ซิตี้ชี้ความเสี่ยงตลาด 5 ประการ คงจุดยืนรับความเสี่ยง

MacroDigital FinanceCommodity
โดย Investing.com·GLOBAL·อ่านต้นฉบับ
สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

นักกลยุทธ์ของซิตี้กำลังจับตาดูเรื่องเล่าเชิงลบ 5 ประการอย่างใกล้ชิดจนถึงสิ้นปี ขณะที่ยังคงจุดยืนรับความเสี่ยงไว้ ตามบันทึกกลยุทธ์มหภาคฉบับหนึ่ง ความเสี่ยง 5 ประการที่ซิตี้ระบุ ได้แก่ ธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่มีท่าทีแข็งกร้าวเชิงโครงสร้าง ความเสี่ยงด้านอายุของตราสารทั่วโลกจากการที่อัตราผลตอบแทนปรับขึ้น การคลี่คลายสถานะพกพาของญี่ปุ่น วิกฤตน้ำมันสไตล์ทศวรรษ 1970 และการหยุดชะงักของก๊าซธรรมชาติในยุโรป โดยธนาคารโต้แย้งในแต่ละกรณีว่าตลาดกำลังอ่านสัญญาณผิดหรือตีราคาความเสี่ยงปลายหางสูงเกินไป ในประเด็นเฟด การจัดวางของซิตี้จัดให้แฮมแม็ก แคชคารี โลแกน และวอร์ช อยู่ในกลุ่มที่สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย ขณะที่บาร์ คุก และวอลเลอร์ถูกมองว่าขึ้นอยู่กับดัชนีราคาผู้บริโภค โดยวอลเลอร์มีอคติไปทางคงดอกเบี้ย หลังจากดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนสิงหาคมจากเดือนก่อนหน้า สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 0.2% ซิตี้ได้ทำกำไรไปแล้วจากสถานะ JPY OIS payer อายุหนึ่งปี และจากสถานะดิจิทัลคู่แบบหกเดือนที่นิกเคอิเหนือ 61,000 และ USDJPY ต่ำกว่า 157 โดยสถานะหลังปิดที่ 97% ก่อนการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่นที่กำหนดไว้วันที่ 18 กันยายน ในด้านน้ำมัน เพื่อนร่วมงานฝ่ายสินค้าโภคภัณฑ์ของซิตี้ประเมินว่าสต็อกน้ำมันดิบของกลุ่ม OECD จะไม่ลดลงไปถึงระดับประมาณ 70 วันของความต้องการที่ครอบคลุมซึ่งเห็นในช่วงวิกฤตน้ำมันทศวรรษ 1970-1980 จนกว่าจะถึงปลายปี 2027 ที่อัตราการดึงลงปัจจุบันประมาณ 3 ล้านบาร์เรลต่อวัน โดยกรณีฐานคือการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งอย่างค่อยเป็นค่อยไปในไตรมาสที่สี่ของปี 2026 ซึ่งอาจทำให้น้ำมันเบรนต์กลับไปอยู่ในระดับ 60 ดอลลาร์ในปี 2027 แม้ว่าการหยุดชะงักบางส่วนที่ยืดเยื้อเกินการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ อาจดันน้ำมันเบรนต์ไปสู่ระดับ 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ในด้านก๊าซธรรมชาติยุโรป ทีมสินค้าโภคภัณฑ์ของซิตี้ประเมินราคา TTF ฤดูหนาวแบบถ่วงน้ำหนักด้วยความน่าจะเป็นไว้ที่ประมาณ 61 ยูโรต่อเมกะวัตต์ชั่วโมง ต่ำกว่าระดับประมาณ 81 ยูโรต่อเมกะวัตต์ชั่วโมงที่ตลาดตีราคาไว้อย่างมีนัยสำคัญ ณ เวลาที่เผยแพร่บันทึกฉบับนี้ นอกเหนือจากความเสี่ยง 5 ประการที่ระบุชื่อ ซิตี้ชี้ว่ากฎระเบียบด้าน AI เป็นภัยคุกคามแฝงที่อาจเกิดขึ้น โดยเขียนว่าความเสี่ยงด้าน AI ที่ใหญ่ที่สุดอาจมาจากการห้ามใช้โมเดล ซึ่งอาจมีความหมายและเป็นภัยถึงขั้นอยู่รอดมากกว่าการแข่งขันจากจีนหรือแรงกระแทกด้านประสิทธิภาพแบบดีพซีค

ผลกระทบต่อหุ้น 3

Digital Finance & Tokenization · 1 หุ้น
Citigroup Inc.
C
± ผสมเงินทุนความเกี่ยวข้อง

Citi's macro strategy note flags five market risks while keeping a long-risk stance; no direct P&L or rating impact on Citigroup itself.

