベストメント・リサーチによると、S&P500の2026年第3四半期の利益は前年同期比22.6%増、売上高は10.9%増となる見込みです。16セクターのうち14セクターでプラス成長が見込まれ、5セクターでは二桁の成長が見込まれています。これは近年で最も広範な利益成長を示しており、上方修正は1年間続いています。アルファベット、マイクロン、エヌビディアがテクノロジーセクターの成長に大きく貢献しており、これらを除いた場合のテクノロジーセクターの利益成長率は18.9%ですが、これらを含めると39.3%となります。この好調な修正トレンドは第4四半期の見通しにも及んでおり、同様のセクターで上方修正が見られます。

エヌビディアのバランスシートは、AIブームの中央銀行としての役割をますます強めている。同社の株式保有は956億ドルに急増し、より広範な投資は約990億ドルに達している。同社は顧客への支払い条件を延長しており、売掛金は631億ドルに跳ね上がり、平均回収期間は45日から60日に延びた。また、エヌビディアはAIクラウドプロバイダーとの契約で360億ドルをコミットし、最大1085億ドルの保証を開示しているが、そのほぼ全てがOpenAI向けのSBエナジーデータセンター建設に関連している。さらに、エヌビディアは外部投資家から5000億ドル以上をAIインフラに振り向けようとしており、一方で自社株買いと配当を通じて258億ドルを株主に還元しており、これはフリーキャッシュフローの213億ドルを上回っている。

アマゾン・ドット・コムは、今後2年間でデータセンターの設備にエヌビディア製のグラフィックス処理ユニット（GPU）をさらに200万個追加する。これは、同社が独自のチップ開発を進めているにもかかわらず、AIハードウェア大手の製品へのコミットメントを維持していることを示す。両社は水曜日、アマゾンが2027年と2028年にエヌビディアの高性能チップ約200万個を導入すると発表した。これらのチップは人工知能モデルのトレーニングと実行用に設計されている。これは、アマゾンが3月に発表した、今年からアマゾン・ウェブ・サービス（AWS）のデータセンターに設置するエヌビディア製チップ100万個に追加されるものだ。最新の契約に含まれるチップには、エヌビディアのブラックウェル・ウルトラ、ルビン、ルビン・ウルトラGPUが含まれる。これらの製品の希望小売価格は1個あたり少なくとも数万ドルになる見込みだが、大口顧客には割引が適用される可能性がある。アマゾンとエヌビディアは今回の契約の財務条件を発表していない。

Amazon Web Services（AWS）とNVIDIAは、戦略的協業の大幅な拡大を発表し、2027年から2028年にかけてAWSのグローバルインフラ全体にNVIDIA GPUを追加で200万基配備する計画を明らかにした。この新たなコミットメントは、NVIDIA GTC 2026で発表された2026年以降に100万基以上のGPUを追加する計画に基づくもので、AIインフラへの需要急増を反映している。拡大されたパートナーシップには、NVIDIA Vera CPUベースのインフラをAWSに導入すること、カスタム高帯域幅メモリを備えたNVIDIA NVLink Fusionを拡張すること、そして米国政府向けに10万基のGPUを備えたAIファクトリーを構築し、連邦政府および国家安全保障関連のワークロードに対応することも含まれる。さらに、AWSはNVIDIAプラットフォームをNitro SystemおよびElastic Fabric Adapterと統合し、Amazon BedrockおよびSageMaker上でNVIDIA Nemotronオープンモデルをサポートし、データ処理およびロボティクスのワークロードを加速する。AWSのCEOであるマット・ガーマン氏とNVIDIAのCEOであるジェンスン・フアン氏はともに、AI採用の前例のない規模とペースを強調し、フアン氏は需要がすべての予測を上回っていると述べた。

米半導体大手エヌビディアが26日に示した第3・四半期（8─10月）の売上高見通しは市場予想を上回った。ただ、人工知能（AI）向け半導体市場で長期的に支配的な地位を維持できるかへの懸念から、時間外取引で株価は1.2％下落した。売上高見通しは1080億ドル（プラス・マイナス2％）で、LSEGのアナリスト予想1041億9000万ドルを上回った。中国のデータセンター向け半導体の販売は今回の見通しに含まれない。

