Darling Ingredients Inc

หุ้นดาร์ลิง อินกรีเดียนส์ ปรับตัวขึ้น 12.8% ในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยได้แรงหนุนจากการปรับตัวดีขึ้นอย่างชัดเจนของความสามารถในการทำกำไรจากวัตถุดิบหลัก และเศรษฐศาสตร์ของเชื้อเพลิงหมุนเวียนที่แข็งแกร่งขึ้น กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วของธุรกิจวัตถุดิบหลัก เพิ่มขึ้นเป็น 352.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในไตรมาสที่สองของปี 2026 จาก 206.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในช่วงเดียวกันของปีก่อน และฝ่ายบริหารคาดว่ากำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วของธุรกิจวัตถุดิบหลักในไตรมาสที่สามจะอยู่ที่ 325 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ถึง 340 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่วนแบ่งกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วของดาร์ลิงจากไดมอนด์ กรีน ดีเซล พุ่งขึ้นเป็น 389.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 42.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายต่อแกลลอนที่ขายได้เพิ่มขึ้นเป็น 2.23 ดอลลาร์สหรัฐ จาก 34 เซนต์ ค่าประมาณการกำไรปี 2026 จากแซ็กส์ คอนเซนซัส ปรับตัวขึ้น 55.1% ในช่วงสี่สัปดาห์ที่ผ่านมา และดาร์ลิงรายงานกำไรไตรมาสที่สองที่ 2.41 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น เทียบกับ 8 เซนต์ ในช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งสูงกว่าค่าประมาณการ consensus ที่ 1.45 ดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม ปริมาณวัตถุดิบอาหารสัตว์ที่แปรรูปยังคงอยู่ที่ 3.1 ล้านเมตริกตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อน และค่าใช้จ่ายในการขาย บริหาร และทั่วไป เพิ่มขึ้นเป็น 151 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 138.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ต้นทุนการซื้อกิจการและการรวมกิจการเพิ่มขึ้นเป็น 13.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 3.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

บริษัท Darling Ingredients Inc. รายงานกำไรที่เพิ่มขึ้นอย่างมากจากกิจการร่วมค้า Diamond Green Diesel โดยมี EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 389.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสที่สองของปี 2026 เพิ่มขึ้นจาก 42.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีก่อนหน้า ปริมาณการผลิตเพิ่มขึ้นเป็น 355.9 ล้านแกลลอน และ EBITDA ต่อแกลลอนที่ขายได้เพิ่มขึ้นเป็น 2.23 ดอลลาร์สหรัฐ จาก 34 เซนต์ ฝ่ายบริหารคาดว่าความตึงตัวของ Renewable Identification Numbers จะยังคงสนับสนุนอัตรากำไรต่อไป แม้ว่าไตรมาสนี้จะรวมการชดเชยภาษีนำเข้าที่เอื้อประโยชน์ประมาณ 50.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งไม่ควรถือเป็นรายการที่เกิดซ้ำ DGD คาดว่าจะผลิตได้ประมาณ 335 ล้านแกลลอนในไตรมาสที่สาม และ Darling มองว่าอัตรากำไรจนถึงปี 2027 ยังน่าสนใจภายใต้ Renewable Volume Obligation ในปัจจุบัน

ดาร์ลิง อินกรีเดียนท์ส ได้เพิ่มวงเงินอนุมัติการซื้อหุ้นคืน โดยเพิ่มกำลังคงเหลือเป็น 500 ล้านดอลลาร์ และทำให้ขนาดโครงการรวมอยู่ที่ 1.00 พันล้านดอลลาร์ บริษัทรายงานยอดขายรายไตรมาส 1,724.08 ล้านดอลลาร์ และกำไรสุทธิ 387.31 ล้านดอลลาร์ สำหรับไตรมาสที่สองของปี 2026 ซึ่งดีขึ้นอย่างมากจากปีก่อนหน้า อัตรากำไรจากการดำเนินงานปรับตัวดีขึ้น 9.5 จุดเปอร์เซ็นต์ในช่วงปีที่ผ่านมา แม้รายได้ต่อปีจะลดลง 2.5% ตลอดสามปี การมุ่งเน้นประสิทธิภาพและการคืนทุนของผู้บริหารเกิดขึ้นท่ามกลางแรงกดดันด้านรายได้และความเสี่ยงเชิงนโยบายที่ยังไม่คลี่คลายเกี่ยวกับเครดิต RINs เครดิต LCFS และการยกเว้นสำหรับโรงกลั่นขนาดเล็ก

