Securitize Corp.

นิวเบอร์เกอร์ เบอร์แมน ซึ่งบริหารสินทรัพย์ราว 6.13 แสนล้านดอลลาร์ ได้เปิดตัวกองทุนโทเคนไนซ์กองแรกที่ใช้โครงสร้างพื้นฐานของซีเคียวริไทซ์ ชื่อว่า นิวเบอร์เกอร์ ซีเคียวริไทซ์ ไฮ อินคัม โทเคนไนซ์ ฟันด์ หรือ HINC โดย HINC ถูกใช้งานบนบล็อกเชน 4 เครือข่าย ได้แก่ อีเธอเรียม โซลานา อวาแลนช์ และซุย โดยลงทุนในตราสารหนี้ให้ผลตอบแทนสูง ตราสารหนี้ที่มีสินเชื่อเป็นหลักประกัน และสินเชื่อแบบมีเลเวอเรจ ฝ่ายจัดการลงทุนตราสารหนี้ของนิวเบอร์เกอร์บริหารสินทรัพย์มากกว่า 2.3 แสนล้านดอลลาร์ และนี่เป็นครั้งแรกที่บริษัททำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาการลงทุนรองให้กับผลิตภัณฑ์การลงทุนแบบโทเคนไนซ์ การใช้งานจำกัดเฉพาะนักลงทุนที่ได้รับการรับรองและผู้ซื้อที่มีคุณสมบัติตามข้อกำหนด ราคาหุ้นของซีเคียวริไทซ์ปรับตัวขึ้นราว 9% เมื่อสิ้นสุดการซื้อขายวันที่ 18 สิงหาคม ส่งผลให้มูลค่าตามราคาตลาดอยู่ที่ประมาณ 961 ล้านดอลลาร์

ออนโด ไฟแนนซ์ ยังคงเป็นผู้ออกหุ้นโทเคนไนซ์รายใหญ่ที่สุด คิดเป็นมูลค่าการกระจายประมาณ 845.6 ล้านดอลลาร์ หรือประมาณร้อยละ 45 ของตลาดทั้งหมด มูลค่าการกระจายรวมของหุ้นโทเคนไนซ์แตะ 1.86 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 15.72 ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา โดยจำนวนที่อยู่ที่ใช้งานรายเดือนเพิ่มขึ้นเป็น 260,779 ราย และจำนวนผู้ถือครองเพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัวเป็น 766,340 ราย ออนโดตามมาด้วยเอ็กซ์สต็อกส์ที่ 515.3 ล้านดอลลาร์ และซีเคียวริไทซ์ที่ 236.8 ล้านดอลลาร์ ตลาดเติบโตมากกว่าห้าเท่าในช่วงปีที่ผ่านมา จาก 329 ล้านดอลลาร์เป็นประมาณ 1.7 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน ตามรายงานคริปโตของเอ16แซด ออนโดเพิ่งได้รับการอนุมัติจาก FINRA ผ่านบริษัทย่อยที่เป็นโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ที่จดทะเบียนกับ SEC คือ โอเอซิส โปร มาร์เก็ตส์ เพื่อเสนอหุ้นบริษัทและกองทุนในรูปแบบโทเคนให้แก่สถาบันการเงินและนักลงทุนรายย่อยในสหรัฐฯ ในวงกว้างขึ้น

