Kodiak Gas Services, Inc.

โคดิแอค แก๊ส เซอร์วิสเซส รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองของปี 2026 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยรายได้เพิ่มขึ้น 21% เมื่อเทียบกับปีก่อน อยู่ที่ 391 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้ว เพิ่มขึ้น 22% สู่ระดับสูงสุดของบริษัทที่ 217 ล้านดอลลาร์สหรัฐ กำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 54 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 0.55 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้นปรับลด ผู้บริหารได้ปรับเพิ่มคำแนะนำทั้งปีสำหรับกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้ว เป็น 830 ล้านถึง 860 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกระแสเงินสดตามดุลยพินิจเป็น 570 ล้านถึง 600 ล้านดอลลาร์สหรัฐ บริษัทยังได้ให้รายละเอียดแผนการขยายธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน โดยได้ลงนามข้อตกลงการจัดหากังหันหลายปีกับเบเกอร์ ฮิวจ์ส สำหรับกำลังการผลิต 1 กิกะวัตต์ภายในปี 2030 พร้อมทางเลือกในการขยายเป็น 1.8 กิกะวัตต์ และได้จัดหากำลังการผลิตไฟฟ้ารวมประมาณ 1.8 กิกะวัตต์ จากเป้าหมาย 2 กิกะวัตต์ โคดิแอคปิดไตรมาสด้วยแรงม้าที่สร้างรายได้ 4.4 ล้านแรงม้า และอัตราการใช้กองยานพาหนะที่ 98.2% ขณะที่หนี้สินสุทธิอยู่ที่ประมาณ 2.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

โคดิแอค แก๊ส เซอร์วิสเซส ปรับเพิ่มแนวโน้มกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้ว อัตรากำไรขั้นต้นของโครงสร้างพื้นฐานด้านการอัดแก๊ส และกระแสเงินสดที่ใช้ได้ตามดุลยพินิจสำหรับปี 2026 หลังรายงานผลประกอบการไตรมาสสองที่ทำสถิติสูงสุด กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นร้อยละ 22 เมื่อเทียบกับปีก่อน อยู่ที่ 217 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่รายได้เพิ่มขึ้นร้อยละ 21 อยู่ที่ 391 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยได้แรงหนุนจากการเข้าซื้อกิจการดีพีเอส และการเติบโตของโครงสร้างพื้นฐานด้านการอัดแก๊ส ขณะนี้บริษัทคาดว่ากำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วจะอยู่ที่ 830 ล้านถึง 860 ล้านดอลลาร์สหรัฐ อัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วของโครงสร้างพื้นฐานด้านการอัดแก๊สอยู่ที่ร้อยละ 69 ถึง 70.5 และกระแสเงินสดที่ใช้ได้ตามดุลยพินิจอยู่ที่ 570 ล้านถึง 600 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โคดิแอคยังประกาศข้อตกลงการจัดหากังหันก๊าซระยะหลายปีกับเบเกอร์ ฮิวจ์ส สำหรับกำลังการผลิตกังหัน 1 กิกะวัตต์ภายในปี 2030 พร้อมทางเลือกเพิ่มเป็น 1.8 กิกะวัตต์ และได้ดำเนินการแจ้งความคืบหน้าแบบจำกัดสำหรับโครงการศูนย์ข้อมูลในเวสต์เท็กซัสที่ปล่อยเช่าให้แก่ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่

Kodiak Gas Services ได้บรรลุข้อตกลงการผลิตไฟฟ้าหลายปีกับ Baker Hughes โดยตั้งเป้ากำลังการผลิตสูงสุด 1.8 กิกะวัตต์สำหรับศูนย์ข้อมูลและโครงการหลังมิเตอร์ หุ้นปิดล่าสุดที่ 67.18 ดอลลาร์ เทียบกับประมาณการมูลค่ายุติธรรมที่ได้รับการติดตามมากที่สุดที่ 84.07 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าต่ำเกินไปประมาณ 20% อัตราการใช้กองยานพาหนะที่สูงกว่า 97% การทำสัญญาในอัตราพิเศษสำหรับหน่วยแรงม้าสูงใหม่ และสัญญาระยะยาวที่อิงตามค่าธรรมเนียม สนับสนุนรายได้ประจำที่ยืดหยุ่นและเสถียรภาพของ EBITDA อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนราคาต่อกำไรปัจจุบันที่ 101.4 เท่า อยู่สูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมบริการพลังงานของสหรัฐที่ 26.5 เท่า ซึ่งก่อให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านการประเมินมูลค่า

