Construction Partners Inc

คอนสตรัคชัน พาร์ทเนอร์ส ปรับเพิ่มคาดการณ์สำหรับปีงบประมาณ 2026 เป็นครั้งที่สองในปีนี้ หลังจากรายงานรายได้ไตรมาสสามที่ 999.4 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 28.2 เมื่อเทียบกับปีก่อน และมียอดงานในมือสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3.36 พันล้านดอลลาร์ กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้ว เพิ่มขึ้นร้อยละ 24 อยู่ที่ 163 ล้านดอลลาร์ โดยมีกำไรสุทธิ 59.6 ล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงที่ 1.08 ดอลลาร์ บริษัทระบุว่ามีการเติบโตจากธุรกิจเดิมร้อยละ 8.9 และจากการเข้าซื้อกิจการร้อยละ 19.3 และเน้นย้ำถึงธุรกิจศูนย์ข้อมูลที่กำลังเติบโต โดยมีงานในเท็กซัสมากกว่า 100 ล้านดอลลาร์ และงานในโอคลาโฮมามากกว่า 230 ล้านดอลลาร์ อัตรากำไรขั้นต้นลดลงเล็กน้อยเป็นร้อยละ 16.8 จากร้อยละ 16.9 ในปีก่อนหน้า และบริษัทได้เพิ่มเงินกู้ระยะยาวอีก 300 ล้านดอลลาร์ พร้อมขยายวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนเป็น 700 ล้านดอลลาร์ ผู้บริหารยังกล่าวถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับงบประมาณด้านคมนาคมของรัฐบาลกลาง เนื่องจากปฏิทินการออกกฎหมายกระชั้นขึ้นก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม

คอนสตรัคชัน พาร์ทเนอร์ส รายงานรายได้ไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2026 ที่ 999.4 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 28.2% จาก 779.3 ล้านดอลลาร์ และปรับเพิ่มคาดการณ์ทั้งปี อีบิทดาที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 23.8% เป็น 163.0 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 34% เป็น 60.6 ล้านดอลลาร์ หรือ 1.08 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด ยอดงานในมือของบริษัททำสถิติสูงสุดที่ 3.36 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 โดยครอบคลุมรายได้จากสัญญาใน 12 เดือนข้างหน้า 80% ถึง 85% คาดการณ์รายได้ปีงบประมาณ 2026 ถูกปรับเพิ่มเป็น 3.64 พันล้านดอลลาร์ ถึง 3.68 พันล้านดอลลาร์ และคาดการณ์อีบิทดาที่ปรับปรุงแล้วเป็น 559.0 ล้านดอลลาร์ ถึง 569.0 ล้านดอลลาร์ สะท้อนผลงานไตรมาส 3 ที่ดีเกินคาดและการเข้าซื้อกิจการเอลส์เวิร์ธ คอนสตรัคชัน ผู้บริหารเน้นย้ำโครงการศูนย์ข้อมูลในโอคลาโฮมามูลค่า 130 ล้านดอลลาร์ และโครงการศูนย์ข้อมูลในเท็กซัสมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ พร้อมระบุว่าเงินทุนจากกฎหมายโครงสร้างพื้นฐานและการจ้างงานประมาณ 45% ยังคงพร้อมสำหรับการเบิกจ่าย

โมลินา เฮลธ์แคร์ จะเข้าแทนที่เนชันแนล สตอเรจ แอฟฟิลิเอตส์ ทรัสต์ ในดัชนีเอสแอนด์พี มิดแคป 400 ขณะที่คอนสตรัคชัน พาร์ทเนอร์ส จะเข้าแทนที่โมลินาในดัชนีเอสแอนด์พี สมอลแคป 600 โดยการเปลี่ยนแปลงทั้งสองจะมีผลก่อนตลาดเปิดในวันที่ 22 กรกฎาคม ตามที่เอสแอนด์พี ดาวโจนส์ อินดิเซส ระบุ การปรับเปลี่ยนครั้งนี้เกิดขึ้นหลังการเข้าซื้อกิจการเนชันแนล สตอเรจ แอฟฟิลิเอตส์ ทรัสต์ โดยพับลิก สตอเรจ ซึ่งคาดว่าจะเสร็จสิ้นในหรือประมาณวันดังกล่าว ภายใต้เงื่อนไขการปิดดีลตามปกติ หุ้นของคอนสตรัคชัน พาร์ทเนอร์ส ปรับขึ้น 2.5% ในการซื้อขายก่อนตลาด

