บล.บัวหลวงระบุว่ากลุ่มปิโตรเคมีรายงานผลประกอบการไตรมาส 2/2569 โตอย่างโดดเด่น นำโดย PTTGC และ IVL จากแรงหนุนของราคาและส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ที่พุ่งสูงขึ้น โดยบริษัทในกลุ่มภายใต้การวิเคราะห์ 2 แห่งรายงานกำไรสุทธิรวมประมาณ 1.8 หมื่นล้านบาท พลิกจากขาดทุนสุทธิในไตรมาส 2/2568 และเติบโตขึ้นกว่า 44 เท่าเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่กำไรหลักรวมอยู่ที่ 2.15 หมื่นล้านบาท พุ่งขึ้น 486% จากไตรมาสก่อนหน้า ผลการดำเนินงานที่ฟื้นตัวอย่างก้าวกระโดดได้รับแรงหนุนสำคัญจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ส่งผลให้เกิดภาวะอุปทานตึงตัว หนุนให้รายได้และส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีขยายตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ฐานะการเงินของทั้งสองบริษัทมีแนวโน้มลดภาระหนี้สินลงอย่างต่อเนื่อง โดยอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อส่วนของผู้ถือหุ้นของ IVL อยู่ที่ 1.1 เท่า ขณะที่ PTTGC อยู่ในระดับต่ำเพียง 0.3 เท่า และในไตรมาส 2/2569 IVL มีกระแสเงินสดอิสระ 2.40 หมื่นล้านบาท ส่วน PTTGC อยู่ที่ 5.01 หมื่นล้านบาท สำหรับแนวโน้มไตรมาส 3/2569 คาดว่าราคาและส่วนต่างราคาปิโตรเคมีอาจอ่อนตัวลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากอุปทานเริ่มกลับเข้าสู่ตลาด แต่ระดับราคายังคงสูงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน จึงคาดว่ากำไรหลักของกลุ่มจะยังคงฟื้นตัวและเติบโตต่อเนื่องแบบเทียบรายปี บล.บัวหลวงยังคงน้ำหนักการลงทุนมากกว่าตลาด และเลือก PTTGC เป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม เนื่องจากแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งกว่า มูลค่าหุ้นที่ถูกกว่า และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงกว่า โดยให้คำแนะนำซื้อ PTTGC ราคาเป้าหมาย 43.00 บาท และซื้อ IVL ราคาเป้าหมาย 30.00 บาท
PTT Global Chemical Public Company LimitedGeopolitical tensions tightened supply, boosting petrochemical prices and spreads, driving strong Q2 results and top pick status.
Indorama Ventures PCLGeopolitical tensions tightened supply, boosting petrochemical prices and spreads, driving strong Q2 results.
