เอเชีย พลัส เปลี่ยนคำแนะนำ CBG เป็น Buy เป้า 59 บาท รับอานิสงส์ synergy CJ MORE

AnalystAnalyst
โดย HoonVision·TH·อ่านต้นฉบับ
สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

บล.เอเชีย พลัส ปรับคำแนะนำหุ้น CBG ขึ้นเป็น Buy จากเดิม Trading โดยคงราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 59.00 บาท อิง PER 16.9 เท่า หลังนายเสถียร เสถียรธรรมะ ผู้บริหารและผู้ถือหุ้นใหญ่ของ CBG และบริษัทซี. เจ. เอ็กซ์เพลส จำกัด ผู้ประกอบธุรกิจร้านสะดวกซื้อ CJ MORE เปิดเผยแผนนำ CJ MORE เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ภายในปี 2572 ทั้งนี้ CJ MORE มีรายได้เติบโตเฉลี่ยปีละ 31% ในช่วง 3 ปีล่าสุด มาอยู่ที่ระดับ 7.7 หมื่นล้านบาทในปี 2568 และตั้งเป้ารายได้ 8 หมื่นล้านบาทในปี 2569 และ 1 แสนล้านบาทในปี 2570 จากการขยายสาขาจากราว 2,000 สาขาในปี 2568 เป็น 2,500 สาขาในปี 2569 และ 3,200 สาขาในปี 2570 แม้ CBG จะไม่ได้ถือหุ้นใน CJ MORE แต่ฝ่ายวิจัยมองว่าการขยายตัวของเครือข่ายร้านค้าเป็นผลบวกทางอ้อมผ่าน synergy ทั้งการเพิ่มช่องทางกระจายสินค้าเครื่องดื่มชูกำลังคาราบาว ซึ่งปัจจุบัน CBG มีรายได้จากช่องทางร้านค้าปลีกสมัยใหม่เพียงราว 12% ของรายได้รวม การสร้าง brand awareness ให้สินค้า OEM อย่าง LoveZa ที่เริ่มขายในร้าน CJ More และการเพิ่มรายได้จากการขายบรรจุภัณฑ์ให้บริษัทตะวันแดง 1999 จำกัด ด้านประมาณการกำไรปกติปี 2569 ที่ 3.1 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 9% YoY อาจมี downside จากแรงกดดันด้านต้นทุนจากภาวะสงคราม แต่ฝ่ายวิจัยคาดกำไรยังขยายตัวดี YoY ใน 3Q69 และเร่งตัวทำจุดสูงสุดของปีใน 4Q69

ผลกระทบต่อหุ้น 1

Consumer Staples▲ · 1 หุ้น
Carabao Group Public Company Limited
CBG
▲ บวกอุปสงค์ความเกี่ยวข้อง

CJ MORE's store expansion adds a distribution channel for Carabao energy drinks and OEM products like LoveZa, boosting CBG's modern-trade sales.

บริษัทนอก coverage 2

CJ Express Groupเอกชน▲ บวก
เงินทุนความเกี่ยวข้อง

CJ MORE plans to list on the stock exchange within 2029, with revenue growing 31% annually to 77 billion baht in 2025.

ตะวันแดง 1999เอกชน▲ บวก
อุปสงค์ความเกี่ยวข้อง

CBG's packaging sales to Tawandang 1999 are expected to rise as CJ MORE's store network expands.

© 2026 MarketDXNews