อาร์เชอร์ แดเนียลส์ มิดแลนด์ ปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรปรับฐานปี 2026 หลังไตรมาสสองแข็งแกร่ง โดยได้แรงหนุนจากการดำเนินงานเชิงพาณิชย์และปฏิบัติการที่แข็งแกร่ง รวมถึงสภาพแวดล้อมเชื้อเพลิงชีวภาพที่เอื้ออำนวย บริษัทคาดการณ์กำไรต่อหุ้นปรับฐานปี 2026 ไว้ที่ 5.15 ถึง 5.60 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นอย่างมากจากคาดการณ์เดิมที่ 4.15 ถึง 4.70 ดอลลาร์สหรัฐ ในไตรมาสสอง กำไรต่อหุ้นปรับฐานอยู่ที่ 1.84 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานรวมทุกกลุ่มธุรกิจแตะ 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เอดีเอ็มยังปรับเพิ่มคาดการณ์ประโยชน์สุทธิปี 2026 จากเครดิตภาษี 45Z เป็นประมาณ 250 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากเดิม 150 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สะท้อนความชัดเจนที่มากขึ้นในการตรวจสอบความเข้มข้นของคาร์บอน การผลิตเอทานอล และการปรับปรุงการดำเนินงาน

ดาร์ลิ่ง อิงกรีเดียนส์ ได้อนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนใหม่มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ บริษัทให้ผลตอบแทน 94% ในช่วงปีที่ผ่านมา และปัจจุบันซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร 15.8 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมอาหารที่ 17.7 เท่า และค่าเฉลี่ยของกลุ่มบริษัทคู่แข่งที่ 23.8 เท่า อัตราส่วนราคาต่อกำไรที่เหมาะสมสำหรับหุ้นนี้ตามโปรไฟล์ของบริษัทคาดการณ์ไว้ที่ 18.5 เท่า ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็น การซื้อหุ้นคืนคาดว่าจะช่วยสนับสนุนตัวเลขต่อหุ้นและความเชื่อมั่นของตลาด แม้ว่าคำถามเกี่ยวกับความยั่งยืนของการปรับปรุงอัตรากำไรเมื่อเร็วๆ นี้อาจจำกัดการปรับเพิ่มมูลค่าหุ้นต่อไป

ดาร์ลิ่ง อิงกรีเดียนท์ส รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองของปี 2026 ที่แข็งแกร่ง โดยผู้บริหารระบุว่าผลงานที่โดดเด่นเป็นผลมาจากการฟื้นตัวของตลาดผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป โดยเฉพาะราคาไขมันและโปรตีน รวมถึงปัจจัยบวกด้านการค้า กลุ่มธุรกิจส่วนผสมอาหารสัตว์ได้รับประโยชน์จากความต้องการเชื้อเพลิงชีวภาพที่แข็งแกร่งและอุปทานปลาป่นทั่วโลกที่ตึงตัว ขณะที่โครงการความเป็นเลิศด้านปฏิบัติการยังคงเดินหน้าตามแผน โดยคาดว่าจะสร้างกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายเพิ่มเติม 150 ถึง 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงสามปี กลุ่มธุรกิจอาหารกำลังเปลี่ยนจากเจลาตินไปเป็นคอลลาเจนที่มีอัตรากำไรสูงกว่า ซึ่งสร้างกำไรเป็น 2.5 ถึง 3 เท่าของผลิตภัณฑ์เจลาตินแบบดั้งเดิม และไดมอนด์ กรีน ดีเซล ยังคงความเป็นผู้นำระดับโลกด้วยกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่าย 2.23 ดอลลาร์สหรัฐต่อแกลลอน ผลประกอบการไตรมาสที่สองรวมการกู้คืนภาษีศุลกากรภายใต้กฎหมายอำนาจฉุกเฉินทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศที่ไดมอนด์ กรีน ดีเซล จำนวน 51 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และอีก 18 ล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับธุรกิจรูสเซอโลต์ และบริษัทคาดการณ์กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายของกลุ่มส่วนผสมหลักในไตรมาสที่สามระหว่าง 325 ถึง 340 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ผู้บริหารคาดว่าหนี้สินสุทธิจะต่ำกว่า 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในสิ้นปี 2026 และจะพิจารณาผลตอบแทนผู้ถือหุ้น รวมถึงการจ่ายเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน

