Synthetic Biology (non-pharma)
โมเสกเปิดตัวผลิตภัณฑ์เอนไซม์ Renuvis Enzara หลังขาดทุนรายไตรมาส 273 ล้านดอลลาร์
โมเสก ไบโอไซแอนซิส หน่วยงานในเครือเดอะ โมเสก คอมปะนี เปิดตัว Renuvis Enzara ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์เอนไซม์ที่ออกแบบมาเพื่อเร่งการย่อยสลายเศษซากพืช เมื่อวันที่ 17 สิงหาคม ไม่ถึงสองสัปดาห์หลังจากที่โมเสกรายงานผลขาดทุนสุทธิไตรมาสสองที่ 273 ล้านดอลลาร์ ซึ่งพลิกกลับอย่างรุนแรงจากกำไร 411 ล้านดอลลาร์ที่ทำได้ในไตรมาสเดียวกันของปี 2025 ผลิตภัณฑ์นี้ใช้เทคโนโลยีเอนไซม์เอนโดกลูคาเนสที่ทำงานในดินที่มีอุณหภูมิต่ำถึง 32 องศาฟาเรนไฮต์ โมเสกยังปรับลดคาดการณ์การใช้จ่ายลงทุนปี 2026 ลงเหลือ 1.2 พันล้านดอลลาร์ จากเดิม 1.25 พันล้านดอลลาร์ ขายเหมืองโพแทชในเมืองคาร์ลสแบด รัฐนิวเม็กซิโก ระหว่างไตรมาสนี้ และจัดเตรียมสินเชื่อระยะยาววงเงิน 1 พันล้านดอลลาร์เพื่อรีไฟแนนซ์และขยายอายุตั๋วเงินเชิงพาณิชย์ระยะสั้น พร้อมคงเงินปันผลปกติที่ 0.22 ดอลลาร์ต่อหุ้น รายได้ไตรมาสสองอยู่ที่ 2.8 พันล้านดอลลาร์ แต่บริษัทมีผลขาดทุนจากการดำเนินงาน 36 ล้านดอลลาร์ และกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายปรับฐานลดลงเหลือ 407 ล้านดอลลาร์ จาก 566 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน โดยธุรกิจฟอสเฟตพลิกเป็นขาดทุนจากการดำเนินงาน 104 ล้านดอลลาร์ จากที่ขาดทุน 8 ล้านดอลลาร์ และโมเสก เฟอร์ติลิซานเตสเปลี่ยนจากกำไรจากการดำเนินงาน 109 ล้านดอลลาร์เป็นขาดทุนจากการดำเนินงาน 41 ล้านดอลลาร์ ส่วนโพแทชเป็นกลุ่มเดียวที่มั่นคง โดยสร้างกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายปรับฐาน 278 ล้านดอลลาร์ ซึ่งใกล้เคียงกับ 278 ล้านดอลลาร์ที่ทำได้ในปีก่อน
Critical Materials & Supply Chain▼
CHS และ OCP เสนอสร้างโรงงานปุ๋ยในรัฐลุยเซียนามูลค่า 450 ล้านดอลลาร์
สหกรณ์การเกษตร CHS Inc. และผู้ผลิตปุ๋ย OCP North America ได้เสนอสร้างโรงงานผลิตปุ๋ยฟอสเฟตในเมืองแวกกาแมน รัฐลุยเซียนา ด้วยมูลค่า 450 ล้านดอลลาร์ ซึ่งจะเป็นโรงงานใหม่แห่งแรกในสหรัฐฯ ในรอบกว่า 40 ปี โรงงานดังกล่าวจะผลิตปุ๋ยฟอสเฟตได้มากกว่า 1 ล้านตันต่อปี ซึ่งอาจช่วยลดการพึ่งพาการนำเข้าปุ๋ยฟอสเฟตของสหรัฐฯ ได้มากกว่า 48% โครงการนี้อาจสร้างการแข่งขันที่สำคัญให้กับบริษัทโมเสก ซึ่งเป็นผู้ผลิตฟอสเฟตรายใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ และขยายการดำเนินงานของกลุ่ม OCP ซึ่งมีฐานอยู่ในโมร็อกโกในตลาดอเมริกา โรลลินส์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงเกษตรกล่าวชื่นชมข้อเสนอนี้ และสตีเฟน เวเดน รัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงเกษตรกล่าวว่าโครงการนี้จะสร้างการแข่งขันที่แท้จริงให้กับเกษตรกรอเมริกัน โครงการนี้เกิดขึ้นท่ามกลางการตรวจสอบการรวมกลุ่มในอุตสาหกรรมปุ๋ยของรัฐบาลกลาง และการหยุดชะงักทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องต่อการค้าปุ๋ยทั่วโลก