Securitize Capital ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของ Securitize ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานด้านสินทรัพย์โทเค็น ได้จดทะเบียนเป็นที่ปรึกษาการลงทุนกับคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ แล้ว ก่อนหน้านี้บริษัทดำเนินธุรกิจในฐานะผู้รายงานที่ได้รับการยกเว้นการจดทะเบียน แต่การจดทะเบียนครั้งนี้ทำให้ต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านการเปิดเผยข้อมูลและการปฏิบัติตามกฎระเบียบเพิ่มเติมภายใต้กฎหมายที่ปรึกษาการลงทุนปี 1940 ขณะเดียวกันก็ช่วยเสริมสร้างความร่วมมือกับบริษัทจัดการสินทรัพย์และนักลงทุนสถาบัน รวมถึงเพิ่มขีดความสามารถในการสนับสนุนกลยุทธ์การลงทุนบนเชน Securitize ยังดำเนินธุรกิจผ่านบริษัทในเครือในสหรัฐฯ เช่น การดำเนินระบบซื้อขายทางเลือกโดยโบรกเกอร์ดีลเลอร์ที่จดทะเบียนกับ SEC และงานด้านนายทะเบียนโอนหลักทรัพย์ การเพิ่มการจดทะเบียนเป็นที่ปรึกษาการลงทุนจึงช่วยขยายฐานธุรกิจภายใต้การกำกับดูแลในตลาดทุนบนเชน ปัจจุบันบริษัทมีความร่วมมือกับบริษัทจัดการสินทรัพย์อย่าง BlackRock, Apollo, KKR และ VanEck แล้ว โดยในกองทุนโทเค็นของ BlackRock ที่ชื่อ BUIDL นั้น Securitize ทำหน้าที่เป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานด้านโทเค็นและนายทะเบียนโอนหลักทรัพย์ นอกจากนี้ยังร่วมมือกับตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กในการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานสำหรับตลาดหลักทรัพย์โทเค็นอีกด้วย

Uniswap Labs ได้เปิดตัวมาตรฐานการซื้อขายใหม่ที่เรียกว่า Permissioned Pools บน Uniswap เวอร์ชัน 4 สำหรับสินทรัพย์ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล กลไกนี้ช่วยให้สินทรัพย์ที่ต้องจำกัดนักลงทุน เช่น กองทุนที่ถูกโทเค็นไนซ์หรือหลักทรัพย์ สามารถซื้อขายได้ผ่านการตรวจสอบคุณสมบัติที่ฝังอยู่ในพูลเอง โดยมีพันธมิตรเปิดตัวสามรายคือ Superstate, Securitize และ Dowgo Permissioned Pools ใช้กลไกส่วนขยายที่เรียกว่า hooks ของเวอร์ชัน 4 เพื่อตรวจสอบรายชื่อที่ได้รับอนุญาตซึ่งจัดการโดยผู้ออกสินทรัพย์ทุกครั้งที่มีการสวอป ออกแบบให้เฉพาะกระเป๋าเงินที่ได้รับการอนุมัติเท่านั้นที่สามารถซื้อขายหรือให้สภาพคล่องได้ โดยการตรวจสอบเกิดขึ้นในระดับโปรโตคอล ไม่ใช่ที่ส่วนติดต่อผู้ใช้ การประกาศนี้ต่อยอดจากกระแสการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายสินทรัพย์กำกับดูแลบนเชน เช่น การที่กองทุน BUIDL ของ BlackRock รองรับ UniswapX และอาจเป็นตัวอย่างอ้างอิงสำหรับญี่ปุ่นที่การกำกับดูแล DeFi กำลังเป็นประเด็นนโยบาย ในการใช้โครงสร้างพื้นฐานแบบกระจายศูนย์โดยที่ผู้ออกยังคงอำนาจการจัดการ

แคนเทอร์ ฟิตซ์เจอรัลด์ และซีเคียวริไทซ์ คอร์ป ได้ตกลงที่จะสร้างเส้นทางให้บริษัทมหาชนสามารถดำเนินการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก และการเสนอขายหุ้นเพิ่มเติมบนระบบออนเชน ความร่วมมือครั้งนี้ผสานความสามารถด้านตลาดทุนตราสารทุนและการซื้อขายของแคนเทอร์ เข้ากับโครงสร้างพื้นฐานที่ได้รับการกำกับดูแลของซีเคียวริไทซ์ สำหรับการออก จัดจำหน่าย และให้บริการหลักทรัพย์โทเคน ซีเคียวริไทซ์ มาร์เก็ตส์ ซึ่งเป็นบริษัทในเครือที่จดทะเบียนเป็นโบรกเกอร์-ดีลเลอร์กับ ก.ล.ต. สหรัฐ จะเข้าร่วมในกระบวนการเสนอขายและชำระราคา บริษัทมหาชนที่ใช้โครงสร้างนี้จะยังคงดำเนินการภายใต้กรอบที่กำหนดไว้สำหรับการเสนอขายแบบดั้งเดิม โดยมีโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนสนับสนุนบันทึกความเป็นเจ้าของแบบดิจิทัล ความโปร่งใสที่มากขึ้น และการเข้าถึงนักลงทุนที่เคลื่อนไหวอยู่ในตลาดออนเชนอยู่แล้ว ซีเคียวริไทซ์ดูแลสินทรัพย์โทเคนมูลค่ากว่า 5 พันล้านดอลลาร์ และทำงานร่วมกับผู้จัดการสินทรัพย์รวมถึง แบล็กร็อค อพอลโล เคเคอาร์ แฮมิลตัน เลน และแวนเอ็ค

