ซิตี้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายหุ้นไมครอนเป็น 1,300 ดอลลาร์ จากราคา DRAM ที่แข็งแกร่งขึ้น

ซิตี้ปรับเพิ่มประมาณการและราคาเป้าหมายของไมครอน เทคโนโลยี โดยอ้างถึงราคาหน่วยความจำที่แข็งแกร่งเกินคาด เนื่องจากความต้องการด้านปัญญาประดิษฐ์ทำให้ตลาด DRAM และ NAND ตึงตัว นักวิเคราะห์ Atif Malik ยืนยันคำแนะนำซื้อและปรับขึ้นราคาเป้าหมายของไมครอนเป็น 1,300 ดอลลาร์ จากเดิม 1,150 ดอลลาร์ Malik ประเมินยอดขายไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2026 ไว้ที่ 5.1 หมื่นล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้น 31.45 ดอลลาร์ สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 5.08 หมื่นล้านดอลลาร์ และ 31.43 ดอลลาร์ และประเมินยอดขายไตรมาสที่หนึ่งของปีงบประมาณ 2027 ไว้ที่ 5.7 หมื่นล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้น 35.25 ดอลลาร์ สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 5.67 หมื่นล้านดอลลาร์ และ 35.15 ดอลลาร์ ขณะนี้ซิตี้คาดว่าราคาขายเฉลี่ยรวมของ DRAM จะเพิ่มขึ้น 20% จากไตรมาสก่อนหน้าในไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2026 และอีก 13% ในไตรมาสที่หนึ่งของปีงบประมาณ 2027 ส่วนราคาขายเฉลี่ยของ NAND คาดว่าจะพุ่งขึ้น 34% และ 15% ตามลำดับ Malik ยังประเมินรายจ่ายลงทุนปีงบประมาณ 2027 ไว้ที่ 5 หมื่นล้านดอลลาร์ และคาดว่าราคาหน่วยความจำจะชะลอการเพิ่มขึ้นในสี่ไตรมาสข้างหน้า และแตะจุดสูงสุดในไตรมาสที่สองของปี 2027

ลิป-บู ตัน ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของอินเทล คอร์ปอเรชัน กล่าวในงานประชุม .conf26 ของสปลังค์ที่เมืองเดนเวอร์เมื่อเดือนนี้ว่า อินเทลสามารถจัดหาหน่วยประมวลผลได้เพียงประมาณครึ่งหนึ่งของความต้องการที่ลูกค้าสั่งเข้ามา พร้อมเสริมว่ามีประธานเจ้าหน้าที่บริหารบริษัทอื่นโทรศัพท์มาขอชิปเพิ่ม และเขาต้องกล่าวขอโทษ บริษัทระบุถึงข้อจำกัดในเวเฟอร์ระดับล้ำสมัย หน่วยความจำ และวัสดุรองรับ และรายงานผลประกอบการรายไตรมาสล่าสุดได้ระบุถึงการขาดแคลนวัสดุรองรับและหน่วยความจำทั่วทั้งอุตสาหกรรมเป็นหนึ่งในความเสี่ยงต่อห่วงโซ่อุปทานของบริษัท เมื่อเดือนพฤษภาคมปีนี้ ตันกล่าวว่าอินเทลได้ขอให้ลูกค้าที่นำบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงของบริษัทไปใช้ช่วยจ่ายเงินล่วงหน้าให้ซัพพลายเออร์ในไต้หวันและญี่ปุ่น เพื่อรักษากำลังการผลิต โดยมีซัพพลายเออร์สี่รายในไต้หวันและสองรายในญี่ปุ่นที่ต้องการข้อผูกมัดจ่ายล่วงหน้า รายได้ไตรมาสสองของอินเทลอยู่ที่ 1.61 หมื่นล้านดอลลาร์ สูงกว่าจุดกึ่งกลางของคำแนะนำของบริษัทเองอย่างสบาย และหุ้นปรับขึ้นร้อยละ 12 เมื่อวันที่ 21 กันยายน ท่ามกลางการปรับขึ้นของหุ้นกลุ่มชิปโดยรวม ตัวเลขที่ต้องจับตาดูเมื่ออินเทลรายงานผลประกอบการในเดือนตุลาคม คือการจัดส่งจะเพิ่มขึ้นจริงหรือไม่ เพราะนั่นเป็นจุดเดียวที่ความต้องการที่ยังไม่ได้รับการตอบสนองจะปรากฏออกมาเป็นรายได้

ไมครอน เทคโนโลยี เข้าสู่การรายงานผลประกอบการวันที่ 30 กันยายน ด้วยข้อตกลงลูกค้าเชิงกลยุทธ์ 16 ฉบับ ซึ่งคิดเป็นรายได้ AI ที่มีสัญญาราคาขั้นต่ำสะสมราว 1 แสนล้านดอลลาร์ บริษัทได้ส่งมอบรายได้จาก HBM4 ไปแล้วมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ และฝ่ายบริหารกล่าวว่าการเพิ่มกำลังการผลิต HBM4 แบบ 12 ชั้นเป็นไปอย่างรวดเร็วเป็นสองเท่าของ HBM3E แบบ 12 ชั้น ขณะที่ธุรกิจ Cloud Memory เพียงอย่างเดียวสร้างรายได้ 1.377 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่แล้ว แนวโน้มสำหรับไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณคาดการณ์รายได้ที่ 5.00 หมื่นล้านดอลลาร์ บวกหรือลบ 1.0 พันล้านดอลลาร์ อัตรากำไรขั้นต้นแบบ non-GAAP ประมาณ 86% และกำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP ที่ 31.00 ดอลลาร์ บวกหรือลบ 1.00 ดอลลาร์ หุ้นปรับขึ้น 276.99% นับตั้งแต่ต้นปี มาอยู่ที่ 1,075.31 ดอลลาร์ มูลค่าตลาดใกล้ 1.21 ล้านล้านดอลลาร์ อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 7 เท่า เทียบกับอัตราส่วนราคาต่อกำไรย้อนหลัง 24 เท่า และอัตราส่วน PEG 0.15 โดยอิงจากประมาณการกำไรต่อหุ้นฉันทามติปีงบประมาณ 2027 ที่ 156.53 ดอลลาร์ นักวิเคราะห์มีคำแนะนำซื้อ 44 ราย ถือ 4 ราย และขายศูนย์ราย ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 1,515 ดอลลาร์ ขณะที่รายจ่ายลงทุนแตะ 7.83 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่แล้ว และงบดุลมีเงินสด 2.4995 หมื่นล้านดอลลาร์