Exxon Mobil Corp

เจ้าของระบบท่อส่งน้ำมันทรานส์-อะแลสกา ซึ่งมีความยาว 800 ไมล์ กำลังยื่นขอต่ออายุสิทธิ์การใช้ที่ดินของรัฐบาลกลางก่อนกำหนดมากกว่า 7 ปี โดยมีเป้าหมายเพื่อให้แน่ใจว่ารัฐบาลของทรัมป์จะเป็นผู้ตัดสินใจ แทนที่จะเป็นผู้สืบทอดตำแหน่ง กระทรวงมหาดไทยได้เริ่มการทบทวนอย่างเป็นทางการต่อคำขอดังกล่าวจากบริษัท Alyeska Pipeline Service ซึ่งดำเนินการท่อส่งน้ำมันในนามของเจ้าของ ได้แก่ Hilcorp Energy, ConocoPhillips และ Exxon Mobil หากประสบความสำเร็จ การยื่นขอนี้จะส่งผลให้ได้รับการอนุญาตใช้ที่ดินของรัฐบาลกลางเพิ่มอีก 30 ปี ซึ่งจะเพิ่มความแน่นอนให้กับโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันที่สำคัญของสหรัฐฯ ความพยายามนี้สอดคล้องกับการเตรียมการของกระทรวงมหาดไทยในการผ่อนปรนข้อกำหนดการประเมินผลกระทบสิ่งแวดล้อมสำหรับการสำรวจน้ำมันและก๊าซบางส่วนในเขตสงวนปิโตรเลียมแห่งชาติของอะแลสกา ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามของทรัมป์ในการเร่งการพัฒนาพลังงานในแถบอาร์กติก

การดำเนินงานในแอ่งเพอร์เมียนของเอ็กซอนโมบิลกำลังขับเคลื่อนการเติบโตของธุรกิจต้นน้ำ โดยการผลิตในไตรมาสที่สองของปี 2569 ทำสถิติสูงสุดที่มากกว่า 1.8 ล้านบาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวัน กำไรจากธุรกิจต้นน้ำเพิ่มขึ้นตามลำดับเป็น 7.93 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 5.74 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และการเติบโตของปริมาณการผลิตจากแหล่งที่มีข้อได้เปรียบเพิ่มขึ้น 1.14 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบรายปี โดยหลักมาจากเพอร์เมียนและกายอานา ผู้บริหารตั้งเป้าอัตราการเติบโตของการผลิตแบบทบต้น (CAGR) ที่ 9% จนถึงปี 2573 โดยมุ่งให้การผลิตในเพอร์เมียนอยู่ที่ประมาณ 2.5 ล้านบาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวัน และการผลิตต้นน้ำรวมอยู่ที่ประมาณ 5.5 ล้านบาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวันภายในปีดังกล่าว สินทรัพย์ที่มีข้อได้เปรียบคาดว่าจะคิดเป็นประมาณ 65% ของการผลิตต้นน้ำภายในปี 2573 ซึ่งสนับสนุนเป้าหมายกำไรต่อหน่วยจากธุรกิจต้นน้ำที่มากกว่า 15 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ผู้ผลิตในเพอร์เมียนรายอื่นก็ขยายการผลิตเช่นกัน โดยไดมอนด์แบ็กเอนเนอร์จีปรับเพิ่มแนวโน้มการผลิตปี 2569 เป็นอย่างน้อย 1 ล้านบาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวัน และมาเทดอร์รีซอร์สเซสปรับเพิ่มแนวโน้มการผลิตรวมเป็น 218,500-223,500 บาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวัน

Exxon Mobil ได้กลับมาผลิตน้ำมันที่เรือ FPSO Liza Unity นอกชายฝั่งกายอานาแล้ว หลังจากเหตุเพลิงไหม้ขนาดเล็กทำให้ต้องหยุดการผลิตฉุกเฉิน ตามรายงานของ UpstreamOnline.com เมื่อวันพุธ บริษัทกล่าวว่าการดำเนินงานกลับสู่ภาวะปกติแล้ว และการถ่ายเทน้ำมันที่ถูกระงับชั่วคราวได้เสร็จสิ้นแล้ว เครื่องตรวจจับความร้อนในห้องซักรีดของที่พักบนเรือ FPSO ถูกกระตุ้นเมื่อวันอาทิตย์ บ่งชี้ว่ามีเพลิงไหม้ขนาดเล็กซึ่งถูกดับอย่างรวดเร็ว และการผลิตถูกระงับตามขั้นตอนความปลอดภัยที่กำหนดไว้ เหตุการณ์นี้ไม่มีผู้บาดเจ็บหรือความเสียหายร้ายแรง แต่กระทรวงทรัพยากรธรรมชาติของกายอานาจะดำเนินการสอบสวนอย่างเต็มรูปแบบ เรือ FPSO Liza Unity ซึ่งผลิตน้ำมันที่แหล่ง Stabroek ของกายอานาตั้งแต่ปี 2022 โดยไม่มีเหตุการณ์ใดๆ มาก่อน ผลิตน้ำมันดิบได้เกือบ 250,000 บาร์เรลต่อวันในปี 2025

เชลล์กำลังพิจารณาความเป็นไปได้ในการขายธุรกิจเคมีภัณฑ์ในสหรัฐฯ โดยมีรายงานว่าเอ็กซอนโมบิล ไลออนเดลบาเซล และผู้เล่นรายใหญ่รายอื่นในอุตสาหกรรมได้ยื่นข้อเสนอเข้ามาแล้ว การเคลื่อนไหวครั้งนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการขายพอร์ตโฟลิโอในโครงการพลังงานหมุนเวียนและก๊าซธรรมชาติเมื่อเร็ว ๆ นี้ ขณะที่เชลล์ปรับสัดส่วนสินทรัพย์และให้ความสำคัญกับธุรกิจก๊าซธรรมชาติเหลวมากขึ้น หากเชลล์เดินหน้าขายธุรกิจนี้ในระดับราว 8 พันล้านดอลลาร์ตามที่มีรายงาน ก็จะเป็นก้าวที่ชัดเจนในการมุ่งเน้นเงินทุนไปยังโครงการที่เกี่ยวข้องกับก๊าซธรรมชาติเหลวและก๊าซธรรมชาติ นักวิเคราะห์ชี้แล้วว่าอัตรากำไรในธุรกิจเคมีภัณฑ์กำลังถูกกดดัน การออกจากธุรกิจในสหรัฐฯ จึงอาจช่วยลดแรงฉุดดังกล่าว แต่ก็อาจทำให้พลาดโอกาสทำกำไรหากสถานการณ์กลับมาดีขึ้น