ดาร์ลิ่ง อิงกรีเดียนส์ ได้รับความสนใจ เนื่องจากนักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงประวัติการทำกำไรที่เหนือกว่าประมาณการ และแนวโน้มเชิงบวกสำหรับรายงานผลประกอบการรายไตรมาสที่กำลังจะมาถึง บริษัทมียอดขาย 1,550.82 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรสุทธิ 134.31 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในไตรมาสแรกของปี 2026 พลิกจากขาดทุนในปีก่อนหน้า การเล่าเรื่องระยะยาวของบริษัทคาดการณ์รายได้ 7.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไร 676.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายในปี 2029 ซึ่งต้องอาศัยการเติบโตของรายได้ปีละ 5.4% และกำไรที่เพิ่มขึ้น 613.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากปัจจุบันที่ 62.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นักวิเคราะห์บางส่วนมีมุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้น โดยคาดว่ารายได้จะเติบโตเพียงประมาณ 2.5% ต่อปี และกำไรจะอยู่ที่ประมาณ 750.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายในปี 2029 ความเชื่อมั่นที่กลับมาใหม่เกี่ยวกับการสร้างเซอร์ไพรส์ด้านกำไรมีปฏิสัมพันธ์กับกรณีการลงทุนเดิมที่เน้นเชื้อเพลิงหมุนเวียน ส่วนผสมมูลค่าเพิ่ม และแรงหนุนจากนโยบาย ขณะที่ความเสี่ยงระยะใกล้ยังคงอยู่จากความผันผวนของนโยบายและอัตรากำไรในธุรกิจดีเซลหมุนเวียน

ตลาดคอลลาเจนจากทะเลทั่วโลกคาดการณ์ว่าจะเติบโตจาก 1.14 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2026 เป็น 1.66 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2031 โดยมีอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้นที่ร้อยละ 6.7 กลุ่มผลิตภัณฑ์รูปแบบของเหลวนำการเติบโตนี้ เนื่องจากมีคุณค่าในด้านความสะดวกและการดูดซึมที่รวดเร็ว คอลลาเจนจากทะเลส่วนใหญ่สกัดจากหนังปลา เกล็ดปลา และกล้ามเนื้อปลา โดยกลุ่มผลิตภัณฑ์เสริมอาหารครองตลาด ซึ่งขับเคลื่อนด้วยประโยชน์ต่อสุขภาพสำหรับผิวหนัง ข้อต่อ และกระดูก ภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกเป็นผู้นำตลาด เนื่องจากมีทรัพยากรทางทะเลที่อุดมสมบูรณ์และความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับผลิตภัณฑ์เสริมอาหารและเครื่องสำอางที่มีส่วนผสมของคอลลาเจน ผู้เล่นหลักในตลาด ได้แก่ Ashland, Darling Ingredients, Weishardt และ Nitta Gelatin

ดาร์ลิ่ง อิงกรีเดียนท์ส ได้รับสิทธิบัตรสหรัฐหมายเลข US12636339 สำหรับส่วนผสมเปปไทด์คอลลาเจน Nextida GC ภายใต้แบรนด์รูสเซอโลต์ สิทธิบัตรครอบคลุมทั้งกระบวนการผลิตและการใช้ส่วนผสมเป็นผลิตภัณฑ์เสริมอาหารเพื่อช่วยรักษาระดับน้ำตาลในเลือดหลังมื้ออาหารให้อยู่ในเกณฑ์ปกติ แรนดัล ซี. สตูอี ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่า สิทธิบัตรนี้เป็นการยืนยันถึงการวิจัยทางวิทยาศาสตร์และความมุ่งมั่นของบริษัทในการพัฒนาโซลูชันด้านสุขภาพที่ตรงจุด นวัตกรรมนี้ได้รับความคุ้มครองสิทธิบัตรแล้วในออสเตรเลีย ยุโรป ญี่ปุ่น และจีน โดยมีคำขอรับสิทธิบัตรเพิ่มเติมที่อยู่ระหว่างการพิจารณาในอเมริกาเหนือ อเมริกาใต้ อินเดีย และเกาหลี