เบเกอร์ ฮิวจ์ส ได้ลงนามข้อตกลงเชิงกลยุทธ์ระยะหลายปีกับโคดิแอค แก๊ส เซอร์วิสเซส เพื่อจัดหาเทคโนโลยีการผลิตไฟฟ้า โดยเริ่มต้นด้วยการได้รับมอบอุปกรณ์ที่สามารถส่งมอบกำลังการผลิตไฟฟ้าประมาณ 1 กิกะวัตต์ภายในปี 2030 กรอบความร่วมมือที่กว้างขึ้นนี้เปิดทางให้ขยายกำลังการผลิตเป็น 1.8 กิกะวัตต์ในระยะยาว โดยคำสั่งซื้อเริ่มแรกประกอบด้วยกังหันก๊าซรุ่น NovaLT 16 กังหันก๊าซรุ่น Frame 5 และเครื่องกำเนิดไฟฟ้า BRUSH ความร่วมมือนี้มุ่งเน้นโครงการผลิตไฟฟ้าใช้เองในตลาดสำคัญของสหรัฐฯ เพื่อตอบสนองความต้องการไฟฟ้าที่พุ่งสูงขึ้นจากปัญญาประดิษฐ์ คลาวด์คอมพิวติ้ง และศูนย์ข้อมูล และยังรวมถึงการฝึกอบรมทางเทคนิค การสนับสนุนอะไหล่ และข้อตกลงการบริการระยะยาว ข้อตกลงนี้ตอกย้ำกลยุทธ์ของเบเกอร์ ฮิวจ์ส ในการขยายธุรกิจนอกเหนือจากบริการแหล่งน้ำมันแบบดั้งเดิมไปสู่โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและโซลูชันด้านไฟฟ้า

โคดิแอค แก๊ส เซอร์วิสเซส ปรับเพิ่มคาดการณ์อีบิทดาที่ปรับปรุงแล้วสำหรับทั้งปี 2026 เป็นช่วง 820 ล้านดอลลาร์ ถึง 860 ล้านดอลลาร์ หลังจากรายงานรายได้จากบริการตามสัญญาในไตรมาสแรกที่ทำสถิติสูงสุด 307.0 ล้านดอลลาร์ และอีบิทดาที่ปรับปรุงแล้ว 190.1 ล้านดอลลาร์ บริษัทระบุถึงความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในธุรกิจหลักด้านการอัดก๊าซธรรมชาติ และการผนวกรวมกลุ่มธุรกิจโซลูชันพลังงานแบบกระจายศูนย์ที่เพิ่งเข้าซื้อกิจการ เพื่อตอบสนองความต้องการที่พุ่งสูงขึ้นจากผู้พัฒนาศูนย์ข้อมูล โคดิแอคได้จัดหากำลังการผลิตไฟฟ้าเพิ่มเติมกว่า 260 เมกะวัตต์ และวางแผนขยายกำลังการผลิตรวมเป็นกว่า 650 เมกะวัตต์ โดยตั้งเป้าการเติบโตรายปีอย่างสม่ำเสมอที่ 300 ถึง 500 เมกะวัตต์ไปจนถึงปี 2030 และมีกำลังการผลิตรวมกว่า 2 กิกะวัตต์ภายในสิ้นทศวรรษนี้ ทั้งหมดนี้ได้รับการสนับสนุนจากสัญญาระยะยาว การออกหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ์มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ช่วยลดอัตราดอกเบี้ยถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของบริษัท แม้ว่าจะทำให้เกิดผลขาดทุนจากการชำระหนี้ก่อนกำหนด 36.5 ล้านดอลลาร์ หากไม่รวมรายการที่เกิดขึ้นครั้งเดียว กำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 52.0 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.59 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลดที่ปรับปรุงแล้ว