ไมเคิล วิลสัน หัวหน้านักกลยุทธ์หุ้นสหรัฐของมอร์แกน สแตนลีย์ เตือนว่า การพุ่งขึ้นรอบใหม่ของราคาน้ำมันคือภัยคุกคามระยะสั้นอันดับหนึ่งต่อหุ้นอเมริกัน โดยชี้ว่าความเสี่ยงไม่สมมาตร เพราะหุ้นถูกกระทบหนักกว่าจากน้ำมันแพงขึ้น เมื่อเทียบกับประโยชน์ที่ได้จากราคาที่อ่อนตัวลง วิลสันกล่าวว่า ในอดีตหุ้นจะเจอปัญหาจริงก็ต่อเมื่อราคาน้ำมันพุ่งขึ้น 75 ถึง 100 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบปีต่อปี ซึ่งเป็นระดับที่ถูกแตะเพียง 5 ครั้งจากเหตุการณ์ช็อกทางภูมิรัฐศาสตร์ 23 ครั้งที่ทีมของเขาศึกษา มอร์แกน สแตนลีย์ ปรับคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเบรนต์ขึ้นเป็นราว 90 ดอลลาร์ในไตรมาสสาม 100 ดอลลาร์ในไตรมาสสี่ และ 95 ดอลลาร์ในไตรมาสแรกปี 2027 จากเดิมราว 75 ดอลลาร์ตลอดทั้งสี่ไตรมาส และคาดว่าการฟื้นตัวของอุปทานตะวันออกกลางจะยืดเยื้อไปถึงปี 2027 ทำให้ตลาดขาดดุลต่อเนื่องถึงไตรมาสสี่ปี 2026 และไตรมาสแรกปี 2027 วิลสันแนะนำหุ้นพลังงานอย่างเอ็กซอนโมบิลและเชฟรอนเป็นตัวป้องกันความเสี่ยง และย้ำความชอบหุ้นคุณภาพที่มีกระแสเงินสดอิสระและอัตรากำไรขั้นต้นสูง พร้อมคงเป้าหมายดัชนีเอสแอนด์พี 500 สิ้นปีไว้ที่ 7,800 ถึง 8,000 จุด โดยขึ้นอยู่กับราคาน้ำมันที่ทรงตัวหรือปรับขึ้นเพียงปานกลาง

คลังสำรองน้ำมันทางยุทธศาสตร์ของสหรัฐลดลงเหลือ 289.7 ล้านบาร์เรล ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 1982 หลังมีการเบิกใช้ 3.7 ล้านบาร์เรลเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ทำให้กันชนฉุกเฉินเหลือเพียงร้อยละ 41 ของความจุ 714 ล้านบาร์เรล การเบิกใช้ครั้งนี้เป็นส่วนหนึ่งของแผนการส่งน้ำมัน 172 ล้านบาร์เรลของสหรัฐให้กับสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ และหากดำเนินการเสร็จสิ้น สต็อกอาจลดลงไปใกล้ 243 ล้านบาร์เรล ซึ่งต่ำกว่าเกณฑ์ 252 ล้านบาร์เรลที่กฎหมายรัฐบาลกลางจำกัดการเบิกใช้แบบจำกัด สำนักงานความรับผิดชอบของรัฐบาลพบว่าขีดความสามารถในการเบิกใช้จริงในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 2.7 ล้านบาร์เรลต่อวัน เทียบกับอัตราการออกแบบที่ 4.4 ล้านบาร์เรล โดยสต็อกในโพรงเกลือที่ต่ำมีส่วนทำให้เกิดข้อจำกัด การเติมคลังสำรองจะต้องซื้อน้ำมันประมาณ 200 ล้านบาร์เรล คิดเป็นอุปสงค์น้ำมันดิบสูงถึง 18 พันล้านดอลลาร์ที่ราคา 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นแรงหนุนโดยตรงต่อผู้ผลิตต้นน้ำอย่างเอ็กซอนโมบิลและเชฟรอน สำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานคาดว่าการผลิตของตะวันออกกลางจะกลับเข้าใกล้ระดับก่อนเกิดความขัดแย้งในช่วงต้นปี 2027 แต่ยังคงมองเห็นการหยุดชะงักประมาณ 600,000 บาร์เรลต่อวันไปจนถึงสิ้นปีหน้า ขณะที่จุดคอขวดอื่น ๆ เช่น ช่องแคบมะละกา ช่องแคบบับเอลมันเดบ และช่องแคบตุรกี ยังคงเปราะบางต่อการหยุดชะงัก

อิรักกำลังพยายามเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันมากกว่าสองเท่า เป็นระหว่าง 8 ล้านถึง 10 ล้านบาร์เรลต่อวันภายใน 6 ปี และบริษัทพลังงานรายใหญ่ของสหรัฐ 3 แห่งก็อยู่ในตำแหน่งที่จะได้รับประโยชน์ เชฟรอนได้ลงนามบันทึกความเข้าใจสำหรับแหล่งน้ำมันเวสต์เคอร์นา 2 และนาสิริยา โดยอิรักต้องการให้เชฟรอนเพิ่มกำลังการผลิตของเวสต์เคอร์นา 2 เกือบสองเท่า เป็นระหว่าง 750,000 ถึง 800,000 บาร์เรลต่อวัน โคโนโคฟิลลิปส์เพิ่งตกลงซื้อหุ้น 42% ในบริษัทบีพีเอนเนอร์จีแห่งเคอร์คุก เพื่อสนับสนุนการพัฒนาแหล่งน้ำมันขนาดใหญ่ 4 แห่งในภาคเหนือของอิรัก และเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มพันธมิตรที่อาจพัฒนาแหล่งก๊าซอักกัส เอ็กซอนโมบิลลงนามข้อตกลงเมื่อปีที่แล้วเพื่อพัฒนาแหล่งน้ำมันมัจนูน ซึ่งมีปริมาณน้ำมันในแหล่งประมาณ 38,000 ล้านบาร์เรล หลังจากออกจากอิรักไปในปี 2023

