4日の外国為替市場で円は対ドルで156円台前半で推移し、日本銀行の利上げ加速観測や米利上げ織り込みの後退を背景に、一段の円高余地を探る動きと急ピッチな上昇の反動から円を売る動きが交錯しそうです。米連邦準備制度理事会（FRB）のウォラー理事が3日の講演で、インフレ率が2%目標に向けて改善しているなら政策金利を現行水準に据え置くことを支持する用意があると述べたことで、短期金融市場では9月の米利上げの織り込みが後退し、ニューヨーク外国為替市場では円が一時2日終値比2.2%高の155円30銭と8月3日以来の水準まで上昇しました。三井住友信託銀行の山本威調査役は、ウォラー理事の発言がタカ派的な織り込みを修正させたと指摘し、週末発表の米雇用統計が弱ければ一段の円高リスクがあるとみています。日銀の利上げ加速観測も円を押し上げており、市場は9月の利上げをほぼ完全に織り込み、来年1月までに計2回の引き上げを見込んでいます。一方、みずほ銀行の長谷川久悟マーケット・エコノミストは、円急伸は想定外だったとしつつ、利上げ織り込みは行き過ぎで円高は一本調子にはならないとの見方を示しました。債券は上昇する見込みで、東海東京証券の佐野一彦チーフ債券ストラテジストは、米金利低下の流れから午前は債券買いが先行し、その後は米雇用統計を控えて様子見姿勢が強まると指摘しました。
BOJ rate hike expectations and falling US yields lead to lower JGB yields, so bond prices rise but yield falls.
Waller's dovish remarks reduce US rate hike expectations, pushing US yields down.
