CK กำไรเกินคาด ดาโอคงเป้า 23 บาท

EarningsAnalyst
โดย HoonVision·TH·อ่านต้นฉบับ
สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

บล.ดาโอ ระบุว่า บริษัท ช.การช่าง จำกัด (มหาชน) หรือ CK รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2 ปี 2569 ที่ 800 ล้านบาท ลดลง 7% จากปีก่อน แต่เพิ่มขึ้น 143% จากไตรมาสก่อน สูงกว่าที่ตลาดและดาโอคาดไว้ 17-18% โดยมีปัจจัยหนุนจากรายได้ก่อสร้างที่เพิ่มขึ้น 6% จากปีก่อน อัตรากำไรขั้นต้นขยายตัวดีกว่าคาด 20 basis points จากปีก่อน และ 70 basis points จากไตรมาสก่อน จากประสิทธิภาพการบริหารต้นทุนภายใน ขณะที่รายได้อื่นชะลอลง 25% จากปีก่อน หลักๆ จาก CKP มีผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน แต่เพิ่มขึ้น 87% จากไตรมาสก่อน จากเงินปันผล TTW และส่วนแบ่งกำไร BEM ที่สูงขึ้น ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลงมากกว่าคาดจากการทยอยชำระคืนเงินกู้ ดาโอคงประมาณการกำไรปกติปี 2569 ไว้ที่ 2.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 2% จากปีก่อน และคาดกำไรปกติไตรมาส 3 ปี 2569 จะเติบโตจากปีก่อนและไตรมาสก่อน จากรายได้ก่อสร้างที่โตต่อเนื่อง ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยชะลอ และ peak season ของ CKP คงคำแนะนำ ซื้อ และราคาเป้าหมาย 23.00 บาท อิงวิธี SOTP โดยแบ่งเป็นมูลค่าธุรกิจก่อสร้าง 3.6 บาท และมูลค่าการถือหุ้นใน BEM, CKP และ TTW รวม 19.4 บาท แม้ backlog จะทยอยลดลง แต่ยังช่วย secure รายได้ต่อเนื่อง 3 ปีข้างหน้า และยังมี catalyst จากโครงการ Double Deck มูลค่า 3.5 หมื่นล้านบาท และการผลักดันโครงการใหม่ของรัฐ

ผลกระทบต่อหุ้น 4

Industrials▲ · 2 หุ้น
CH. Karnchang PCL
CK
▲ บวกเงินทุนความเกี่ยวข้อง

Q2 net profit beat forecasts, driven by construction revenue growth and margin expansion; target maintained at 23 baht.

Energy Transition & Power Demand▲ · 1 หุ้น
CK Power Public Company Limited
CKP
▲ บวกเงินทุนความเกี่ยวข้อง

CK Power's peak season expected in Q3, and its profit contribution supports CK's results.

Climate Adaptation & Water▲ · 1 หุ้น
TTW Public Company Limited
TTW
▲ บวกเงินทุนความเกี่ยวข้อง

Higher TTW dividends contributed to CK's other income, indicating positive performance.

© 2026 MarketDXNews