เอ็กซอน โมบิล วางแผนจะเปลี่ยนกองแท่นขุดเจาะในแอ่งเพอร์เมียนครึ่งหนึ่งเป็นแท่นอัตโนมัติภายในปี 2028 ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามเพิ่มกำลังการผลิตในแอ่งดังกล่าวเกือบ 40% เป็น 2.5 ล้านบาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวันภายในปี 2030 ปัจจุบันบริษัทดำเนินการแท่นขุดเจาะมากกว่า 30 แท่นในเพอร์เมียน โดยสองแท่นเป็นแท่นอัตโนมัติพร้อมอุปกรณ์หุ่นยนต์ รวมถึงแท่นอัตโนมัติแท่นแรกที่จัดหาโดยผู้รับเหมาขุดเจาะ เฮลเมอริช แอนด์ เพย์น ซึ่งติดตั้งเมื่อปีที่แล้ว บาร์ต เคฮีร์ รองประธานอาวุโสฝ่ายธุรกิจแหล่งที่ไม่ธรรมดาของเอ็กซอน กล่าวกับรอยเตอร์ว่า การนำคนงานออกจากพื้นแท่นขุดเจาะช่วยลดความแปรปรวนและทำให้พวกเขามุ่งเน้นการปฏิบัติงานอื่นได้ เพิ่มประสิทธิภาพการขุดเจาะ เคฮีร์ระบุว่า ประมาณหนึ่งในสามของการบาดเจ็บรุนแรงในการขุดเจาะบ่อเกิดขึ้นบนพื้นแท่นขุดเจาะ ดังนั้นระบบอัตโนมัติจึงช่วยขจัดความเสี่ยงนั้นได้อย่างแท้จริง

หุ้นกลุ่มสำรวจและผลิตปิโตรเลียมต้นน้ำรายงานผลประกอบการไตรมาสสองที่แข็งแกร่ง โดยบริษัททั้งห้าแห่งที่ติดตามมีรายได้รวมสูงกว่าประมาณการ consensus ของนักวิเคราะห์ร้อยละ 9.7 เอ็กซอนโมบิลรายงานรายได้ 116 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 42.3 จากปีก่อน และสูงกว่าคาดร้อยละ 6.8 ขณะที่อ็อกซิเดนทัล ปิโตรเลียมทำผลงานเหนือคาดมากที่สุดที่ร้อยละ 15.3 ด้วยรายได้ 8.33 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 57.1 รายได้ของเชฟรอนที่ 70.06 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 56.3 และสูงกว่าคาดร้อยละ 6.2 เดวอน เอ็นเนอร์จี มีรายได้ 6.89 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 67.4 และสูงกว่าคาดร้อยละ 10.3 ส่วนโคโนโคฟิลลิปส์มีรายได้ 19.52 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 32.4 และสูงกว่าคาดร้อยละ 9.6 ราคาหุ้นของกลุ่มปรับตัวขึ้นเฉลี่ยร้อยละ 10.9 นับตั้งแต่ประกาศผลประกอบการล่าสุด

เอ็กซอนโมบิลได้ตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้ายเพื่อขยายกำลังการผสมสำหรับระบบเรซินเทอร์โมเซตพอลิโอเลฟินพร็อกซิมาในรัฐลุยเซียนา โครงการนี้จะเพิ่มกำลังการผลิต 120,000 ตันต่อปี หลังจากการปรับปรุงและขยายโรงงานผสมในรัฐเท็กซัสที่เริ่มดำเนินการเมื่อเดือนมิถุนายน 2025 พร็อกซิมาซึ่งเปิดตัวในปี 2023 ใช้ในชิ้นส่วนกังหันลม สารเคลือบท่อใต้ทะเล เหล็กเส้น ชิ้นส่วนยานยนต์ และสารเคลือบอุตสาหกรรม เอ็กซอนคาดว่ากลุ่มธุรกิจผลิตภัณฑ์โซลูชันจะสร้างการเติบโตของกำไร 9 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 เมื่อเทียบกับปี 2024 โดยผลิตภัณฑ์มูลค่าสูงและธุรกิจใหม่ เช่น พร็อกซิมา จะมีส่วนสนับสนุน 40 เปอร์เซ็นต์ของการเติบโตนั้น ในระยะยาว บริษัทมองว่าธุรกิจใหม่รวมถึงพร็อกซิมาจะมีกำไรถึง 13 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2040 โดยมีตลาดรวมที่สามารถเข้าถึงได้ 100 พันล้านดอลลาร์สำหรับระบบพร็อกซิมาและวัสดุคาร์บอน

หุ้นเอ็กซอน โมบิล ปิดเกือบทรงตัวที่ 166.07 ดอลลาร์ในช่วงบ่ายวันศุกร์ หลังจากแตะ 168 ดอลลาร์ระหว่างวัน ขณะที่การส่งออกของอิหร่านที่ตึงตัวขึ้นทำให้เบรนต์อยู่ใกล้ 94 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล การส่งออกของอิหร่านลดลงเหลือประมาณ 534,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนสิงหาคม จากค่าเฉลี่ยปี 2025 ที่ 1.4 ล้านบาร์เรล ขณะที่คลังน้ำมันลอยน้ำนอกเขตน่านน้ำปิดล้อมลดลงจากประมาณ 105 ล้านบาร์เรล เหลือ 80 ล้านบาร์เรล เอ็กซอนเข้าสู่ตลาดตึงตัวดังกล่าว หลังทำกระแสเงินสดจากการดำเนินงานไตรมาสสองที่ 23.6 พันล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดอิสระที่ 17.2 พันล้านดอลลาร์ แรงกระแทกด้านอุปทานหนุนราคาขายขั้นต้นของเอ็กซอน แต่พลังงานราคาแพงอาจจุดชนวนเงินเฟ้อและฉุดอุปสงค์โลก เอ็กซอนซื้อขายราว 21 เท่าของกำไร พร้อมอัตราเงินปันผลตอบแทน 2.5%

