บิตคอยน์เผชิญความเสี่ยงขาลงก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดในวันที่ 16 กันยายน

MacroDigital FinanceDigital Finance
สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

บิตคอยน์มีแนวโน้มจะร่วงลงหากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 16 กันยายน แต่ขนาดและความยั่งยืนของการปรับตัวลงจะขึ้นอยู่กับสิ่งที่ประธานเฟด เควิน วอร์ช ส่งสัญญาณเกี่ยวกับเส้นทางในอนาคตน้อยกว่าการขยับขึ้น 0.25% เพียงอย่างเดียว ด้วยตลาดคาดการณ์โอกาสประมาณ 60% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน การขึ้น 0.25% จึงถูกคิดราคาไว้เพียงบางส่วน กรณีพื้นฐานของ ChatGPT คือปฏิกิริยาเสี่ยงขายที่รุนแรงแต่จัดการได้ ตามด้วยการทรงตัวหากเฟดส่งสัญญาณว่าการขึ้นครั้งนี้เป็นเพียงมาตรการป้องกัน ไม่ใช่จุดเริ่มต้นของวัฏจักรการคุมเข้มที่ยืดเยื้อ ในทางตรงกันข้าม การขึ้นดอกเบี้ยแบบเหยี่ยวอาจจุดชนวนการลดเลเวอเรจที่ลึกกว่าในตลาดคริปโต เฟดคงช่วงเป้าหมายที่ 3.50%-3.75% เมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม แม้คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) สามคนไม่เห็นด้วยและสนับสนุนให้ขึ้น 0.25% ตั้งแต่นั้นมา เหตุผลในการคุมเข้มก็แข็งแกร่งขึ้น: ตัวเลขการจ้างงานเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.1% และวอร์ชย้ำว่าเงินเฟ้อต้องเคลื่อนเข้าหา 2% "อย่างชัดเจนและเร็วพอ" เงินเฟ้อยังอยู่ในระดับที่น่ากังวล โดย PCE เดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 3.7% เมื่อเทียบรายปี และ PCE พื้นฐานอยู่ที่ 3.3% ขณะที่ CPI เดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 3.4% ที่สำคัญ ตัวเลขเงินเฟ้อหลักชิ้นสุดท้ายก่อนการประชุมยังมาไม่ถึง: PPI เดือนสิงหาคมจะประกาศในวันที่ 10 กันยายน และ CPI ในวันที่ 11 กันยายน ผู้ว่าการ คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ กล่าวว่าการชะลอตัวของเงินเฟ้อเพิ่มเติมอาจเป็นเหตุผลให้คงดอกเบี้ยไว้ ขณะที่แนวโน้มเงินเฟ้อที่น่าผิดหวังจะทำให้การขึ้นดอกเบี้ยเหมาะสม อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักไม่ดีต่อบิตคอยน์ เพราะทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐสูงขึ้น ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น และเงื่อนไขทางการเงินตึงตัว ทำให้เงินสดและพันธบัตรมีความสามารถในการแข่งขันมากขึ้นเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน บิตคอยน์ยังเชื่อมโยงกับตลาดการเงินแบบดั้งเดิมมากขึ้น ดังที่งานวิจัยของ IMF และ BIS แสดงให้เห็น และเลเวอเรจสามารถขยายการเทขายได้ กระแสเงินทุนจากสถาบันเป็นอีกช่องทางส่งผ่าน โดย CoinShares รายงานว่ามีเงินประมาณ 100 ล้านดอลลาร์ไหลออกจากผลิตภัณฑ์สินทรัพย์ดิจิทัลหลังข้อความเหยี่ยวของวอร์ชที่แจ็กสันโฮล ก่อนที่เงินประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์จะไหลกลับเข้ามาเมื่อวอลเลอร์ส่งสัญญาณดุ้นกน้อยลง ประวัติศาสตร์เตือนว่าอย่าใช้กฎง่ายๆ ว่า "ขึ้นดอกเบี้ยแล้วต้องร่วง": ในวัฏจักรคุมเข้มปี 2015-2018 บิตคอยน์พุ่งจากประมาณ 430 ดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2015 ไปเกือบ 20,000 ดอลลาร์ในเดือนธันวาคม 2017 ก่อนจะร่วง ขณะที่ในปี 2022 เมื่อเฟดขึ้นดอกเบี้ยจาก 0.25%-0.50% ในเดือนมีนาคมเป็น 4.25%-4.50% ในเดือนธันวาคม บิตคอยน์สูญเสียมูลค่าประมาณ 60% ในปีนั้น นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทและคริปโตเริ่มเห็นพ้องกับความเสี่ยงจากเฟด โดย Barclays และ UBS เปลี่ยนมาคาดการณ์การขึ้น 0.25% ในเดือนกันยายนและธันวาคมหลังรายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่ง สถานการณ์จำลองของ ChatGPT สำหรับการตัดสินใจวันที่ 16 กันยายนรวมถึงกรณีที่มีเงื่อนไข 80% ของการขึ้น 0.25% แบบเบาๆ พร้อมแนวโน้มที่สมดุล ซึ่งบิตคอยน์อาจร่วงประมาณ 1%-5% ในช่วง 1-3 วันทำการแรก กรณี 17% ของการขึ้นแบบเหยี่ยวพร้อมการคาดการณ์ที่อาจทำให้บิตคอยน์ร่วงประมาณ 5%-12% และกรณีหาง 3% ของการขึ้นเซอร์ไพรส์ 0.50% ซึ่งอาจทำให้เกิดการเทขายคริปโตที่ไร้ระเบียบ 10%-20% ข้อสรุปที่ถ่วงน้ำหนักด้วยความน่าจะเป็นคือ การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนจะเป็นลบต่อบิตคอยน์ในระยะสั้น แต่การขยับขึ้น 0.25% ตามปกติเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะสร้างแนวโน้มขาลงที่ยั่งยืน ตัวแปรชี้ขาดคืออัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง ค่าเงินดอลลาร์ และอัตราดอกเบี้ยนโยบายสุดท้ายที่คาดการณ์ ไม่ใช่แค่การตัดสินใจหลัก ความเสี่ยงขาขึ้นที่ใหญ่ที่สุดคือตลาดสรุปว่าวัฏจักรคุมเข้มใกล้สิ้นสุดแล้ว ผลตอบแทนพันธบัตรถึงจุดสูงสุด และบิตคอยน์ดีดตัวกลับ ขณะที่ความเสี่ยงขาลงที่ใหญ่ที่สุดคือเงินเฟ้อที่เซอร์ไพรส์ทำให้การขึ้นครั้งเดียวกลายเป็นจุดเริ่มต้นของการขึ้นหลายครั้ง

