PTT Global Chemical Public Company LimitedPTTGC
▲ ポジティブ資本関連度
Q2 net profit surged 277.7% q/q, beating forecasts, with core profit up 164% on petrochemical recovery.
銘柄への影響 1
Materials
PTT Global Chemical Public Company Limitedユアンタ証券タイランドは、PTTグローバルケミカル、略称PTTGCの株式に対し「買い」推奨と目標株価45バーツを維持した。第2四半期の業績が予想を大きく上回り、純利益は122億800万バーツで前期比277.7%増、前年同期の赤字から黒字転換し、過去20四半期で最高益を記録した。ユアンタ証券とブルームバーグ・コンセンサスの予想平均を30%上回った。好調な利益は特殊石油化学製品、中間石油化学製品、および予想を上回る持分法利益によるもの。特別項目を除いた正常利益は166億600万バーツで前期比164%増、前年の赤字から黒字転換した。石油化学事業の回復、特に供給逼迫の恩恵を受けたオレフィンと、定期修理明けによる販売数量の増加が寄与した。ユアンタ証券は、第3四半期の正常利益は高水準の前期比では減速する見通しだが、前年同期比では成長が続くとみている。事業再編と操業効率化によるコスト削減、大規模定期修理明けによる稼働率上昇、エタン原料の調達量増加が支えとなる。ユアンタ証券は2026年の純利益予想を130億8100万バーツに据え置き、目標株価45バーツを維持した。現在の石油市場環境下で、PTTGCはガスベースの生産構造により、ナフサベースの生産者よりもマージンを維持しやすく、競合他社より優位にあると評価している。短期的には、第2四半期の予想を上回る業績に対し株価は好反応を示すと予想され、高水準の中間配当も期待できる。2026年上半期の1株当たり配当は1.00バーツ、配当利回り2.7%と試算しており、PTTGCは戦争リスクのヘッジ手段の一つとしても有望とみている。
PTT Global Chemical Public Company LimitedQ2 net profit surged 277.7% q/q, beating forecasts, with core profit up 164% on petrochemical recovery.