NVIDIAが発表した2027会計年度第2四半期の売上高は962億ドルで、前期比18%増、前年同期比106%増となりました。データセンター売上高は890億ドルで、前年同期比117%増です。GAAPおよび非GAAPベースの売上総利益率はともに75.0%で、希薄化後1株当たり利益はGAAPベースで2.46ドル、非GAAPベースで2.22ドルでした。同社は自社株買いと配当を通じて株主に約260億ドルを還元し、2026年10月1日支払いの四半期現金配当を1株当たり0.25ドルと発表しました。第3四半期については、売上高を1080億ドル（±2%）、売上総利益率を74.0%（±50ベーシスポイント）と見込んでいます。CEOのジェンスン・フアン氏は、AIは転換点に達し、需要は加速していると述べ、Vera Rubinプラットフォームは本格生産に入っているとしています。

米人工知能開発企業アンソロピックが、英AIクラウド企業エヌスケールのウェストバージニア州データセンターキャンパスからAI向けクラウド計算能力を借り受けるため、450億ドルを支払う予定であることが、合意内容に詳しい関係筋の話で分かった。エヌスケールはアンソロピックの需要に対応するため、エヌビディアの新型チップ「ベラ・ルービン」を導入する。契約期間は6年間で、約460メガワットの電力供給容量に相当する。アンソロピックは大型の新規株式公開（IPO）に向けて準備を進める中、AIコーディングツール「クロードコード」などの需要拡大に対応するため計算能力の拡充を進めており、今回の契約はその一環となる。アンソロピックはコメントを控えた。この合意はブルームバーグ・ニュースが最初に報じた。

Nutanixは、2026年度第4四半期および通期の業績を発表し、年間経常収益（ARR）が前年比16%増の25億5000万ドルとなり、フリーキャッシュフローも堅調に推移しました。第4四半期の売上高は16%増の7億5710万ドル、GAAPベースの営業利益は7000万ドル、非GAAPベースの営業利益は1億9800万ドル、フリーキャッシュフローは2億7760万ドルとなりました。通期では、売上高が12%増の28億5000万ドル、GAAPベースの営業利益は2億7400万ドル、非GAAPベースの営業利益は6億7540万ドル、フリーキャッシュフローは8億4070万ドルに達しました。同社はこの1年間で3000社以上の新規顧客を獲得し、AMD、Lenovo、NetApp、NVIDIAとの新規または拡大契約を締結しました。今後について、Nutanixは2027年度第1四半期の売上高を7億5500万ドルから7億6500万ドル、2027年度通期の売上高を31億8000万ドルから32億3000万ドルと予想し、非GAAPベースの営業利益率は24%から25%、フリーキャッシュフローは8億5000万ドルから9億5000万ドルを見込んでいます。

ブルームバーグ・ニュースの8月22日の報道によると、エヌビディアは一部の大口顧客に対し、同社のAIチップを搭載するサーバーの価格を15%以上引き上げると通知した。この値上げは来年初めに出荷されるシステムに適用され、主力製品であるベラ・ルビンやグレース・ブラックウェルを搭載したシステムも対象となる。値上げの要因はエヌビディア自身の製造コストではなく、メモリーコストの高騰によるもので、マイクロソフト、オラクル、グーグルに納入するサーバーメーカーはすでに顧客への通知を始めている。このニュースは、エヌビディアが8月26日に決算を発表する数日前に伝わったもので、投資家は決算内容の確認と利益率への影響に注目している。値上げは価格決定力と強い需要を示す一方で、顧客が代替品に流れる可能性もあるが、アマゾン、マイクロソフト、メタ、グーグルなどの主要顧客はデータセンター構築において依然としてエヌビディアに依存している。

シスコシステムズは、スーパーマイクロコンピュータとの新たな提携を通じてAIサーバーハードウェアを直接販売することで、同社最大のハードウェア原則を破り、従来他社に任せてきた事業に深く関与することになった。火曜日に発表されたこの提携により、シスコはNvidiaアーキテクチャを採用したSecure AI Factoryを拡大し、Supermicroの液冷・空冷サーバーシステムをシスコ自身のAIインフラポートフォリオの一部として販売・検証する。この組み合わせたスタックは、Nvidiaのクラウドパートナープログラムに準拠することになり、これは大規模契約を結ぶ前にneocloudやソブリンクラウド事業者が求める資格である。シスコの社長兼最高製品責任者であるジートゥ・パテル氏は、業界は「史上最大のデータセンター建設の一つ」の段階にあると述べた。シスコの株価は火曜日に約1%上昇し、Supermicroは約9%急騰した。S&Pグローバルが調査した26人のアナリストはシスコをコンセンサス買いと評価し、平均目標株価は約133ドル、モルガン・スタンレーはオーバーウェイト評価と135ドルの目標株価を再確認した。Supermicroの第4四半期売上高は111億ドルで、前年同期の58億ドルから増加し、粗利益率は9.5%から17.5%に回復した。また、2027会計年度の売上高は650億ドルから720億ドルの範囲と見込んでいる。シスコは確約された注文量や価格を開示しておらず、Supermicroのシステムは2026年10月からシスコのチャネルを通じて利用可能になる。

バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズのアナリスト、Vivek Arya氏はCNBCで、Nvidiaは来年の今頃までに毎営業日10億ドルのフリーキャッシュフローを生み出す可能性があり、これは他のどの企業も達成したことのないマイルストーンだと述べた。Arya氏は、Nvidiaの株価は利益成長率のわずか0.3倍で取引されており、30%から50%過小評価されていると主張し、アナリストのコンセンサス目標株価は約305ドルであると述べた。また、Nvidiaは過去4回の決算で利益が予想を上回った後、それぞれ1%から5%下落しており、投資家の焦点はEPSよりもバランスシートの開示に移っていると指摘した。2027年度第1四半期において、Nvidiaは営業キャッシュフロー503億4000万ドル、フリーキャッシュフロー485億5000万ドル、総供給関連コミットメント1190億ドルを報告し、さらに800億ドルの自社株買いを承認し、四半期配当を1株当たり0.25ドルに引き上げた。Arya氏は、大手顧客からの強い需要、供給へのアクセス、そして今後のVera Rubin製品サイクルが主要な推進要因であると強調した。

シスコシステムズは、NVIDIAと協力してセキュアAIファクトリーを拡大し、AIインフラストラクチャスタックに直接セキュリティを組み込むことで、競合のパロアルトネットワークスとフォーティネットに対抗しています。このアーキテクチャは、シスコのネットワーキング、NVIDIAのAIインフラストラクチャ、およびSupermicroのラックスケールコンピューティングを組み合わせ、シリコンからアプリケーション、AIエージェントに至るまでセキュリティを組み込んでいます。シスコのセキュリティ収益は、2026会計年度第4四半期に前年比14%増の22億3000万ドルとなり、ファイアウォールの受注は30%以上増加しました。同社は、Secure Access、XDR、Hypershield、AI Defenseなどの製品で、発売以来6,400社以上の純新規顧客を獲得しました。フォーティネットのSASEファイアウォール事業は、2026年第2四半期に34%成長し、20億ドルを超えました。一方、パロアルトのPrisma AIRSは、2026会計年度第3四半期に300社を超える顧客を獲得しました。シスコの株価は年初来44.2%上昇しており、Zacksコンセンサス予想では2027会計年度の1株当たり利益は5.11ドルで、過去30日間で7%上昇しています。

SK HynixがNature Electronicsに発表した新しい共パッケージ光技術のロードマップは、AIプロセッサをプールされたメモリリソースに直接接続する光リンクを提案しており、CPOの全レイヤーで競合するCoherentの市場機会を拡大する可能性があります。Coherentのデータセンター部門の売上高は、第4四半期に前年同期比59%増の16億2000万ドルとなり、Nvidiaの20億ドルの出資は、その製造能力が戦略的に重要であることを裏付けています。同社は、大手AIデータセンター顧客から非常に大量の複数年にわたる受注を獲得し、6.4テラビットのシリコンフォトニクスCPOプラットフォームを実証しました。Coherentは、CPOの獲得可能市場は2030年までに150億ドルを超える可能性があると推定しており、SK Hynixのアーキテクチャは、メモリ周辺に光インターフェースを追加することで、その市場をさらに拡大する可能性があります。このロードマップはまだ商業製品ではありませんが、光技術がプロセッサとメモリに近づくことを示唆しており、AI接続におけるより広範なアーキテクチャシフトに向けてCoherentを位置づけています。

アムコー・テクノロジーは2026年第2四半期の1株当たり利益が70セントとなり、ザックス・コンセンサス予想を48.94%上回りました。純売上高は18億9000万ドルで、前年同期比25.58%増となりました。同社はコンピューティングおよび自動車・産業用エンドマーケットで記録的な売上高を達成し、先端製品の売上高は15億5700万ドルで、前年同期比26.79%増となりました。第3四半期について、アムコーは純売上高を19億5000万ドルから20億5000万ドル、売上総利益率を18.5%から19.5%と予想し、純利益は1億8000万ドルから2億500万ドルを見込んでいます。経営陣は、長期的な先端パッケージングの成長を支えるため、TSMCおよびNVIDIAとの戦略的パートナーシップを強調しました。株価は決算発表以来6.6%上昇し、コンセンサス予想は28.11%上方修正されています。