ผลกระทบต่อหุ้น 2

อื่นๆ▲ · 2 หุ้น
％Effective Federal Funds Rate
EFFR
▲ บวกนโยบายการเงินความเกี่ยวข้อง

Rate hike expectations and hawkish Fed stance likely push the effective federal funds rate higher.

％United States Government Bond 10Y
US-10Y
▲ บวกนโยบายการเงินความเกี่ยวข้อง

Rate hike expectations and hawkish Fed stance likely push Treasury yields higher.

ผลกระทบต่อธีม 1

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

▲2

เอเวอร์นอร์ทระดมทุน 30 ล้านดอลลาร์จาก NH Investment & Securities เพื่อซื้อ XRP

เอเวอร์นอร์ทได้ระดมทุน 30 ล้านดอลลาร์ผ่านหุ้นกู้แปลงสภาพจาก NH Investment & Securities ของเกาหลีใต้ เพื่อนำไปใช้ในการซื้อ XRP และกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับระบบนิเวศ ตามเอกสาร Form 8-K ที่ยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ บริษัทได้ออกหุ้นกู้แปลงสภาพอาวุโสแบบ PIK อัตราดอกเบี้ยร้อยละ 4 ครบกำหนดปี 2574 มูลค่า 30 ล้านดอลลาร์ โดยทำข้อตกลงกับ NH Investment & Securities ซึ่งทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลผลประโยชน์ของ Kyobo AIM Corporate Finance General Private Investment Trust No. 3 การระดมทุนครั้งนี้มีเงื่อนไขว่าการรวมกิจการระหว่างเอเวอร์นอร์ทและ Armada Acquisition Corp. II ต้องเสร็จสิ้น โดยคาดว่าจะแล้วเสร็จภายในไตรมาสที่สี่ของปี 2569 หลังจากนั้นบริษัทจะจดทะเบียนในตลาดแนสแด็กภายใต้สัญลักษณ์ XRPN ปัจจุบันเอเวอร์นอร์ทถือครอง XRP ประมาณ 346.28 ล้านโทเคน ขณะที่บริษัทจดทะเบียนที่ติดตามอยู่ถือครอง XRP รวมกันประมาณ 346.40 ล้านโทเคน คิดเป็นมูลค่าประมาณ 489 ล้านดอลลาร์ ณ ราคาปัจจุบัน ขณะเดียวกันกองทุน ETF ที่อ้างอิง XRP จำนวน 7 กองถือครอง XRP ประมาณ 1,128.60 ล้านโทเคน โดยมีกระแสเงินไหลเข้าสุทธิรายสัปดาห์ประมาณ 6.34 ล้านโทเคน คิดเป็นมูลค่าประมาณ 8.99 ล้านดอลลาร์
005945.KOXRPXRPN
Digital Finance & Tokenization ▲
NADA NEWS·1hอ่านต่อ →
▲2

