บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) ประเมินเบื้องต้นว่า BDMS จะรายงานกำไรหลักไตรมาส 3 ปี 2569 ที่ 4.51 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.3% เมื่อเทียบปีต่อปี และ 38.7% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส คิดเป็น 28.0% ของประมาณการกำไรทั้งปี โดยรายได้เดือนกรกฎาคม 2569 เติบโต 8% เมื่อเทียบปีต่อปี และเดือนสิงหาคมเพิ่ม 10% เมื่อเทียบปีต่อปี ส่งผลให้รายได้ไตรมาส 3 ปี 2569 คาดเติบโต 9% เมื่อเทียบปีต่อปี อยู่ที่ 2.98 หมื่นล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 9.0% เมื่อเทียบปีต่อปี และ 15.1% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส ปัจจัยหนุนมาจากช่วงไฮซีซันของการรักษาพยาบาล การระบาดตามฤดูกาลของไข้หวัดใหญ่และ COVID-19 และจำนวนผู้ป่วยต่างชาติที่ฟื้นตัวดีโดยเฉพาะจากตะวันออกกลาง สอดคล้องกับนักท่องเที่ยวจากตะวันออกกลางที่เพิ่มขึ้น 8.7% ในเดือนกรกฎาคม และ 14.9% ในเดือนสิงหาคม เมื่อเทียบปีต่อปี ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นคาดอยู่ที่ 35.6% เพิ่มจาก 35.0% ในไตรมาส 3 ปี 2568 และ 31.2% ในไตรมาส 2 ปี 2569 ด้านตลาด wellness ของไทยมีมูลค่า 42.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นเกือบ 8% ของ GDP และคาดเติบโต 7-10% ต่อปีใน 2-3 ปีข้างหน้า โดย BDMS ตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนรายได้จากธุรกิจ wellness เป็น 20% ภายในปี 2578 จาก 12% ในปี 2568 เคจีไอคงประมาณการกำไรปี 2569 ไว้ที่ 1.61 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.7% เมื่อเทียบปีต่อปี และปี 2570 ที่ 1.77 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 9.8% พร้อมคงคำแนะนำซื้อที่ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 23.50 บาท
Bangkok Dusit Medical Services Public Company LimitedKGI estimates BDMS Q3 2026 core profit of 4.51 billion baht, up 4.3% YoY and 38.7% QoQ, and maintains a buy rating with a 23.50 baht target price.