ดาร์ลิ่ง อิงกรีเดียนส์ ได้รับสิทธิบัตรในสหรัฐอเมริกาสำหรับ Nextida GC ซึ่งเป็นคอลลาเจนเปปไทด์ที่ออกแบบมาเพื่อช่วยรักษาระดับน้ำตาลในเลือดให้อยู่ในเกณฑ์ปกติ ขณะที่บาร์เคลย์สเริ่มบทวิเคราะห์หุ้นของบริษัทด้วยคำแนะนำ Equal-Weight สิทธิบัตรดังกล่าวสนับสนุนการขยายธุรกิจของดาร์ลิ่งเข้าสู่ตลาดสุขภาพและโภชนาการที่มีอัตรากำไรสูงขึ้น ซึ่งสอดคล้องกับการจัดตั้งกิจการร่วมค้าในสัดส่วน 85 ต่อ 15 กับเทสเซนเดอร์โล ที่รวมธุรกิจรูสเซอโลของบริษัทเข้ากับพีบี ไลเนอร์ โดยคาดว่าจะสร้างรายได้ต่อปีประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การดำเนินการเหล่านี้มีเป้าหมายเพื่อปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอของดาร์ลิ่งให้หลากหลายนอกเหนือจากดีเซลหมุนเวียน แม้ว่าปัจจัยหนุนระยะใกล้จะยังคงเป็นการฟื้นตัวของอัตรากำไรที่ไดมอนด์ กรีน ดีเซล และความผันผวนด้านกฎระเบียบและวัตถุดิบที่ยังคงมีอยู่ เรื่องราวของบริษัทคาดการณ์รายได้ 7.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไร 676.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายในปี 2029 ซึ่งหมายถึงการเติบโตของรายได้ต่อปีที่ 5.4% และการเพิ่มขึ้นของกำไรอย่างมีนัยสำคัญจากระดับปัจจุบันที่ 62.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

แซคส์ อินเวสต์เมนท์ รีเสิร์ช ระบุว่า ดาร์ลิง อิงกรีเดียนท์ส, กรีน เพลนส์, เทอร์เนียม และเน็กซ่า รีซอร์สเซส เป็นหุ้นคุณค่าที่มีอัตราผลตอบแทนจากกำไรสูงกว่า 10% และมีประมาณการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่ง ดาร์ลิง อิงกรีเดียนท์ส มีประมาณการกำไรต่อหุ้นปี 2026 ที่บ่งชี้การเติบโต 588% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ขณะที่กรีน เพลนส์ มีประมาณการกำไรต่อหุ้นปี 2026 ที่บ่งชี้การเติบโต 217% เทอร์เนียมมีประมาณการกำไรต่อหุ้นปี 2026 ที่บ่งชี้การเติบโต 138% และเน็กซ่ามีประมาณการกำไรต่อหุ้นปี 2026 ที่บ่งชี้การเติบโต 230% หุ้นทั้งสี่ตัวมีอันดับแซคส์ที่ 1 ซึ่งเทียบเท่ากับคำแนะนำซื้ออย่างแข็งแกร่ง และมีคะแนนคุณค่าที่ระดับ A หรือ B