เอ็กซอนโมบิลอาจประกาศขึ้นเงินปันผลมากกว่าที่คาดไว้เมื่อถึงรอบประกาศครั้งถัดไป ซึ่งน่าจะเป็นเดือนตุลาคม ยักษ์ใหญ่น้ำมันรายนี้ขึ้นเงินปันผลติดต่อกันมา 43 ปี โดยช่วงหลังปรับขึ้นปีละ 0.04 ดอลลาร์ต่อหุ้นต่อไตรมาส และวอลล์สตรีทคาดว่าจะขึ้นในกรอบ 0.03 ถึง 0.04 ดอลลาร์เช่นเดิม อย่างไรก็ตาม จังหวะการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์ กระแสเงินสดส่วนเกินที่คาดว่าจะมีถึง 1.45 แสนล้านดอลลาร์จนถึงปี 2030 และราคาน้ำมันดิบเบรนต์ที่ซื้อขายใกล้ 89 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล อาจหนุนให้ขึ้นเงินปันผลได้มากกว่านั้น อัตราเงินปันผลตอบแทนของบริษัทที่ 2.5% และอัตราการจ่ายเงินปันผลที่ 52.5% ยังเปิดช่องให้เติบโตได้ และแรงกดดันด้านการแข่งขันจากหุ้นพลังงานที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าอาจผลักดันให้บริษัทใจกว้างมากขึ้น

เอ็กซอนโมบิลได้เตือนคาซัคสถานว่าแหล่งน้ำมันเทนกิซซึ่งใหญ่ที่สุดของประเทศจะถึงจุดสูงสุดของการผลิตในปีหน้า จากนั้นจะลดลงเกือบร้อยละ 40 ภายในปี 2035 เหลือประมาณ 500,000 บาร์เรลต่อวัน บริษัทมองเห็นศักยภาพการเติบโตจากแหล่งคาชากัน ซึ่งการลงทุนร่วม 80,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐอาจเพิ่มกำลังผลิตได้ถึง 600,000 บาร์เรลต่อวัน แม้จะต้องสะสางค่าปรับด้านสิ่งแวดล้อม 5,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และข้อเรียกร้องอนุญาโตตุลาการ 150,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐเสียก่อน เอ็กซอนกำลังลงทุน 100,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐจนถึงปี 2030 เพื่อยกระดับการผลิตรวมจาก 4.7 ล้านบาร์เรลต่อวันเมื่อปีที่แล้ว เป็น 5.5 ล้านบาร์เรลภายในปี 2035 โดยได้แรงหนุนจากแอ่งเพอร์เมียน กายอานา และโครงการก๊าซธรรมชาติเหลว ซึ่งรวมถึงโรวูมาในโมซัมบิกและปาปัวนิวกินี

หุ้นทาร์กา รีซอร์สเซส ปิดที่ 297.77 ดอลลาร์สหรัฐเมื่อวันอังคาร ใกล้จุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 305.08 ดอลลาร์สหรัฐ หลังจากพุ่งขึ้น 85.2% ในช่วงปีที่ผ่านมา การปรับตัวขึ้นนี้เกิดขึ้นหลังข้อตกลงใหม่ระยะเวลา 20 ปีกับเอ็กซอนโมบิลทั่วแอ่งเพอร์เมียน ซึ่งเพิ่มการผูกพันพื้นที่จำนวนมาก และคาดว่าจะผลักดันการเติบโตของปริมาณไปจนถึงปี 2046 ค่าประมาณการฉันทามติของแซ็กส์สำหรับกำไรปี 2026 ของทาร์กาอยู่ที่ 11.01 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น คิดเป็นการเติบโต 29.7% เมื่อเทียบปีต่อปี ขณะที่รายได้คาดการณ์ไว้ที่ 19.12 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 12.3% อย่างไรก็ตาม บริษัทได้ปรับเพิ่มงบลงทุนเพื่อการเติบโตปี 2026 เป็น 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จากเดิม 4.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และผู้บริหารคาดว่ากำไรจากธุรกิจการตลาดจะชะลอตัวลงในช่วงครึ่งปีหลัง ทาร์กามีมูลค่าอีวีต่ออีบิทดาอยู่ที่ 15.24 เท่า สูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 12.35 เท่า และมีอันดับของแซ็กส์อยู่ที่ 3 หมายถึงถือ

หุ้นเอ็กซอน โมบิล ปรับขึ้นราว 1.9% แตะ 167.93 ดอลลาร์ในช่วงเช้าวันพฤหัสบดี ขณะที่น้ำมันดิบเบรนต์พุ่งขึ้น 2.19 ดอลลาร์ ไปอยู่ที่ 93.81 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ต่อเนื่องเป็นวันที่ห้าติดต่อกัน การปรับตัวขึ้นนี้เกิดขึ้นท่ามกลางการสัญจรทางเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซที่ยังคงถูกจำกัดอย่างหนักจากสถานการณ์เผชิญหน้าระหว่างสหรัฐและอิหร่าน ตามรายงานของรอยเตอร์ เอ็กซอนเข้าสู่ช่วงขาขึ้นนี้หลังจากสร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงานในไตรมาสสองที่ 23.6 พันล้านดอลลาร์ กระแสเงินสดอิสระที่ 17.2 พันล้านดอลลาร์ และกำไรที่ 14.5 พันล้านดอลลาร์ ปัจจุบันหุ้นซื้อขายสูงกว่ามูลค่าประเมินจีเอฟแวลูที่ 125.39 ดอลลาร์อยู่ 33.93% ซึ่งเป็นส่วนต่างที่สะท้อนการตั้งราคาเชิงรุกของตลาดต่อความเสี่ยงด้านอุปทานจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์

หุ้นไป่ตู้ร่วงลง 12.7% หลังจากบริษัทรายงานกำไรปรับฐานไตรมาสสองปี 2026 ที่ 1.06 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งต่ำกว่าที่แซ็กส์คาดการณ์ไว้ที่ 1.51 ดอลลาร์อย่างมาก หุ้นเวสเทิร์นดิจิทัลร่วงลง 7.4% ท่ามกลางช่วงเวลาที่ย่ำแย่ของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี หุ้นเอ็กซอนโมบิลโฮลดิงส์ปรับตัวขึ้น 2.5% เนื่องจากกลุ่มพลังงานกลายเป็นหนึ่งในกลุ่มที่ปรับตัวขึ้นมากที่สุด หุ้นอาเมอร์สปอร์ตส์ปรับตัวขึ้น 3.2% หลังจากรายงานกำไรปรับฐานไตรมาสสองปีงบประมาณ 2026 ที่ 22 เซนต์ต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่าที่แซ็กส์คาดการณ์ไว้ที่ 11 เซนต์