หุ้นที่ถูกโทเคนไนซ์อาจเติบโตเป็นตลาดมูลค่า 3 ล้านล้านดอลลาร์ หากหุ้นสหรัฐเพียง 2% ย้ายมาอยู่บนบล็อกเชน ตามที่ Carlos Domingo ซีอีโอของ Securitize กล่าว ในการพูดคุยกับรายการ The Daily Wolf ของ Yahoo Finance Domingo ระบุว่า การโทเคนไนซ์สินทรัพย์ในโลกจริงได้พุ่งขึ้นจากระดับเลขพันล้านดอลลาร์หลักเดียว มาอยู่ที่ประมาณ 3 หมื่นล้านดอลลาร์ นับตั้งแต่ต้นปี 2024 ซึ่งแซงหน้าการเติบโตของคริปโตและสเตเบิลคอยน์ Securitize ซึ่งเพิ่งเข้าตลาดหลักทรัพย์โดยมีเงินในงบดุล 400 ล้านดอลลาร์ ได้โทเคนไนซ์หุ้นของตัวเองบน Avalanche และ Solana โดยย้ายหุ้นที่ถูกโทเคนไนซ์มูลค่าประมาณ 200 ล้านดอลลาร์ และเปิดให้ซื้อขายบนบล็อกเชนโดยมี Jump Crypto เป็นผู้ดูแลสภาพคล่อง Domingo เน้นว่าแนวทางของบริษัทนำหุ้นออกจากระบบ DTCC ทำให้สามารถชำระราคาได้ทันที ขยายเวลาซื้อขาย และรองรับฟังก์ชัน DeFi ในอนาคต ซึ่งแตกต่างจากสิทธิในโทเคนของ DTCC หรือสินทรัพย์สังเคราะห์นอกประเทศ เขายังชี้ถึงการโทเคนไนซ์ของ IPO, ETF และสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่กำลังจะมาถึง และกล่าวว่า กฎหมาย CLARITY Act จะเป็นประโยชน์ต่ออุตสาหกรรม แต่ไม่จำเป็นต่อการดำเนินงานที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบของ Securitize

Jacob Funds ได้เพิ่ม Securitize Corp. เข้าในกองทุน Internet Fund, Discovery Fund และ Jacob Small Cap Growth Fund ในไตรมาสที่สองของปี 2026 โดยบริษัทระบุว่า Securitize เป็นบริษัทด้าน Tokenization ชั้นนำที่สามารถลงทุนได้ในตลาดสาธารณะ พร้อมชี้ถึงความร่วมมือกับ Apollo, BlackRock และ KKR โดย Securitize เติบโตสินทรัพย์ที่ถูก Tokenize จาก 1 พันล้านดอลลาร์ เป็น 3.4 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 มีเงินไหลเข้าสุทธิกว่า 3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมากที่สุดในอุตสาหกรรม Tokenization และเป็นบริษัทเดียวที่ได้รับใบอนุญาตให้ดำเนินโครงสร้างพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ดิจิทัลที่มีการกำกับดูแลทั้งในสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรป ตลาดสินทรัพย์ในโลกจริงที่ถูก Tokenize ขยายตัวจากประมาณ 23 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2025 เป็น 31 พันล้านดอลลาร์ภายในเดือนมีนาคม 2026 และ Jacob Funds เชื่อว่า Securitize อยู่ในตำแหน่งศูนย์กลางของการเติบโตดังกล่าว