ยอดขายของชำออนไลน์พุ่งขึ้น 19% ในไตรมาสแรกของปี 2026 ต่อเนื่องจากที่เพิ่มขึ้น 20% ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2025 ตามรายงานของบริค มีทส์ คลิก รายงานระบุว่าบริการจัดส่งถึงบ้านและส่งตรงจากคลังสินค้าเติบโตเร็วกว่าบริการรับสินค้าเองเกือบหกเท่า โดยได้แรงหนุนจากการจัดส่งที่รวดเร็วขึ้นและการจัดส่งแบบด่วนพิเศษ ส่วนแบ่งการใช้จ่ายของชำโดยรวมเพิ่มขึ้นทุกไตรมาส โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 19% ในช่วงหกไตรมาสที่ผ่านมา สู่ระดับสูงสุดเมื่อสิ้นไตรมาสแรกของปี 2025 แซคส์ อินเวสต์เมนท์ รีเสิร์ช แนะนำหุ้นของชำสี่ตัวที่มีธุรกิจออนไลน์แข็งแกร่ง ได้แก่ ไทสัน ฟู้ดส์, เดอะ เชฟส์ แวร์เฮาส์, ดาร์ลิ่ง อินกรีเดียนส์ และมามาส์ ครีเอชันส์ ไทสัน ฟู้ดส์ ได้รับอันดับแซคส์แรงค์ 2 ขณะที่อีกสามตัวได้อันดับแซคส์แรงค์ 1 โดยดาร์ลิ่ง อินกรีเดียนส์ คาดว่าจะมีการเติบโตของกำไรมากกว่า 100% ในปีนี้

รัฐบาลทรัมป์ได้ยื่นคำขออย่างเป็นทางการต่อสภาคองเกรสเมื่อวันพุธ ให้ผ่านกฎหมายอนุญาตให้ขายน้ำมันเบนซินผสมเอทานอล 15 เปอร์เซ็นต์ได้ตลอดทั้งปี นับเป็นการผลักดันอย่างเป็นทางการครั้งแรกของทำเนียบขาวเพื่อบังคับใช้นโยบายดังกล่าว คำขอนี้ปรากฏในร่างกฎหมายเพิ่มเติมที่เผยแพร่โดยสำนักงานบริหารและงบประมาณ ซึ่งระบุว่ามาตรการนี้เป็นการแก้ไขที่เร่งด่วนและจำเป็น โดยจะทำให้การขาย E15 ตลอดทั้งปีเป็นการถาวร ผู้สนับสนุนให้เหตุผลว่าน้ำมันเบนซินผสมเอทานอลในสัดส่วนที่สูงขึ้นนี้เป็นทางเลือกที่ถูกกว่าน้ำมันเบนซินทั่วไปสำหรับผู้ขับขี่ ขณะที่โรงกลั่นน้ำมันในสหรัฐเตือนว่าอาจทำให้ต้นทุนสูงขึ้นและทำให้การกระจายเชื้อเพลิงซับซ้อนขึ้น กฎหมายอนุญาตให้ขาย E15 ได้ตลอดทั้งปีเพิ่งผ่านสภาผู้แทนราษฎรด้วยคะแนนเสียงฉิวเฉียดเมื่อเดือนที่แล้ว แต่ยังมีโอกาสน้อยในวุฒิสภา ซึ่งร่างกฎหมายสำคัญมักต้องใช้คะแนนเสียง 60 เสียง ราคาน้ำมันเบนซินปกติเฉลี่ยทั่วประเทศอยู่ที่ 3.93 ดอลลาร์ต่อแกลลอน ณ เช้าวันพุธ

บริษัท Vita Coco และ Darling Ingredients ให้ผลตอบแทนมากกว่า 47% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ซึ่งสูงกว่ากำไรเฉลี่ยของกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคที่ 5.6% อย่างมาก Vita Coco ให้ผลตอบแทนประมาณ 56.4% ตั้งแต่ต้นปี ขณะที่ Darling Ingredients ให้ผลตอบแทน 47.8% หุ้นทั้งสองมีอันดับ Zacks Rank ที่ 1 หรือคำแนะนำซื้ออย่างแข็งแกร่ง และมีการปรับเพิ่มประมาณการกำไรทั้งปีจากนักวิเคราะห์อย่างรวดเร็วในช่วง 90 วันที่ผ่านมา โดยเพิ่มขึ้น 11.4% สำหรับ Vita Coco และ 40.3% สำหรับ Darling Ingredients ในอุตสาหกรรมของแต่ละบริษัท กลุ่มเครื่องดื่มน้ำอัดลมของ Vita Coco มีกำไรเฉลี่ย 10.8% ในปีนี้ และอุตสาหกรรมอาหารเบ็ดเตล็ดของ Darling Ingredients ลดลง 6.7% ซึ่งเน้นให้เห็นถึงผลงานที่โดดเด่นของหุ้นทั้งสอง