หุ้นเอ็กซอนโมบิล โฮลดิงส์ ปรับตัวสูงขึ้น หลังจากหน่วยงานในโมซัมบิกและพันธมิตรในพื้นที่ 4 ได้มอบสัญญาก่อนการลงทุนมูลค่าประมาณ 1.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สำหรับโครงการโรวูมาแอลเอ็นจี ระยะที่ 1 ซึ่งช่วยเดินหน้างานพัฒนาในช่วงแรก สัญญาดังกล่าวเกิดขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่คึกคักของเอ็กซอนโมบิล โฮลดิงส์ ซึ่งยังได้ลงนามข้อตกลงระบบขนส่งกลางน้ำระยะ 20 ปีในแอ่งเพอร์เมียน และรายงานปริมาณการผลิตสูงสุดเป็นประวัติการณ์พร้อมกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง ราคาหุ้นปรับตัวขึ้น 12.35% เมื่อเทียบรายเดือน และผลตอบแทนราคาหุ้นตั้งแต่ต้นปีที่ 34.99% มาพร้อมกับผลตอบแทนผู้ถือหุ้นรวมระยะหนึ่งปีที่ 58.59% เอ็กซอนโมบิล โฮลดิงส์ ปิดตลาดล่าสุดที่ 165.56 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งต่ำกว่าประมาณการมูลค่ายุติธรรมเชิงบรรยายที่ 169.91 ดอลลาร์สหรัฐเล็กน้อย ซึ่งอิงจากสมมติฐานรายได้และกระแสเงินสดโดยละเอียด

ผลการศึกษาใหม่เตือนว่า ผลิตภาพที่เพิ่มขึ้นจากเอไอในอุตสาหกรรมเชื้อเพลิงฟอสซิลอาจมีน้ำหนักมากกว่าการลดการปล่อยก๊าซจากพลังงานหมุนเวียน รายงานซึ่งตีพิมพ์ในวารสารเอ็นพีเจ ไคลเมต แอ็กชัน ระบุว่า การลดการปล่อยก๊าซสุทธิต้องอาศัยผลได้จากพลังงานหมุนเวียนที่มากกว่าผลได้จากเชื้อเพลิงฟอสซิลถึงสี่ถึงห้าเท่า ริสตาด เอ็นเนอร์จี ประเมินว่า เอไอและการเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัลจะสร้างมูลค่าสะสมเกือบห้าแสนล้านดอลลาร์สหรัฐให้แก่บริษัทสำรวจและผลิตปิโตรเลียมระหว่างปี 2026 ถึง 2030 วูด แมคเคนซี ระบุว่า เอไออาจปลดล็อกน้ำมันดิบเพิ่มอีกหนึ่งล้านล้านบาร์เรลจากแหล่งกักเก็บที่กำลังผลิตอยู่ ผู้บริหารของเอ็กซอนโมบิลและเชฟรอนต่างอ้างถึงเครื่องมือเอไอในการค้นหาโอกาสขุดเจาะใหม่ ๆ รวมถึงนอกชายฝั่งกายอานา

เอ็กซอนโมบิล โฮลดิงส์ และพันธมิตรได้มอบสัญญามูลค่า 1.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อเริ่มงานช่วงแรกของโครงการโรวูมา แอลเอ็นจี เฟส 1 ในโมซัมบิก สัญญาดังกล่าวสนับสนุนกิจกรรมการพัฒนาเบื้องต้นก่อนการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้ายสำหรับโครงการก๊าซธรรมชาติเหลวขนาดใหญ่ การดำเนินการนี้มีเป้าหมายเพื่อแก้ไขข้อจำกัดด้านห่วงโซ่อุปทานตั้งแต่เนิ่น ๆ และเตรียมพร้อมสำหรับการเร่งก่อสร้างเมื่อได้รับการอนุมัติเต็มรูปแบบ จุดพิสูจน์สำคัญที่ต้องจับตาคือการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้ายของโครงการโรวูมา แอลเอ็นจี เฟส 1 และกรอบเวลาสำหรับศูนย์ผลิตก๊าซธรรมชาติเหลวที่วางแผนไว้ที่ 18.6 ล้านตันต่อปี

บริษัท ทาร์กา รีซอร์สเซส คอร์ป ประกาศข้อตกลงบริการกลางน้ำแบบบูรณาการใหม่ระยะเวลา 20 ปี โดยคิดค่าบริการตามปริมาณการใช้งานกับเอ็กซอนโมบิล พร้อมทั้งโรงงานแปรรูปก๊าซธรรมชาติแห่งใหม่สามแห่งในแหล่งเพอร์เมียนเดลาแวร์ ข้อตกลงดังกล่าวเพิ่มการผูกพันพื้นที่แหล่งก๊าซจำนวนมากในแอ่งเดลาแวร์และมิดแลนด์ไปจนถึงปี 2589 ครอบคลุมการรวบรวม การแปรรูป การปรับสภาพ การขนส่งก๊าซธรรมชาติเหลว และการแยกส่วนประกอบ รวมถึงการผูกพันส่งก๊าซธรรมชาติเหลวให้กับระบบโลจิสติกส์และขนส่งของทาร์กาเป็นเวลา 20 ปี ทาร์กายังประกาศโรงงานแรงเลอร์ เรนเจอร์ และเรนเจอร์ทู ซึ่งมีกำลังการผลิตรวมประมาณ 825 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน คาดว่าจะเริ่มเดินเครื่องได้ในช่วงครึ่งแรกของปี 2571 และอยู่ระหว่างประเมินโรงงานเพิ่มเติมอีกสูงสุดห้าแห่ง ท่อส่งก๊าซธรรมชาติใหม่ระยะทางประมาณ 70 ไมล์ชื่อบูลรันทูจะเชื่อมโรงงานใหม่เข้ากับวาฮา โดยมีสัญญารับซื้อหรือจ่ายขั้นต่ำรองรับ และคาดว่าจะเริ่มดำเนินการได้ในช่วงครึ่งแรกของปี 2571 ทาร์กาปรับประมาณการเงินลงทุนเติบโตสุทธิทั้งปี 2569 เป็นประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