โมเสกประกาศผลสุดท้ายของข้อเสนอซื้อคืนตราสารหนี้
บริษัทโมเสกประกาศผลสุดท้ายของข้อเสนอซื้อคืนตราสารหนี้คงค้างสี่รุ่นด้วยเงินสด ซึ่งหมดอายุเมื่อวันที่ 14 สิงหาคม 2026 โมเสกจะรับซื้อหุ้นกู้รุ่นอัตราดอกเบี้ย 4.050% ครบกำหนดปี 2027 หุ้นกู้รุ่นอัตราดอกเบี้ย 7.30% ครบกำหนดปี 2028 และหุ้นกู้รุ่นอัตราดอกเบี้ย 5.375% ครบกำหนดปี 2028 ที่ยื่นเสนอขายอย่างถูกต้องทั้งหมด คิดเป็นมูลค่าเงินต้น 395,103,000 ดอลลาร์สหรัฐ 38,931,000 ดอลลาร์สหรัฐ และ 275,878,000 ดอลลาร์สหรัฐ ตามลำดับ สำหรับหุ้นกู้รุ่นอัตราดอกเบี้ย 4.350% ครบกำหนดปี 2029 โมเสกใช้สิทธิเพิ่มจำนวนรับซื้อขึ้นอีกร้อยละ 2 ของเงินต้นคงค้าง ส่งผลให้รับซื้อเป็นมูลค่า 161,074,000 ดอลลาร์สหรัฐ ที่อัตราการจัดสรรประมาณร้อยละ 37.78 กำหนดชำระราคาในวันที่ 18 สิงหาคม 2026 โดยผู้ถือจะได้รับค่าตอบแทนรวมที่เกี่ยวข้องพร้อมดอกเบี้ยค้างรับ บริษัทซิตี้กรุ๊ป โกลบอล มาร์เก็ตส์ บริษัทบีเอ็มโอ แคปิตอล มาร์เก็ตส์ และบริษัทยูเอส แบนคอร์ป อินเวสต์เมนท์ส ทำหน้าที่เป็นผู้จัดการตัวแทนจำหน่ายสำหรับข้อเสนอครั้งนี้
Critical Materials & Supply Chain▼
โมเสกปรับลดการผลิตฟอสเฟต เหตุขาดแคลนกำมะถันบีบให้โรงงานในลุยเซียนาหยุดเดินเครื่อง
โมเสกกำลังปรับลดการผลิตฟอสเฟตในสหรัฐฯ และบราซิล เนื่องจากปัญหาขาดแคลนกำมะถัน โดยโรงงานในลุยเซียนาหยุดเดินเครื่องทั้งหมด และโรงงานบางแห่งในฟลอริดาลดกำลังการผลิต บริษัทคาดว่าปริมาณฟอสเฟตในไตรมาสสามจะลดลงเหลือ 1.1 ถึง 1.4 ล้านตัน ขณะที่ต้นทุนกำมะถันปรับตัวขึ้นสู่ระดับประมาณ 700 ถึง 710 ดอลลาร์ต่อตัน แม้ว่าอัตรากำไรจากการขุดจะลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน และมีต้นทุนจากการหยุดเดินเครื่องที่สูงขึ้น แต่ราคาปุ๋ยดีเอพีที่ 820 ถึง 840 ดอลลาร์ต่อตัน น่าจะช่วยให้อัตรากำไรยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต โมเสกกำลังเสริมสภาพคล่องด้วยการลดค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร ปรับลดแนวโน้มการใช้จ่ายลงทุนปี 2026 ลงเหลือ 1.2 พันล้านดอลลาร์ และตั้งเป้าปล่อยเงินทุนหมุนเวียน 300 ถึง 500 ล้านดอลลาร์ พร้อมทั้งกู้เงินระยะยาว 1 พันล้านดอลลาร์ เพื่อรีไฟแนนซ์ตราสารพาณิชย์ที่ครบกำหนด โดยไม่ต้องใช้วงเงินสินเชื่อหมุนเวียน 2.5 พันล้านดอลลาร์
Mosaic พลาดประมาณการรายได้ไตรมาส 2 แต่กำไรต่อหุ้นสูงกว่าคาดการณ์