StockStory ระบุว่า Construction Partners เป็นหุ้นเติบโตที่พร้อมจะเฟื่องฟู พร้อมกับแนะนำให้นักลงทุนขาย Marqeta และ Redwire Construction Partners ซึ่งเป็นบริษัทโครงสร้างพื้นฐานด้านโยธา มีรายได้เติบโต 48.8% ในหนึ่งปี และอัตราการเติบโตของรายได้เฉลี่ยต่อปีที่ 39.9% ในช่วงสองปีที่ผ่านมา โดยกำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 46.7% ต่อปี และอัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระขยายตัวขึ้น 7.4 จุดเปอร์เซ็นต์ในช่วงห้าปี ในทางตรงกันข้าม Marqeta มีการเติบโตต่อปีเพียง 6.3% ซึ่งต่ำกว่าบริษัทซอฟต์แวร์ทั่วไป อัตรากำไรจากการดำเนินงานลดลง 5.3 จุดเปอร์เซ็นต์ และต้องเผชิญกับสภาพแวดล้อมที่มีการแข่งขันสูง ส่วน Redwire ซึ่งเป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานด้านอวกาศ มีอัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระหดตัวลง 14 จุดเปอร์เซ็นต์ในช่วงห้าปี และมีกำไรต่อหุ้นติดลบในอดีต รวมถึงสถานะสภาพคล่องที่ไม่เอื้ออำนวย

แซคส์ อิควิตี้ รีเสิร์ช ระบุว่า ยูไนเต็ด เรนทัลส์ อาร์แกน ซิมป์สัน แมนูแฟคเจอริง เอเวอรัส คอนสตรัคชัน กรุ๊ป และคอนสตรัคชัน พาร์ทเนอร์ส เป็นหุ้นผลิตภัณฑ์ก่อสร้าง 5 ตัวที่มีความพร้อมรับมือกับอุปสรรคของอุตสาหกรรม กลุ่มอุตสาหกรรมผลิตภัณฑ์ก่อสร้างเบ็ดเตล็ดของแซคส์ ซึ่งประกอบด้วยหุ้น 35 ตัวในภาคการก่อสร้างของแซคส์ ปัจจุบันมีอันดับอุตสาหกรรมแซคส์ที่ 170 อยู่ในกลุ่ม 31% ล่างสุดของอุตสาหกรรมกว่า 250 กลุ่มของแซคส์ อุตสาหกรรมนี้เผชิญแรงกดดันจากต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น ความไม่แน่นอนด้านภาษีศุลกากร อัตราดอกเบี้ยสูง และความท้าทายด้านความสามารถในการซื้อที่อยู่อาศัย แต่การลงทุนอย่างต่อเนื่องในโครงสร้างพื้นฐาน พลังงาน การปรับปรุงระบบไฟฟ้าให้ทันสมัย ศูนย์ข้อมูล และการผลิตขั้นสูง กำลังช่วยสนับสนุนโครงการที่มีอยู่ กิจกรรมซ่อมแซมและปรับปรุงที่ยังคงแข็งแกร่ง รวมถึงความต้องการผลิตภัณฑ์ระดับพรีเมียมและประหยัดพลังงาน ยังช่วยให้บริษัทต่างๆ รักษาอำนาจในการกำหนดราคาได้ ในบรรดาหุ้น 5 ตัวที่ถูกเน้น อาร์แกนและเอเวอรัสมีอันดับแซคส์ที่ 1 หรือซื้ออย่างแข็งแกร่ง ขณะที่ยูไนเต็ด เรนทัลส์ ซิมป์สัน และคอนสตรัคชัน พาร์ทเนอร์ส มีอันดับแซคส์ที่ 2 หรือซื้อ