เอ็กซอนโมบิลและเชฟรอนทำกำไรไตรมาสสองเพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าจากปีก่อน รวมกัน 26.6 พันล้านดอลลาร์ หลังการปิดช่องแคบฮอร์มุซทำให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้น เอ็กซอนรายงานกำไร 14.5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มจาก 7.1 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ขณะที่เชฟรอนรายงานกำไร 12.1 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มจาก 3.1 พันล้านดอลลาร์ ราคาน้ำมันเบนซินพุ่งจากต่ำกว่า 3 ดอลลาร์เป็น 4.06 ดอลลาร์ต่อแกลลอนนับตั้งแต่สงครามอิหร่านเริ่มขึ้น และการที่ประธานาธิบดีทรัมป์ขู่จะทิ้งระเบิดโอมานซึ่งเป็นตัวกลางเจรจาเสี่ยงทำให้ราคาสูงขึ้นอีก โมเดลธุรกิจครบวงจรของทั้งสองบริษัททำกำไรตั้งแต่แหล่งผลิตจนถึงปั๊มน้ำมัน แต่ข้อตกลงสันติภาพฮอร์มุซอาจทำให้กำไรก้อนนี้หายไปแทบจะในชั่วข้ามคืน

หุ้นเอ็กซอนโมบิลปรับตัวขึ้นประมาณ 1.2% ในช่วงเช้าวันศุกร์ ขณะที่ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้น หลังจากสหรัฐฯ ขู่จะคงการปิดล้อมทางทะเลต่ออิหร่านอย่างไม่มีกำหนด รอยเตอร์สรายงานว่า น้ำมันดิบเบรนท์พุ่งขึ้น 1.6% แตะ 88.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นรอบช่องแคบฮอร์มุซหมายถึงความเสี่ยงที่มากขึ้นต่ออุปทานน้ำมันโลก และอาจเพิ่มอำนาจการตั้งราคาให้เอ็กซอนมากขึ้น ยักษ์ใหญ่พลังงานสหรัฐฯ แห่งนี้มีกำไรไตรมาสสอง 14.5 พันล้านดอลลาร์ กำไรปรับฐาน 14.7 พันล้านดอลลาร์ กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 23.6 พันล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดอิสระ 17.2 พันล้านดอลลาร์ โดยคืนเงินให้ผู้ถือหุ้น 9.4 พันล้านดอลลาร์ ผ่านเงินปันผล 4.3 พันล้านดอลลาร์ และการซื้อหุ้นคืน 5.1 พันล้านดอลลาร์ เอ็กซอนยังรายงานการผลิตในแหล่งเพอร์เมียนสูงเป็นประวัติการณ์ และการผลิตต้นน้ำสูงสุดในรอบกว่าสองทศวรรษ หากไม่นับการหยุดชะงักในตะวันออกกลาง อย่างไรก็ตาม หุ้นซื้อขายที่ 160.59 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 14 สิงหาคม สูงกว่ามูลค่ายุติธรรมของกูรูโฟกัสที่ 124.79 ดอลลาร์อยู่ 28.69% ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังจ่ายพรีเมียมสูงสำหรับธุรกิจที่กำไรยังผันผวนตามสินค้าโภคภัณฑ์ที่เอ็กซอนควบคุมไม่ได้

เดวอน เอเนอร์จี เพิ่มเงินปันผลรายไตรมาสแบบคงที่ขึ้น 33% เป็น 0.32 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปี 2026 หลังเสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการโคเทอร์รา ซึ่งคณะกรรมการมองว่าเป็นการดำเนินการที่ยั่งยืน บริษัทยังมีประวัติการจ่ายเงินปันผลแบบผันแปรที่อิงกับผลประกอบการ ซึ่งสามารถเพิ่มรายได้เมื่อราคาน้ำมันสูง แต่อาจลดลงหรือหายไปเมื่อราคาตกต่ำ ส่งผลให้หุ้นมีอัตราผลตอบแทน 2.4% ในทางตรงกันข้าม เอ็กซอนโมบิล ได้ปรับขึ้นเงินปันผลเป็นประจำทุกปีติดต่อกัน 43 ปี โดยล่าสุดปรับขึ้น 4% และให้อัตราผลตอบแทน 2.7% ด้วยรูปแบบธุรกิจแบบบูรณาการและงบดุลที่แข็งแกร่ง ทำให้มีความสม่ำเสมอตลอดวัฏจักรราคาพลังงาน

คาซัคสถานกำลังพิจารณาเปลี่ยนเส้นทางการส่งออกน้ำมันดิบส่วนหนึ่งผ่านท่อส่งน้ำมันที่ผ่านอาเซอร์ไบจาน จอร์เจีย และตุรกี หลังจากที่การโจมตีด้วยโดรนของยูเครนทำให้การขนส่งจากท่าเรือโนโวรอสซีย์สค์ในทะเลดำของรัสเซียหยุดชะงักซ้ำแล้วซ้ำเล่า กระทรวงพลังงานคาซัคสถานกล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า ทางเลือกต่างๆ รวมถึงระบบท่อส่งน้ำมันบากู-ทบิลิซี-เจย์ฮาน การขนส่งข้ามทะเลแคสเปียนผ่านอาเซอร์ไบจาน และเส้นทางบากู-ซุปซา ขณะเดียวกันก็เพิ่มปริมาณการส่งออกไปทางตะวันออกผ่านท่อส่งน้ำมันไปยังจีน การไหลของน้ำมันผ่าน Caspian Pipeline Consortium ซึ่งจัดการการส่งออกน้ำมันดิบส่วนใหญ่ของคาซัคสถานจากแหล่งที่ดำเนินการโดยบริษัทระหว่างประเทศ เช่น เชฟรอน เอ็กซอนโมบิล เชลล์ และเอนี ถูกระงับถึงสามครั้งในเดือนกรกฎาคมเพียงเดือนเดียว การปิดทำการล่าสุดที่กินเวลาหนึ่งสัปดาห์ทำให้ปริมาณการผลิตของคาซัคสถานหายไปจากตลาดมากกว่า 1 ล้านบาร์เรลต่อวันชั่วคราว ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงด้านอุปทานทั่วโลก

กำไรปรับปรุงไตรมาสสองของเอ็กซอนโมบิลเพิ่มขึ้น 67% อยู่ที่ 14.7 พันล้านดอลลาร์ หรือ 3.52 ดอลลาร์ต่อหุ้น ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 3.60 ดอลลาร์ กระแสเงินสดอิสระพุ่งขึ้นเป็น 17.2 พันล้านดอลลาร์ ทำให้บริษัทสามารถคืนเงินให้ผู้ถือหุ้นได้สูงสุดในอุตสาหกรรมที่ 9.4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงเงินปันผล 4.3 พันล้านดอลลาร์ ยักษ์ใหญ่น้ำมันรายนี้ยังลดหนี้ลง 7 พันล้านดอลลาร์ ทำให้อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อทุนลดลงเหลือ 11% ซึ่งยิ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับพื้นฐานเงินปันผล เอ็กซอนได้เพิ่มเงินปันผลติดต่อกันเป็นปีที่ 42 แล้ว