บิตคอยน์ทะยานเหนือ 81,000 ดอลลาร์ หลังการบีบชอร์ตชดเชยแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยและกฎระเบียบ

บิตคอยน์พุ่งขึ้นเหนือระดับ 81,000 ดอลลาร์เมื่อวันเสาร์ โดยได้แรงหนุนจากการบีบชอร์ตครั้งใหญ่และอุปสงค์ซื้อทันทีที่กลับมา ช่วยให้สกุลเงินดิจิทัลฟื้นตัวจากความสูญเสียที่เกิดจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและความล่าช้าของกฎหมายคริปโตในสหรัฐฯ บิตคอยน์ขึ้นไปสูงสุดที่ 81,702 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 18 กันยายน หลังจากซื้อขายใกล้ระดับ 76,400 ดอลลาร์เมื่อวันก่อนหน้า ถือเป็นการเคลื่อนไหวเหนือ 80,000 ดอลลาร์ครั้งแรกนับตั้งแต่วันที่ 7 กันยายน และซื้อขายอยู่ที่ 81,309.4 ดอลลาร์ ณ เวลา 22:50 น. ตามเวลาตะวันออก เพิ่มขึ้น 5.62% ในวันนั้น การฟื้นตัวครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากสัปดาห์ที่ยากลำบาก ซึ่งธนาคารกลางสหรัฐฯ ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% และธนาคารกลางญี่ปุ่นตามมาด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 1.25% ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสูงสุดในรอบ 31 ปี ขณะที่กองทุน ETF บิตคอยน์สปอตของสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้า约 159 ล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 17 กันยายน จากนั้นการบีบชอร์ตอย่างรุนแรงได้เร่งการปรับขึ้นในวันศุกร์ โดยมีสถานะคริปโตที่มีเลเวอเรจมูลค่าประมาณ 192 ล้านดอลลาร์ถูกบังคับขายภายในหนึ่งชั่วโมง รวมถึงชอร์ตมากกว่า 183 ล้านดอลลาร์ ซึ่งในจำนวนนี้เป็นชอร์ตบิตคอยน์ประมาณ 119 ล้านดอลลาร์ ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบยังคงเป็นจุดสนใจ หลังจากวุฒิสภาสหรัฐฯ ไม่สามารถผลักดันร่างกฎหมาย CLARITY Act ได้ในสัปดาห์นี้ แม้ว่าคณะกรรมการกำกับดูแลการซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์สหรัฐฯ ได้ยื่นข้อเสนอตลาดคริปโตแยกต่างหากต่อสำนักงานบริหารจัดการและงบประมาณของทำเนียบขาว และคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ ได้เปิดตัวมาตรการยกเว้นด้านนวัตกรรมที่ให้แพลตฟอร์มที่มีคุณสมบัติตามเกณฑ์มีเส้นทางห้าปีในการให้บริการซื้อขายโทเคนบางประเภทบนเชนโดยไม่ต้องจดทะเบียนเป็นตลาดหลักทรัพย์
BTC ▲
Digital Finance & Tokenization ▲
Investing.com·5hอ่านต่อ →
▲

CleanSpark ตั้งราคาหุ้นกู้มีหลักประกันอาวุโส 2.276 พันล้านดอลลาร์ ครบกำหนดปี 2031

CleanSpark เปิดเผยเมื่อวันศุกร์ว่าได้ตั้งราคาหุ้นกู้มีหลักประกันอาวุโสอัตราดอกเบี้ย 7.875% ครบกำหนดปี 2031 จำนวน 2.276 พันล้านดอลลาร์ ที่ระดับ 98.5% ของมูลค่าหน้าตั๋ว การเสนอขายคาดว่าจะปิดในวันที่ 25 กันยายน เงินสุทธิจากการเสนอขายจะนำไปใช้เป็นทุนสำหรับค่าใช้จ่ายในการก่อสร้างส่วนที่เหลือของโรงงาน Sandersville ชดเชยเงินสมทบทุนส่วนทุนก่อนหน้าที่เกี่ยวข้องบางส่วน และจัดสรรเป็นเงินสำรองสำหรับการชำระหนี้ หุ้นกู้ดังกล่าวจะได้รับการค้ำประกันอย่างเต็มที่และไม่มีเงื่อนไขโดย CSRE Properties Sandersville ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่ถือหุ้นทั้งหมดของผู้ออกหุ้นกู้ และบริษัทจะให้การค้ำประกันการก่อสร้างให้แล้วเสร็จพร้อมทั้งจัดหาเงินส่วนที่ขาดเพื่อให้โรงงาน Sandersville ก่อสร้างแล้วเสร็จ หุ้นปรับขึ้น 8.39%
CLSK
Digital Finance & Tokenization ▲
Seeking Alpha·11hอ่านต่อ →
© 2026 MarketDXNews