คาร์ลอส โดมิงโก ซีอีโอของ Securitize กล่าวว่าโทเคไนเซชันคือการยกระดับโครงสร้างพื้นฐานที่ตลาดทุนดำเนินอยู่ โดยแทนที่เทคโนโลยีเก่าแก่หลายทศวรรษด้วยบล็อกเชน เพื่อให้สามารถซื้อขายได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน ชำระราคาได้ทันที และถือครองแบบเศษส่วนได้ เขาชี้ว่าโครงสร้างพื้นฐานตลาดในปัจจุบันไม่สามารถตอบสนองการยอมรับของนักลงทุนรายย่อยที่เพิ่มขึ้นและความต้องการหุ้นสหรัฐจากต่างประเทศได้ โดยยกตัวอย่างการไม่สามารถซื้อขายหุ้นแอปเปิลจากญี่ปุ่นในวันหยุดของสหรัฐหรือหลังตลาดปิดเวลา 16.30 น. โดมิงโกกล่าวในขณะที่ Securitize เปิดตัวการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรกผ่าน SPAC บนตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก โดยหุ้นของบริษัทเองก็ออกบนเชนและสามารถซื้อขายได้ตั้งแต่วันแรกทั้งในตลาดแบบดั้งเดิมและตลาด Web3

หุ้นของบริษัทโทเคนไนเซชันที่ได้รับการสนับสนุนจาก BlackRock อย่าง Securitize เริ่มซื้อขายบนตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กเมื่อวันพฤหัสบดี โดยเพิ่มขึ้นมากกว่าร้อยละ 8 ไปอยู่ที่ 12.75 ดอลลาร์ในการเปิดตัวครั้งแรก การเข้าจดทะเบียนครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากการควบรวมกิจการกับบริษัทเช็คเปล่าที่ได้รับการสนับสนุนจาก Cantor Fitzgerald ซึ่งเป็นเวลาแปดปีหลังจากที่ Securitize ก่อตั้งขึ้น ในเวลาเดียวกัน หุ้นโทเคนไนซ์ของ SECZ มูลค่า 266 ล้านดอลลาร์ได้ถูกออกบนบล็อกเชน Avalanche และ Solana ซึ่งบริษัทระบุว่าทำให้มันเป็นหุ้นโทเคนไนซ์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก Carlos Domingo ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่าหุ้นโทเคนไนซ์เหล่านี้ได้รับการสนับสนุนจากผู้ออกหุ้นและเป็นตัวแทนของหุ้นสามัญเดียวกันที่ซื้อขายบน NYSE ซึ่งถูกทำให้พร้อมใช้งานผ่านโครงสร้างพื้นฐานที่ได้รับการกำกับดูแล Securitize มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ ณ เดือนมิถุนายน

Securitize จะเริ่มซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กในวันที่ 2 กรกฎาคม 2026 ภายใต้สัญลักษณ์ SECZ หลังจากผู้ถือหุ้นอนุมัติการควบรวมกิจการกับ Cantor Equity Partners II ข้อตกลงนี้ระดมทุนได้ประมาณ 400 ล้านดอลลาร์ ที่มูลค่าก่อนเพิ่มทุน 1.25 พันล้านดอลลาร์ ทำให้ Securitize เป็นบริษัทโครงสร้างพื้นฐานด้านโทเคไนเซชันแบบเพียวเพลย์รายแรกที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์หลักของสหรัฐฯ ผู้ถือหุ้น Class A ของ Cantor Equity Partners II น้อยกว่า 30% เลือกไถ่ถอนหุ้น ทำให้ Securitize ยังคงรักษาเงินในทรัสต์ของ SPAC ไว้ได้กว่า 71% ซึ่งเป็นอัตราการไถ่ถอนที่ต่ำเมื่อเทียบกับมาตรฐาน SPAC ในช่วงที่ผ่านมา ยอดระดมทุนรวม 400 ล้านดอลลาร์นี้รวมถึงการเสนอขายหุ้นแบบเฉพาะเจาะจงหรือ PIPE มูลค่า 225 ล้านดอลลาร์ที่มียอดจองซื้อเกิน ความสัมพันธ์กับลูกค้ารายสำคัญของ Securitize คือ BlackRock ซึ่งกองทุนตลาดเงินโทเคไนซ์ BUIDL ที่บริหารบนแพลตฟอร์มของ Securitize มีมูลค่ารวมที่ถูกล็อกไว้กว่า 3 พันล้านดอลลาร์