ดาโอปรับคำแนะนำ AOT เป็น "ซื้อ" เป้า 69 บาท ลุ้นงบ Q4/69 โตจากค่า PSC

AnalystAnalyst

โดย Share2Trade·

สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ปรับคำแนะนำหุ้นบริษัท ท่าอากาศยานไทย จำกัด (มหาชน) หรือ AOT ขึ้นเป็น "ซื้อ" หลังจากราคาหุ้นมีส่วนต่างกับมูลค่าเหมาะสมที่คาดไว้ 69 บาท กว่า 11% โดยมองว่า AOT เป็นหุ้นในกลุ่มการบินที่ได้รับผลกระทบต่ำสุดจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นแรงในช่วงที่ผ่านมา ปัจจัยบวกหลักคือผลประกอบการงวดไตรมาส 4/69 ซึ่งจะรับรู้รายได้จากค่าบริการผู้โดยสารขาออกระหว่างประเทศหรือ PSC อัตราใหม่ที่ 1,120 บาทต่อคนเต็มไตรมาส แม้จำนวนผู้โดยสารระหว่างประเทศช่วง 2 เดือนแรกของไตรมาสจะลดลง 0.5% จากปีก่อน แต่อัตราใหม่ที่เก็บสูงกว่าเดิมถึง 53% จะชดเชยผลกระทบดังกล่าวได้ โดยผู้โดยสารระหว่างประเทศเดือน ส.ค. ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.8% และเดือน ก.ย. วันที่ 1-5 เพิ่มขึ้น 2% จากปีก่อน ภาพรวมผู้โดยสารปีงบประมาณ 26 นับถึงวันที่ 5 ก.ย. มีจำนวนรวม 120 ล้านคน ทำให้มีโอกาสที่ผู้โดยสารรวมทั้งปีจะสูงกว่าที่ AOT คาดไว้ที่ 125.95 ล้านคน และกำไรสุทธิทั้งปี 26 มีโอกาสดีกว่าที่คาดไว้เบื้องต้นที่ 19,654 ล้านบาท ขณะที่ไตรมาส 4/69 เบื้องต้นคาดไว้ที่ 4,800 ล้านบาท ซึ่งจะเติบโตทั้งจากปีก่อนและจากไตรมาสก่อน ด้าน AOTGA ได้รับอนุมัติจาก ครม. ให้เข้าทำสัญญาบริหารคลังสินค้า บริการลานจอด อุปกรณ์ภาคพื้น และการดูแลผู้โดยสารภาคพื้นรายที่ 3 ที่สนามบินสุวรรณภูมิ ต่อจากรายแรกคือการบินไทย และบริษัทลูกของ BA โดย AOT ถือหุ้นใน AOTGA สัดส่วน 49% คาดว่าจะเพิ่มกำไรให้ AOT ประมาณ 1-2% ผ่านส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุน และมีผลดีทางอ้อมที่ช่วยให้สายการบินต่างประเทศมีโอกาสเพิ่มเที่ยวบินมายังประเทศไทยมากขึ้น หนุนรายได้ค่าบริการสนามบิน ค่า Landing Parking และค่าบริการผู้โดยสารขาออก นอกจากนี้มาตรการไทยเที่ยวไทยพลัสของรัฐบาลคาดว่าจะช่วยกระตุ้นการเดินทางในช่วง High Seasons ปลายปี 26 ถึงต้นปี 27

Airports Of Thailand PCL ▲