StockStory เน้นให้ Construction Partners เป็นหุ้นที่สร้างกระแสเงินสดและมีศักยภาพน่าตื่นเต้น พร้อมแนะนำให้นักลงทุนเทขาย RTX และ West Pharmaceutical Services โดย Construction Partners ซึ่งซื้อขายที่ราคา 123.14 ดอลลาร์ต่อหุ้น มีการเติบโตของรายได้ต่อปีที่ 39.9% ในช่วงสองปีที่ผ่านมา และกำไรต่อหุ้นเติบโต 46.7% โดยอัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระขยายตัวขึ้น 7.4 จุดเปอร์เซ็นต์ในช่วงห้าปี ส่วน RTX ที่ราคา 185.63 ดอลลาร์ต่อหุ้น กำลังเผชิญกับอุปสงค์ที่ชะลอตัว โดยคาดการณ์การเติบโตของยอดขายที่ 5.9% และผลตอบแทนจากเงินทุนต่ำที่ 4.7% ด้าน West Pharmaceutical Services ที่ราคา 336.34 ดอลลาร์ต่อหุ้น มีการเติบโตของยอดขายต่อปีที่ไม่น่าตื่นเต้นที่ 4.9% และอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับแล้วลดลง 5.8 จุดเปอร์เซ็นต์ในช่วงห้าปี ท่ามกลางการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น

บริษัท Construction Partners ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อยอดขายล่วงหน้า 12 เดือนที่ 34.37 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Zacks Building Products - Miscellaneous ที่ 18.91 เท่า กระตุ้นให้เกิดการถกเถียงว่าการเติบโตของบริษัทนั้นสมเหตุสมผลกับมูลค่าพรีเมียมหรือไม่ บริษัทรายงานยอดงานในมือที่ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3.14 พันล้านดอลลาร์ โดยมีรายได้จากสัญญาในอีก 12 เดือนข้างหน้าครอบคลุมแล้วร้อยละ 80 ถึง 85 และปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้ปีงบประมาณ 2026 เป็นระหว่าง 3.59 พันล้านดอลลาร์ถึง 3.65 พันล้านดอลลาร์ รายได้ไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2026 เพิ่มขึ้นร้อยละ 35 เมื่อเทียบกับปีก่อน กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นร้อยละ 35 และการเติบโตแบบออร์แกนิกอยู่ที่ร้อยละ 11 ประมาณการกำไรต่อหุ้นสำหรับปีงบประมาณ 2026 จาก Zacks Consensus Estimate ปรับเพิ่มขึ้นเป็น 2.95 ดอลลาร์ต่อหุ้น จาก 2.89 ดอลลาร์ในช่วง 60 วันที่ผ่านมา ขณะที่ประมาณการสำหรับปีงบประมาณ 2027 เพิ่มขึ้นเป็น 3.72 ดอลลาร์ จาก 3.66 ดอลลาร์ บริษัทยังคงขยายกิจการผ่านการเข้าซื้อกิจการ โดยปิดดีลที่สี่ของปีงบประมาณ 2026 และเป็นดีลที่ 17 นับตั้งแต่ปีงบประมาณ 2024 และได้รับประโยชน์จากอุปสงค์เชิงพาณิชย์ที่เชื่อมโยงกับศูนย์ข้อมูล คลังสินค้า และโครงการฟื้นฟูอุตสาหกรรม

Construction Partners มีอัตราการเติบโตของรายได้เฉลี่ยต่อปีที่ 32% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ซึ่งสูงกว่าบริษัทอุตสาหกรรมทั่วไปอย่างมีนัยสำคัญ กำไรต่อหุ้นเติบโตในอัตราทบต้นต่อปีที่ 27.4% ในช่วงเวลาเดียวกัน ขณะที่อัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระขยายตัวขึ้น 7.4 จุดเปอร์เซ็นต์ มาอยู่ที่ 6.7% บนพื้นฐานย้อนหลัง 12 เดือน หุ้นให้ผลตอบแทน 12.6% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา ซึ่งใกล้เคียงกับผลตอบแทน 12.4% ของดัชนีเอสแอนด์พี 500 และปัจจุบันซื้อขายที่ราคา 122.02 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น หรือคิดเป็น 37.7 เท่าของกำไรล่วงหน้า