เอ็กซอนโมบิล โมซัมบิก ลิมิทาดา ได้มอบหนังสือแสดงเจตจำนงแก่แมคเดอร์มอตต์ เอ็นเนอร์จี โซลูชันส์ สหราชอาณาจักร ลิมิเต็ด สำหรับบริการด้านวิศวกรรมและจัดซื้อจัดจ้างแบบจำกัดในส่วนการพัฒนากลางน้ำของโครงการก๊าซธรรมชาติเหลวโรวูมา ระยะที่ 1 การมอบงานนี้ดำเนินการในนามของพันธมิตรในพื้นที่ 4 และสนับสนุนการกำหนดรายละเอียดโครงการอย่างต่อเนื่องก่อนการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้ายซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นในปี 2026 แมคเดอร์มอตต์เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ในกิจการร่วมค้าเอสเอ็มดีซี ร่วมกับไซเพม แดวู เอ็นจิเนียริ่ง แอนด์ คอนสตรัคชั่น และไชน่า ปิโตรเลียม เอ็นจิเนียริ่ง แอนด์ คอนสตรัคชั่น คอร์ปอเรชั่น ซึ่งจะเป็นผู้ดำเนินงาน การพัฒนาบนบกมีแผนที่จะรวมโมดูลการทำให้เป็นของเหลวจำนวน 12 โมดูล ผลิตก๊าซธรรมชาติเหลวได้ 18.6 ล้านตันต่อปี โดยคาดว่าจะเริ่มดำเนินการในปี 2031 และถือเป็นการลงทุนเดี่ยวที่ใหญ่ที่สุดของเอ็กซอนโมบิล งานวิศวกรรมภายในขอบเขตแบตเตอรีลิมิตจะดำเนินการจากสำนักงานของแมคเดอร์มอตต์ในลอนดอนและกูร์เคาน์ ส่วนการบริหารโครงการจะถูกส่งตัวไปประจำที่ทีมกิจการร่วมค้าในมิลาน

เอ็กซอนโมบิลรายงานกำไรไตรมาสเทียบเท่ากับกำไรประมาณ 160 ล้านดอลลาร์ต่อวันในช่วงที่ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น บริษัทสร้างรายได้หลายพันล้านดอลลาร์ในช่วงสามเดือน สะท้อนให้เห็นว่าการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันดิบสามารถสร้างผลกำไรมหาศาลให้กับผู้ผลิตรายใหญ่ได้อย่างไร ผลประกอบการดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางราคาพลังงานโลกที่ไม่แน่นอน ซึ่งขับเคลื่อนโดยความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ การตัดสินใจด้านกำลังการผลิต และสภาพอากาศที่รุนแรง ต้นทุนเชื้อเพลิงที่สูงขึ้นยังผลักดันค่าขนส่งและค่าขนส่งสินค้า ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อราคาอาหารและสินค้าพื้นฐานอื่นๆ ในขณะที่การล็อบบี้ของอุตสาหกรรมได้ชะลอการเปลี่ยนผ่านไปสู่แหล่งพลังงานสะอาดที่อาจช่วยปกป้องผู้บริโภคจากความผันผวนของราคาได้ดีกว่า

เอสบีเอ็ม ออฟชอร์ ปรับเพิ่มแนวโน้มทั้งปี 2026 หลังจากรายงานผลประกอบการครึ่งปีแรกที่ทำสถิติสูงสุด รายได้ตามทิศทางเพิ่มขึ้นเป็น 4.9 พันล้านดอลลาร์ และกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายตามทิศทางเพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัวเป็น 1.3 พันล้านดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากสัญญาใหม่ ซึ่งรวมถึงรางวัลงานเอฟพีเอสโอ เอสอีเอพี 1 และเอสอีเอพี 2 จากปิโตรบราส และสัญญาศึกษาและออกแบบเบื้องต้นสำหรับการพัฒนาแหล่งน้ำมันระยะยาวของเอ็กซอนโมบิลกายอานา ปริมาณงานในมือของบริษัทแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 35.6 พันล้านดอลลาร์ และขณะนี้คาดว่ารายได้ตามทิศทางทั้งปีจะอยู่ที่ประมาณ 7.6 พันล้านดอลลาร์ และกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายตามทิศทางประมาณ 1.9 พันล้านดอลลาร์ อัตราการเดินเครื่องของกองเรือยังคงอยู่ที่ประมาณ 99% จากหน่วยปฏิบัติการ 16 หน่วย และบริษัทอยู่ในเส้นทางที่จะส่งมอบผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นขั้นต่ำ 2.1 พันล้านดอลลาร์ในช่วงปี 2026 ถึง 2031 การขายเอฟพีเอสโอ วันกายอานา และส่วนได้เสียส่วนน้อยในเอฟพีเอสโอ ดาลจี ช่วยลดหนี้สินสุทธิลงเหลือ 3.7 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าบริษัทจะระบุถึงเหตุการณ์เสียชีวิตที่อู่ต่อเรือของผู้รับเหมาช่วงในจีน และแรงฉุดรั้งจากเงินทุนหมุนเวียนที่ยังคงมีอยู่

การปิดช่องแคบฮอร์มุซที่ยืดเยื้อทำให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้น ส่งผลให้บริษัทพัฒนาน้ำมันในอเมริกาเหนือต่างประกาศผลประกอบการไตรมาสเมษายนถึงมิถุนายน 2026 ที่ยอดเยี่ยมอย่างน่าทึ่ง ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตปรับตัวขึ้นจากเฉลี่ยประมาณ 70 ดอลลาร์ในไตรมาสเมษายนถึงมิถุนายน 2025 เป็นเฉลี่ยประมาณ 100 ดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปี 2026 โดยบริษัทที่มีสัดส่วนการผลิตน้ำมันดิบสูงอย่างเอ็กซอนโมบิลและเชฟรอนรวม 6 แห่ง มีกำไรเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยเพิ่มขึ้นตั้งแต่ร้อยละ 49 ถึง 385 ในทางกลับกัน บริษัทที่มีสัดส่วนการผลิตก๊าซธรรมชาติสูง 4 แห่งกลับมีกำไรลดลง เนื่องจากราคาก๊าซธรรมชาติที่ตลาดเฮนรีฮับปรับตัวลงจากประมาณ 5 ดอลลาร์เหลือประมาณ 3 ดอลลาร์ อันเป็นผลมาจากก๊าซธรรมชาติที่ได้จากการผลิตน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้น บริษัทขนส่งและจัดเก็บพลังงานได้รับประโยชน์จากความต้องการพลังงานสหรัฐที่ขยายตัวและส่วนใหญ่มีกำไรเพิ่มขึ้น ขณะที่บริษัทขุดเจาะมีผลประกอบการที่แตกต่างกันไปจากผลกระทบของความวุ่นวายในตะวันออกกลาง

