China Youran Dairy Group Ltd

หุ้นกลุ่มนมในวันที่ 29 กรกฎาคม ปรับตัวขึ้นอย่างคึกคัก หุ้น Huanlejia พุ่งชนเพดาน 20% หุ้น Knight Dairy พุ่งกว่า 18% หุ้น Pinwo Food และ Panda Dairy พุ่งกว่า 10% หุ้น JuneYao Health, Sanyuan Foods, Liziyuan และอีกหลายตัวพุ่งชนเพดาน รายงานวิจัยของ CICC ระบุว่า จำนวนโคนมในเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 5.772 ล้านตัว ลดลง 22,000 ตัวจากเดือนก่อนหน้า ยังคงลดลงอย่างรวดเร็ว ช่วงนี้ราคาน้ำนมดิบจากฟาร์มย่อยในหลายพื้นที่ปรับตัวสูงขึ้น แรงหนุนจากราคาเนื้อและนมที่ปรับตัวขึ้นพร้อมกัน ผลักดันให้วัฏจักรน้ำนมดิบมีแนวโน้มดีขึ้น Kaiyuan Securities ชี้ว่า ในปี 2024 ถึง 2025 จำนวนโคนมทั่วประเทศลดลงสะสมประมาณ 550,000 ตัว ณ สิ้นไตรมาสสองปี 2026 จำนวนโคนมพันธุ์โฮลสไตน์ลดลงอีกเหลือ 5.794 ล้านตัว จังหวะการลดกำลังการผลิตเร่งตัวขึ้น ขณะที่ผลผลิตต่อตัวเพิ่มขึ้นชะลอลง ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 ผลผลิตน้ำนมดิบเพิ่มขึ้น 2.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน ผลผลิตผลิตภัณฑ์นมเพิ่มขึ้น 6.0% ด้านราคา น้ำนมดิบจากฟาร์มย่อยนำขาขึ้น น้ำนมตามสัญญาปรับตาม ราคารับซื้อน้ำนมดิบจากฟาร์มย่อยในพื้นที่ผลิตหลักปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก ราคาหลักในปัจจุบันอยู่ที่ 2.8 ถึง 3.1 หยวนต่อกิโลกรัม ในพื้นที่ตึงตัวสูงถึง 3.2 ถึง 3.5 หยวนต่อกิโลกรัม ราคาน้ำนมตามสัญญาเมื่อเทียบกับปีก่อนกลับมาเป็นบวก วันที่ 24 กรกฎาคม ราคาน้ำนมสดในพื้นที่ผลิตหลักอยู่ที่ 3.06 หยวนต่อกิโลกรัม เพิ่มขึ้น 0.3% จากเดือนก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 1.0% จากปีก่อนหน้า สัญญาณการสร้างฐานราคาชัดเจน Aijian Securities ชี้ว่า ผลิตภัณฑ์นมเป็นทิศทางที่การถือครองของกองทุนในไตรมาสสองปรับตัวดีขึ้นชัดเจนที่สุด กองทุนหุ้นเชิงรุกถือหุ้น Yili Group, New Hope Dairy, Youran Dairy และ Modern Dairy รวมกันเพิ่มขึ้น 12.3%, 18.7%, 17.3% และ 17.8% ตามลำดับเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน Kaiyuan Securities มองว่า อุปทานที่หดตัว ราคาที่ทรงตัว และการยืนยันกำไรเบื้องต้นมีความพร้อมแล้ว สัญญาณการกลับตัวของน้ำนมดิบค่อยๆ ปรากฏ อุตสาหกรรมมีแนวโน้มเปลี่ยนจากช่วงสะสมฐานด้านซ้ายเข้าสู่ช่วงยืนยันด้านขวา ต้นน้ำจะได้รับประโยชน์ก่อนและมีความยืดหยุ่นของผลประกอบการสูง จับตา Youran Dairy ปลายน้ำสภาพแวดล้อมการแข่งขันดีขึ้นและผู้นำตลาดฟื้นส่วนแบ่ง จับตา New Hope Dairy และ Yili Group