เอเชีย พลัส คงคำแนะนำซื้อ PR9 เป้า 23 บาท รับโมเมนตัม 3Q69 แข็งแกร่ง

AnalystAnalyst

โดย HoonVision·

สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

บล.เอเชีย พลัส ประเมินหุ้น PR9 โดยระบุว่ารายได้ช่วงเดือนกรกฎาคมถึงสิงหาคมเติบโต 5-6% YoY หนุนจากผู้ป่วยไทยทั้งไข้หวัดใหญ่ COVID-19 และเคสซับซ้อน ขณะที่รายได้ผู้ป่วยต่างชาติเพิ่มขึ้น 3-4% YoY จากรายได้ต่อบิลที่สูงขึ้น โดยเฉพาะกาตาร์และเมียนมาร์ สะท้อนโมเมนตัม 3Q69 ที่แข็งแกร่ง ประกอบกับไม่มีค่าใช้จ่ายพิเศษ หนุนให้ Net Profit Margin ฟื้นตัวจาก 1Q69 และ 2Q69 บริษัทเริ่มให้บริการ Bi-Plane Angiography และ HBOT เพื่อรองรับเคสซับซ้อน โดยมีค่าเสื่อมราคาเพิ่มเพียง 1 ล้านบาทต่อไตรมาส พร้อมเพิ่มเตียง ICU/CCU ใน 4Q69 เพื่อรองรับอัตราการใช้เตียงกว่า 70% รวมถึงเคสซับซ้อนและ Stroke ที่เพิ่มขึ้น ด้านการขยายฐานผู้ป่วยต่างชาติ ตลาดจีนเน้น Premium IVF ขณะที่อินโดนีเซียเตรียมกลับไปทำตลาดปลายปี คาดเริ่มเห็นผลต้นปีหน้า พร้อม Upside จากโอกาสกลับมาร่วมมือกับสายการบิน Garuda ฝ่ายวิจัยคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ที่ 842 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2.3% YoY บนรายได้โรงพยาบาล 5,445 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.1% YoY และคงคำแนะนำซื้อ ราคาเหมาะสมปี 2570 ที่ 23.00 บาท ส่วน Data Center ของ EDGNEX ซึ่งเป็น JV ระหว่างกลุ่มทุนดูไบและ PROEN ตั้งอยู่ติดอาคาร B ของโรงพยาบาลพระราม 9 ยังไม่ได้รับใบอนุญาตและเปิดดำเนินงาน แม้มีความกังวลด้านความร้อนและต้นทุนค่าไฟ แต่ยังมีข้อมูลไม่เพียงพอประเมินผลกระทบ จึงต้องติดตามต่อไป

Praram 9 Hospital Public Company Limited ▲