หุ้นเอ็กซอนโมบิล โฮลดิ้งส์ อาจถูกประเมินมูลค่าต่ำไปประมาณ 9% หลังจากผลประกอบการไตรมาสสองปี 2026 ที่แข็งแกร่ง หุ้นปิดตลาดล่าสุดที่ 153.96 ดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่การวิเคราะห์กระแสเงินสดคิดลดซึ่งเป็นที่นิยมประเมินมูลค่ายุติธรรมไว้ที่ 169.91 ดอลลาร์สหรัฐ โดยใช้อัตราคิดลด 7.11% การประเมินมูลค่าสะท้อนถึงความคาดหวังการเติบโตของรายได้อย่างต่อเนื่อง อัตรากำไรที่เพิ่มขึ้น และผลประกอบการในอนาคตที่สูงขึ้น โดยได้แรงหนุนจากอุปทานไฮโดรคาร์บอนที่ตึงตัวและขนาดของเอ็กซอนในโครงการที่ให้ผลตอบแทนสูง บริษัทรายงานราคาน้ำมันที่แข็งแกร่งและอัตรากำไรจากการกลั่นที่ทำสถิติสูงสุด แม้ว่าฝ่ายขาลงจะเตือนว่าความเสี่ยงด้านนโยบายและผลกำไรที่เพิ่มขึ้นชั่วคราวจากสงครามอาจท้าทายแนวโน้มดังกล่าว

สงครามในอิหร่านได้จุดชนวนการเติบโตครั้งใหม่ของอุตสาหกรรมกลั่นน้ำมันโลก ส่งผลให้ส่วนต่างการกลั่นพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ และผลักดันให้บริษัทน้ำมันยักษ์ใหญ่มีกำไรในไตรมาสสองที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่การรุกรานยูเครนของรัสเซียในปี 2022 ส่วนต่างการกลั่นสำหรับน้ำมันเบนซินและดีเซลทำสถิติสูงสุดใหม่ท่ามกลางสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลาง การห้ามส่งออกดีเซลของรัสเซีย และปริมาณสำรองเชื้อเพลิงโลกที่อยู่ในระดับต่ำ โดยส่วนต่างการกลั่นทั่วโลกของเชลล์เพิ่มขึ้นเป็น 24 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จาก 17 ดอลลาร์ในไตรมาสแรก เชลล์มีกำไรในไตรมาสสองเพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าเมื่อเทียบกับปีก่อน รายได้สุทธิที่ปรับปรุงแล้วของโททาลเอเนอร์จีส์พุ่งขึ้น 68 เปอร์เซ็นต์เป็น 6 พันล้านดอลลาร์ และบริษัทยักษ์ใหญ่ของสหรัฐอย่างเอ็กซอนโมบิลและเชฟรอนรายงานกำไรสูงสุดในรอบหลายปี ซึ่งดึงดูดเสียงวิจารณ์จากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เชฟรอนทำสถิติปริมาณการกลั่นน้ำมันดิบสูงสุดกว่า 1 ล้านบาร์เรลต่อวัน ขณะที่ซีอีโอของเอ็กซอนคาดว่าส่วนต่างการกลั่นจะยังคงแข็งแกร่งมากต่อไป แม้ว่าปัญหาด้านอุปทานจะคลี่คลายลง แต่ปริมาณสำรองที่ต่ำและความจำเป็นในการเติมสต็อกอาจช่วยหนุนอุตสาหกรรมการกลั่นทั่วโลกต่อไปอีกหลายไตรมาส

บริษัทน้ำมันรายใหญ่ยังคงรายงานกำไรมหาศาล เนื่องจากการสู้รบในอิหร่านสร้างความปั่นป่วนให้กับตลาดพลังงาน และส่งผลให้ราคาน้ำมันและน้ำมันเบนซินพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว บริษัทน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของยุโรป 6 แห่ง รายงานกำไรรวมในไตรมาสแรกที่ 22 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นมากกว่าร้อยละ 40 จากปีก่อน ขณะที่กำไรไตรมาสสองของบีพีเพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าเป็น 3.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซาอุดีอารามโกรายงานกำไรสุทธิไตรมาสสองเพิ่มขึ้นร้อยละ 44 เมื่อเทียบกับปีก่อน เป็น 32.69 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบ ผลิตภัณฑ์กลั่น และเคมีภัณฑ์ที่สูงขึ้น ในสหรัฐอเมริกา กำไรไตรมาสสองของเอ็กซอนโมบิลเพิ่มขึ้นสองเท่าเป็น 14.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จากรายได้ 116 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นร้อยละ 42 และเชฟรอนมีกำไรเพิ่มขึ้นเกือบสี่เท่าเป็น 12 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยรายได้พุ่งขึ้นร้อยละ 56 เป็นมากกว่า 70 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ วิจารณ์เชฟรอนและเอ็กซอนโมบิลเรื่องกำไรที่สูงเกินควร โดยกล่าวว่าพวกเขาทำเงินมากเกินไปและควรลดราคาขายปลีก ราคาน้ำมันร่วงลงอย่างหนักในวันอังคาร โดยน้ำมันดิบสหรัฐลดลงร้อยละ 5.4 มาอยู่ที่ 75.98 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล และน้ำมันดิบเบรนท์ลดลงร้อยละ 4.9 มาอยู่ที่ 83.87 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล หลังจากรัฐมนตรีคลังสกอตต์ เบสเซนต์ กล่าวว่าสหรัฐและอิหร่านอาจมีข้อตกลงเปิดช่องแคบฮอร์มุซ