Energy Transition & Power Demand · 1 หุ้น
Exxon Mobil Corp
XOM
± ผสมอุปทานความเกี่ยวข้อง

Citi discusses a possible 1970s-style oil shock and Brent scenarios ($60s vs $110), but names no specific oil major like Exxon.

อื่นๆ · 1 หุ้น

ผลกระทบต่อธีม 1

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

impact 4

ซาอุฯ แจ้งเตือนภัยทางอากาศ 2 ครั้งในริยาด หลังฮูตีโจมตีระลอกใหม่

กรุงริยาดของซาอุดีอาระเบียเผชิญการแจ้งเตือนภัยทางอากาศ 2 ครั้งในช่วงเช้ามืดวันนี้ (19 ก.ย.) ถือเป็นครั้งแรกที่เมืองหลวงของประเทศมีการแจ้งเตือนลักษณะนี้ นับตั้งแต่ช่วงที่สงครามระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านทวีความรุนแรงในเดือนมี.ค.และเม.ย. ระบบเตือนภัยล่วงหน้าของซาอุดีอาระเบียแจ้งเตือนภัยฉุกเฉินในกรุงริยาดเมื่อเวลา 04.00 น. และอีกครั้งในเวลา 06.00 น. โดยไม่ได้เปิดเผยรายละเอียดเพิ่มเติม ขณะที่สำนักงานป้องกันภัยฝ่ายพลเรือนของซาอุดีอาระเบียระบุว่า สถานการณ์อันตรายสิ้นสุดลงไม่นานหลังการแจ้งเตือนทั้ง 2 ครั้ง พื้นที่อื่น ๆ ทั่วประเทศก็ได้รับการแจ้งเตือนในลักษณะเดียวกันตลอดคืนที่ผ่านมา รวมถึงเมืองเจดดาห์และยันบูริมทะเลแดง ตลอดจนเกาะฟาราซานในทะเลแดง การแจ้งเตือนดังกล่าวมีขึ้นท่ามกลางการโจมตีระลอกใหม่ที่ซาอุดีอาระเบียเผชิญในเดือนก.ย. โดยกลุ่มฮูตีซึ่งมีอิหร่านให้การสนับสนุนและมีฐานอยู่ในเยเมน ได้โจมตีเมืองต่าง ๆ ทางตะวันตกของซาอุดีอาระเบีย รวมถึงโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา รัฐบาลซาอุดีอาระเบียระบุว่า การโจมตีด้วยโดรนจากอิรักซึ่งเป็นที่ตั้งของกองกำลังติดอาวุธหลายกลุ่มที่สนับสนุนอิหร่าน ส่งผลให้ท่อส่งน้ำมันสายตะวันออก-ตะวันตกต้องหยุดดำเนินงาน นอกจากนี้ การโจมตีท่อส่งน้ำมันและการที่อิหร่านปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซ ส่งผลให้การส่งออกน้ำมันของซาอุดีอาระเบียลดลงอย่างมาก และสร้างปัญหาเพิ่มเติมให้แก่เจ้าชายโมฮัมเหม็ด บิน ซัลมาน มกุฎราชกุมารและผู้นำของซาอุดีอาระเบีย ความขัดแย้งที่กลับมาปะทุขึ้นอีกครั้งยังเสี่ยงกระทบความพยายามของซาอุดีอาระเบียในการดึงดูดการลงทุนและนักท่องเที่ยว ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามกระจายโครงสร้างเศรษฐกิจของประเทศ ในเดือนต.ค. กรุงริยาดมีกำหนดเป็นเจ้าภาพจัดการประชุมการลงทุนสำคัญของซาอุดีอาระเบีย หรือ Future Investment Initiative โดยการประชุมประจำปี 2569 มีกำหนดต้อนรับผู้บริหารระดับสูงจากวอลล์สตรีทหลายราย รวมถึงเจมี ไดมอน ซีอีโอของ JPMorgan Chase & Co และเดวิด โซโลมอน จาก Goldman Sachs Group
3impact 4

