Turning Point Brands Inc

เทิร์นนิง พอยท์ แบรนด์ส กำลังเปลี่ยนทิศทางจากธุรกิจยาสูบแบบดั้งเดิมไปสู่นิโคตินพาวช์ที่เติบโตสูง โดยตั้งเป้าส่วนแบ่งตลาดสหรัฐฯ 10% ภายในปี 2030 ซึ่งอาจเป็นโอกาสทางรายได้มูลค่า 1.5 ถึง 2.5 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับยอดขายย้อนหลัง 12 เดือนที่ประมาณ 481 ล้านดอลลาร์ บริษัทกำลังลงทุนในโรงงานผลิตแห่งใหม่ที่เมืองหลุยส์วิลล์ รัฐเคนทักกี ซึ่งคาดว่าจะช่วยเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นให้สูงกว่า 60% และอัตรากำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายให้สูงกว่า 25% เมื่อดำเนินการเต็มกำลัง แม้ว่าการใช้จ่ายระยะสั้นในด้านการผลิต การตลาด และการจัดจำหน่ายจะกดดันความสามารถในการทำกำไรชั่วคราว แบรนด์ ALP ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากกิจการร่วมค้ากับทักเกอร์ คาร์ลสัน ได้ขยายจากร้านค้าประมาณ 1,000 แห่งเป็น 10,000 แห่งภายในเวลาไม่กี่เดือน ขณะที่ FRE กำลังสร้างสถานะในร้านค้าปลีกผ่านความร่วมมือด้านกีฬา แม้จะมีการแข่งขันที่รุนแรงจาก Zyn, On! และ Velo แต่มุมมองเชิงบวกมองว่าการลดลงของราคาหุ้นเมื่อเร็วๆ นี้ 40% เป็นจุดเข้าซื้อที่น่าสนใจ โดยหุ้นซื้อขายที่ประมาณ 12 เท่าของกระแสเงินสดอิสระที่ประมาณการในปี 2027 และมีศักยภาพให้ผลตอบแทน 7 ถึง 10 เท่าในระยะเวลา 5 ปี หากการดำเนินงานเป็นไปตามความคาดหมาย