นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2570 ของ KKP ขึ้นอีก 5% พร้อมขยับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 145 บาท จากเดิม 125 บาท โดยระบุว่าธุรกิจวาณิชธนกิจหรือ IB ของ KKP มีศักยภาพเติบโตและสร้างอัพไซด์ให้ประมาณการกำไรปี 2570 หลังจากชะลอตัวลงในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเพราะแนวโน้มดัชนี SET ไม่สดใส ทั้งนี้ รายได้จากธุรกิจ IB อยู่ที่ 145 ล้านบาทในครึ่งปีแรกปี 2569 ลดลง 16% จากช่วงเดียวกัน โดยใช้สมมติฐานค่าธรรมเนียม IB ปี 2569 และ 2570 ที่ 312 ล้านบาท และ 350 ล้านบาท ตามลำดับ บริษัทยังคงประมาณการกำไรปี 2569 ไว้เท่าเดิม แต่ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2570 ขึ้น 5% เพื่อสะท้อนอัตราการเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียมที่เพิ่มเป็น 17% จากประมาณการเดิมที่ 8% พร้อม re-rate PE เป็น 14 เท่า จาก 12.5 เท่า หรือเท่ากับ P/BV ที่ 1.75 เท่า จากการขยับไปใช้ประมาณการปี 2570 คิดเป็น premium จาก fair PBV ประมาณ 30% ซึ่งสะท้อนความสามารถในการเกาะกุมโอกาสเพิ่ม ROE และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงถึง 7%
KGI Securities (Thailand) Public Company LimitedKGI raised KKP's 2027 profit forecast by 5% and lifted its target price to 145 baht from 125 baht, an analyst valuation call on KKP.
Kiatnakin Phatra Bank Public Company LimitedKGI raised KKP's 2027 profit forecast 5% and target price to 145 baht, citing IB fee revenue growth and higher ROE/dividend yield.