Mosaic รายงานรายได้ไตรมาสที่สองที่ 2.82 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 6% เมื่อเทียบกับปีก่อน และต่ำกว่าประมาณการของ Zacks Consensus ที่ 3.05 พันล้านดอลลาร์อยู่ 7.3% กำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 0.13 ดอลลาร์ ลดลงจาก 0.51 ดอลลาร์ในปีก่อน แต่สูงกว่าประมาณการที่ 0.09 ดอลลาร์อยู่ 44.44% ตัวชี้วัดสำคัญตามกลุ่มธุรกิจแสดงให้เห็นว่าปริมาณการขายโพแทชอยู่ที่ 2,019,000 ตัน ปริมาณการขายฟอสเฟตอยู่ที่ 1,406,000 ตัน และปริมาณการขายของ Mosaic Fertilizantes อยู่ที่ 1,520,000 ตัน ซึ่งทั้งหมดต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ยอดขายสุทธิในกลุ่มฟอสเฟตอยู่ที่ 1.25 พันล้านดอลลาร์ Mosaic Fertilizantes ทำรายได้ 1.03 พันล้านดอลลาร์ และโพแทชสร้างรายได้ 650 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กลุ่มองค์กรและอื่นๆ ติดลบ 106 ล้านดอลลาร์
0K3B.LSE▲
หุ้นโมเสกอาจถูกประเมินมูลค่าต่ำไป 43% แม้มีการผลักดันการผลิตปุ๋ย
หุ้นโมเสกดูเหมือนถูกประเมินมูลค่าต่ำไปประมาณ 43.3% จากการวิเคราะห์กระแสเงินสดคิดลด โดยมีมูลค่าที่แท้จริงประมาณ 40.61 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับราคาปัจจุบันที่ 23.04 ดอลลาร์ อัตราส่วนราคาต่อยอดขายของบริษัทที่ 0.6 เท่า ยังต่ำกว่าค่าที่เหมาะสมตามแบบจำลองที่ 0.9 เท่า และค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 1.1 เท่า ซึ่งตอกย้ำมุมมองว่าหุ้นนี้มีราคาถูกในเกือบทุกตัวชี้วัด การที่กระทรวงเกษตรสหรัฐฯ ให้คำมั่นสนับสนุนเงิน 500 ล้านดอลลาร์เพื่อขยายการผลิตปุ๋ย สนับสนุนความเชื่อมั่นด้านอุปสงค์ในระยะยาว แม้ว่าราคาปุ๋ยและเศรษฐศาสตร์ของโครงการยังคงเป็นความเสี่ยงหลัก กระแสเงินสดอิสระในช่วงสิบสองเดือนล่าสุดของโมเสกแสดงการไหลออกประมาณ 502 ล้านดอลลาร์ ดังนั้นแบบจำลองกระแสเงินสดคิดลดจึงสันนิษฐานว่าจะมีการฟื้นตัวของการสร้างเงินสด แทนที่จะใช้แนวโน้มล่าสุดต่อไป ราคาหุ้นลดลง 33.7% ในช่วงสามปีที่ผ่านมา และช่องว่างการประเมินมูลค่าสะท้อนถึงความระมัดระวังของนักลงทุนว่าอุปสงค์และราคาปุ๋ยในปัจจุบันจะสามารถรักษากระแสเงินสดที่ดีขึ้นได้หรือไม่
Critical Materials & Supply Chain
กระทรวงเกษตรสหรัฐประกาศลงทุน 500 ล้านดอลลาร์เพื่อเพิ่มการผลิตปุ๋ยในประเทศ
กระทรวงเกษตรสหรัฐประกาศการลงทุน 500 ล้านดอลลาร์ในโรงงานปุ๋ยทั้งใหม่และที่มีอยู่เดิมเพื่อเร่งการผลิตภายในประเทศ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงเกษตร บรู๊ค โรลลินส์ กล่าวว่าหน่วยงานจะให้ความสำคัญกับโครงการที่สามารถดำเนินการได้รวดเร็วขึ้น โดยมุ่งเน้นไปที่โครงการปุ๋ยไนโตรเจน เช่น โรงงานแอมโมเนียคาร์บอนต่ำของซีเอฟ อินดัสทรีส์ ในรัฐลุยเซียนา ซึ่งคาดว่าจะเริ่มก่อสร้างในอีกประมาณสามสัปดาห์ รองรัฐมนตรีว่าการกระทรวงเกษตร สตีเฟน เวเดน กล่าวว่าโครงการนี้จะมุ่งเป้าไปที่โครงการจำนวนไม่มากที่มีเงินทุนจากภาคเอกชนอยู่แล้วและสามารถเร่งดำเนินการได้ด้วยเงินทุนจากรัฐบาลกลาง การเคลื่อนไหวครั้งนี้เกิดขึ้นในขณะที่ราคาปุ๋ยยังคงอยู่ในระดับสูงเนื่องจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์และการค้า รวมถึงภาษีนำเข้าของสหรัฐต่อผู้ผลิตหลักและสงครามในยูเครนและอิหร่าน ซึ่งทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความมั่นคงทางอาหารของสหรัฐ หุ้นปุ๋ยซึ่งรวมถึงนิวเทรียน โมเสก และซีเอฟ อินดัสทรีส์ ปรับตัวผันผวนหลังการประกาศดังกล่าว เนื่องจากนักลงทุนประเมินผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการสนับสนุนของรัฐบาลกลาง
Critical Materials & Supply Chain▼
ซีเอฟ อินดัสทรีส์ เผชิญแรงกดดันด้านมาร์จิ้นจากต้นทุนก๊าซธรรมชาติที่พุ่งสูง
ซีเอฟ อินดัสทรีส์ โฮลดิ้งส์ กำลังรับมือกับต้นทุนก๊าซธรรมชาติที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งคุกคามมาร์จิ้นของบริษัท แม้ว่าความต้องการปุ๋ยไนโตรเจนจะแข็งแกร่งและราคาสูงขึ้นก็ตาม ต้นทุนก๊าซธรรมชาติเฉลี่ยของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็น 3.31 ดอลลาร์ต่อล้านบีทียูในปี 2025 จาก 2.40 ดอลลาร์ในปีก่อนหน้า และเพิ่มขึ้นอีกเป็น 4.57 ดอลลาร์ต่อล้านบีทียูในไตรมาสแรกของปี 2026 จาก 3.68 ดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งผลักดันให้ต้นทุนขายสูงขึ้น คู่แข่งอย่างนิวเทรียนและโมเสกก็กำลังเผชิญกับต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้นเช่นกัน รวมถึงกำมะถันและแอมโมเนีย ซึ่งบีบอัดมาร์จิ้นของฟอสเฟตและคาดว่าจะสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมในไตรมาสที่สอง หุ้นของซีเอฟ อินดัสทรีส์ ปรับตัวขึ้น 11.7% ในช่วงปีที่ผ่านมา เอาชนะอุตสาหกรรมปุ๋ยของแซคส์ที่ลดลง 5.2% และซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าที่ 7.15 เท่า ซึ่งคิดเป็นส่วนลด 34.1% จากค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม ประมาณการของแซคส์คาดการณ์ว่ากำไรในปี 2026 จะเพิ่มขึ้น 83.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน ตามด้วยการลดลง 34.9% ในปี 2027 โดยประมาณการสำหรับทั้งสองปีมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นในช่วง 60 วันที่ผ่านมา
0K3B.LSE▲
มุมมองเชิงบวกต่อ Mosaic มองเห็นการฟื้นตัวตามวัฏจักรและอัตราผลตอบแทนเงินปันผล 4%
มุมมองเชิงบวกต่อบริษัท Mosaic ระบุว่าราคาหุ้นที่ต่ำในปัจจุบันของผู้ผลิตปุ๋ยรายนี้สะท้อนถึงอุปสรรคชั่วคราวมากกว่าการถดถอยเชิงโครงสร้าง หุ้น Mosaic ซื้อขายที่ 22.90 ดอลลาร์ ณ วันที่ 18 มิถุนายน โดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าที่ 21.60 และบริษัทเสนออัตราผลตอบแทนเงินปันผลประมาณ 4% มุมมองดังกล่าวมองว่าต้นทุนกำมะถันที่สูงขึ้นเป็นเพียงการพุ่งขึ้นระยะสั้น และคาดว่าการลดกำลังการผลิตจะช่วยหนุนราคาปุ๋ยในระยะยาว ในขณะที่ธุรกิจโพแทชเป็นฐานรายได้ที่มั่นคง อุปสงค์ระยะยาวยึดโยงกับความมั่นคงทางอาหารของโลกสำหรับประชากรเกือบแปดพันล้านคน ทำให้ Mosaic เป็นหุ้นที่เล่นตามการฟื้นตัวของวัฏจักรพร้อมการเข้าถึงสินค้าโภคภัณฑ์ที่จำเป็น
USA