ทรัมป์ลงนามกฎหมายคว่ำบาตรรัสเซีย ให้อำนาจเก็บภาษีกับประเทศที่ซื้อน้ำมันรัสเซีย

ประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ลงนามในกฎหมายคว่ำบาตรรัสเซียเมื่อวันที่ 18 ส่งผลให้กฎหมายมีผลบังคับใช้ ด้วยเหตุนี้ประธานาธิบดีจึงได้รับอำนาจในการเรียกเก็บภาษีจากประเทศที่ซื้อผลิตภัณฑ์น้ำมันจากรัสเซีย กฎหมายฉบับนี้ให้อำนาจประธานาธิบดีในการเรียกเก็บภาษี 500% กับสินค้ารัสเซียที่นำเข้าสู่สหรัฐฯ และยังสามารถเรียกเก็บภาษีเพิ่มเติมอีก 100% กับ 5 ประเทศที่นำเข้าพลังงานมากที่สุด รวมถึงประเทศที่นำเข้าน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติจากรัสเซีย และประเทศที่ช่วยเหลือในการหลบเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตร อำนาจทางภาษีนี้จะสิ้นสุดลงในอีก 5 ปีข้างหน้า ในบรรดา 5 ประเทศที่ซื้อผลิตภัณฑ์น้ำมันรัสเซียมากที่สุด มีจีน อินเดีย และตุรกีซึ่งเป็นพันธมิตรของสหรัฐฯ รวมอยู่ด้วย และอาจตกเป็นเป้าของมาตรการภาษีใหม่ในวงกว้าง กฎหมายฉบับนี้ยังขยายระยะเวลาการบังคับใช้กฎหมายคว่ำบาตรอิหร่านปี 1996 ออกไปจนถึงปี 2031 และกำหนดมาตรการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจแบบทุติยภูมิต่อบริษัทนอกสหรัฐฯ ที่ทำธุรกรรมกับอิหร่าน ซึ่งเดิมมีกำหนดจะสิ้นสุดลงในปีนี้ สำนักประธานาธิบดีรัสเซียกล่าวเมื่อวันที่ 17 ว่าการที่รัฐสภาสหรัฐฯ ผ่านร่างกฎหมายดังกล่าวเป็นความเคลื่อนไหวที่ "ไม่เป็นมิตร" และเตือนว่าอาจส่งผลกระทบต่อการเจรจาเพื่อยุติสงคราม
2impact 4

ทรัมป์ลงนามกฎหมายคว่ำบาตรรัสเซีย-อิหร่าน ให้อำนาจเก็บภาษีนำเข้าสูงสุด 100%

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ผู้นำสหรัฐฯ ลงนามบังคับใช้กฎหมายคว่ำบาตรรัสเซียเมื่อวันศุกร์ที่ 18 กันยายน โดยกฎหมายฉบับนี้ให้อำนาจขยายมาตรการคว่ำบาตร การเรียกเก็บภาษีศุลกากร และข้อห้ามต่าง ๆ ต่อรัสเซีย พร้อมต่ออายุมาตรการคว่ำบาตรอิหร่านที่มีอยู่เดิม กฎหมายซึ่งมีชื่อว่า Lindsey O. Graham Sanctioning Russia and Iran Act of 2026 กำหนดมาตรการคว่ำบาตรเจ้าหน้าที่รัสเซีย ธนาคารรัสเซีย และเรือที่ใช้ขนส่งพลังงานจากรัสเซีย อีกทั้งให้อำนาจทรัมป์เรียกเก็บภาษีศุลกากรสูงสุด 100% กับสินค้าจาก 5 ประเทศที่นำเข้าน้ำมันหรือก๊าซธรรมชาติจากรัสเซียมากที่สุด นอกจากนี้ยังขยายอายุของกฎหมายคว่ำบาตรอิหร่าน หรือ Iran Sanctions Act ออกไปอีก 5 ปี เพื่อคงมาตรการคว่ำบาตรที่มุ่งเป้าไปยังภาคพลังงานและอาวุธของอิหร่าน สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ ผ่านร่างกฎหมายดังกล่าวเมื่อวันพุธที่ 16 กันยายน หลังจากวุฒิสภามีมติผ่านร่างกฎหมายนี้เมื่อวันที่ 7 สิงหาคมที่ผ่านมา ทั้งนี้ กฎหมายฉบับนี้ถือเป็นผลงานสำคัญที่สืบทอดเจตนารมณ์ของลินด์ซีย์ เกรแฮม อดีตวุฒิสมาชิกผู้ผลักดันร่างกฎหมายดังกล่าว ซึ่งถึงแก่อสัญกรรมเมื่อเดือนกรกฎาคม หลังล้มป่วยกะทันหันได้ไม่นาน อย่างไรก็ตาม ร่างกฎหมายดังกล่าวเผชิญความเห็นแตกแยกในสภาผู้แทนราษฎรมากกว่าในวุฒิสภา โดยสมาชิกพรรคเดโมแครต 3 คนในสภาผู้แทนราษฎรระบุในแถลงการณ์ร่วมเมื่อไม่นานมานี้ว่า กฎหมายฉบับนี้อาจสร้างผลเสียมากกว่าผลดี เพราะเพิ่มอำนาจให้ทรัมป์ในการกำหนดภาษีศุลกากรอย่างมาก แต่ไม่ได้บังคับให้เขาใช้มาตรการคว่ำบาตรรัสเซีย